eToro 正準備透過財富科技（wealth-technology）併購、支付服務，以及可能的銀行產品，擴展到其核心交易平台之外。執行長 Yoni Assia 表示，公司正與投資銀行家合作，評估對 2 家財富科技公司的潛在併購，其中一家位於美國，另一家則是在另一個市場。這項策略反映了數位券商的挑戰：它們在市場高度活躍時可能成長迅速，但一旦波動降溫或散戶參與減弱，營收往往放緩；因此，財富管理、支付與銀行服務因可帶來更具重複性的收入、並建立更深的客戶關係而變得更具吸引力。
eToro 與銀行家合作進行財富科技併購
eToro 正在評估的這些併購，預期將支援其財富管理的目標。儘管 Assia 沒有點名潛在標的，但財富科技公司通常提供投資組合工具、機器人理財（robo-advisory）服務、理財規劃軟體，以及供顧問與投資平台使用的基礎設施。「我們非常積極於併購——這也是我們上市的原因之一，」Assia 說。「我們有一些潛在交易正在觀察，包括能幫助我們擴大財富業務的公司。我們仍致力於擴大全球布局，包括擴張美國市場。」
美國正是該計畫的核心。美國仍是全球最大型的財富管理市場之一，擁有透過顧問、券商、退休帳戶以及數位投資平台所持有的大量客戶資產。若能在該市場擴張，可能有助 eToro 爭取更長期的資產，而不只是僅限於活躍交易量。
公司已開始透過併購擴充其產品版圖。今年 4 月，eToro 同意以約 7,000 萬美元的估值收購自我託管（self-custodial）加密貨幣錢包供應商 Zengo。此次收購為 eToro 增加了額外的數位資產基礎設施，並使其影響力延伸到經紀執行（brokerage execution）之外。
eToro 評估支付服務與切入銀行業
Assia 表示，eToro 已開始進入更傳統的金融服務領域，包括支付，並正在評估切入銀行的選項。公司可能會直接申請銀行執照，或在其較長期的擴張策略中收購既有銀行。
銀行業務將讓 eToro 能取得更廣泛的收入來源，包括存款、放貸、支付，以及可能的現金管理產品。對交易平台而言，這些服務可讓客戶關係更持久，而不再那麼取決於使用者是否正在積極買入或賣出資產。
監管環境也可能正在鼓勵 fintech 公司重新思考銀行業。美國貨幣監理署（US Office of the Comptroller of the Currency）在川普政府期間所進行的近期政策變更，使成為持有銀行章的放款機構（chartered lender）的流程更容易，因而提高了金融科技公司對探索受監管銀行業務的興趣。在英國，政策制定者去年設立了 Scale-up Unit，以協助高成長金融服務公司擴張。
併購策略帶來監管與整合風險
eToro 的機會很清楚：更大的產品組合可以降低對交易收入的依賴，並創造更多變現其客戶基礎的方法。財富科技可支撐收費型服務，支付可提升日常互動，而銀行業務則可能透過存款與放貸開啟新的收入來源。
但此策略也帶來更多複雜性。相較於券商服務，銀行業務伴隨更嚴重的監管義務、資本要求、合規控制，以及更高程度的監督審查。支付基礎設施同樣會帶來營運風險、詐欺控管，並且在多個司法管轄區面臨許可與合規要求。
併購也引入另一項挑戰。收購財富科技公司可加速擴張，但 eToro 需要在不削弱支撐其平台建立起來的使用者體驗的前提下，整合產品、技術、團隊與合規系統。公司也將面臨來自既有銀行、數位券商、財富管理機構，以及正追求類似生態系策略的 fintech 應用程式的競爭。
目前尚未公開識別任何併購標的，也尚未宣布任何銀行交易。儘管如此，Assia 的談話顯示 eToro 正在為 fintech 更廣泛的角色做準備，其中財富管理、支付、加密貨幣基礎設施，甚至可能包含銀行業務，都將成為公司下一階段的一部分。
FAQ
eToro 正在追求哪些財富科技併購？
eToro 正與投資銀行家合作，評估對 2 家財富科技公司的潛在併購，其中一家位於美國，另一家則是在另一個市場。執行長 Yoni Assia 沒有點名標的，但財富科技公司通常提供投資組合工具、機器人理財服務、理財規劃軟體，以及供顧問與投資平台使用的基礎設施。
為什麼 eToro 要擴展到支付與銀行業？
eToro 正尋求比交易以外更穩定的收入來源。數位券商在市場高度活躍時能快速成長，但當波動下降或散戶參與轉弱時，常常會出現營收放緩。財富管理、支付與銀行業務能提供更多重複性收入，並建立更深的客戶關係，讓客戶關係不那麼取決於使用者是否正在積極買入或賣出資產。
eToro 已經完成了哪一項併購？
今年 4 月，eToro 同意以約 7,000 萬美元的估值收購自我託管（self-custodial）加密貨幣錢包供應商 Zengo。此次收購為 eToro 增加了額外的數位資產基礎設施，並使其影響力延伸到經紀執行之外。
