富蘭克林坦普頓（Franklin Templeton）與 MoonPay 宣布一項策略合作，將富蘭克林坦普頓的 Benji 技術平台連接到 MoonPay Trade 的機構級交易基礎設施。此整合使符合資格的機構用戶能透過全程 onchain 的執行流程，在穩定幣與代幣化貨幣市場基金（tokenized money market fund）曝險之間移轉。該合作回應不斷成長的機構對區塊鏈原生的資金管理與流動性解決方案需求。此整合代表穩定幣、代幣化資金管理產品與機構級流動性基礎設施之間的融合邁出一步，這一趨勢正在重塑傳統金融資產在區塊鏈網路上的運作方式。
富蘭克林坦普頓與 MoonPay 宣布策略合作整合
該合作將富蘭克林坦普頓的 Benji 技術平台與 MoonPay Trade 的機構級交易基礎設施連接起來。符合資格的機構用戶可透過全程 onchain 的執行流程，在穩定幣與代幣化貨幣市場基金曝險之間移轉。此整合使用 MoonPay Trade 的報價、路由與執行基礎設施，以促成穩定幣流動性與代幣化基金曝險之間的移動。
代幣化資金市場規模估計達 50 億美元
代幣化資金（tokenized treasury）與貨幣市場產品已成為更廣泛的實體資產市場（real-world asset market）中成長最快的領域之一。過去兩年中，隨著機構尋找傳統低風險收益產品的區塊鏈原生版本，該領域快速擴張。代幣化資金市場規模估計超過 50 億美元。與通常作為交易型流動性工具的穩定幣不同，代幣化貨幣市場基金允許投資者直接在區塊鏈基礎設施上持有可產生收益的資金曝險。
富蘭克林坦普頓自 2018 年起擴大區塊鏈計畫
自 2018 年以來，富蘭克林坦普頓持續擴大其區塊鏈與代幣化計畫。該公司的 Benji 平台已成為傳統資產管理者為零售與機構投資者打造代幣化基金基礎設施的最具代表性的案例之一。富蘭克林坦普頓於 2024 年推出美國首檔區塊鏈互惠基金，以及盧森堡首檔全代幣化 UCITS 基金。公司於 2025 年在新加坡推出一檔零售代幣化基金，並在 2026 年的規劃併購（M&A）交易中使用 BENJI。公司已將 BENJI 定位為可整合到更廣泛數位資產工作流程的可程式化金融基礎設施。
穩定幣與資金產品融合使差異變小
穩定幣流動性與代幣化資金曝險之間的差異正逐漸縮小。歷史上，機構主要使用穩定幣作為結算與流動性移轉工具，同時依賴傳統資金工具來進行收益管理。代幣化貨幣市場基金日益融合兩種系統的元素。機構可在保留與更廣泛數位資產基礎設施互通性的同時，將以資金為支撐的曝險直接部署在鏈上。穩定幣通常是不可產生收益的交易型流動性工具，用於支付基礎設施與短期結算。代幣化貨幣市場基金則是可產生收益的資金曝險工具，用於現金管理基礎設施以及擔保品與流動性工作流程。
MoonPay 擴展基礎設施至加密支付之外
MoonPay 最初以加密入金（on-ramp）服務商聞名，聚焦於協助使用者透過傳統支付方式購買數位資產。該公司正朝機構級金融基礎設施邁進。將 BENJI 納入 MoonPay Trade，代表該公司首次將其擴張從加密、法幣與穩定幣延伸到代幣化金融產品。MoonPay 的早期階段著重於加密購買與法幣入金；其擴張階段著重於穩定幣基礎設施；目前的方向則聚焦於機構級 onchain 金融。
機構對 onchain 資金基礎設施的需求擴大
隨著各家公司尋找更有效率地在基於區塊鏈的市場中管理流動性與擔保品的方法，對代幣化資金產品的機構需求已大幅擴張。代幣化基金透過可程式化的移轉實現流動性管理的優勢，透過鏈上利息曝險帶來資金收益，透過可轉移的數位資產提升擔保品效率，透過持續結算促進投資組合再平衡，並透過基於區塊鏈的基礎設施支援跨境運作。富蘭克林坦普頓特別提及流動性管理、投資組合再平衡以及與擔保品相鄰的使用案例，作為與 MoonPay 整合的一部分。
多家機構推出競爭性的代幣化資金產品
在過去一年中，隨著對基於區塊鏈的資金曝險的機構需求擴大，多家主要公司推出了彼此競爭的產品。主要的代幣化資金參與者包括：富蘭克林坦普頓以 BENJI；貝萊德（BlackRock）以 BUIDL；Ondo Finance 以 OUSG；Superstate 以代幣化資金基金；以及 Securitize 以代幣化基礎設施。多個機構級代幣化資金產品的出現，顯示該產業正演變為數位資產基礎設施中競爭最激烈的領域之一。傳統資產管理者、加密原生（crypto-native）公司與金融科技基礎設施提供商，正日益圍繞同一個市場機會而趨同。
常見問題（FAQ）
富蘭克林坦普頓與 MoonPay 在其合作中宣布了什麼？
富蘭克林坦普頓與 MoonPay 宣布一項策略合作，將富蘭克林坦普頓的 Benji 技術平台連接到 MoonPay Trade 的機構級交易基礎設施。此整合使符合資格的機構用戶能透過全程 onchain 的執行流程，在穩定幣與代幣化貨幣市場基金曝險之間移轉。
代幣化資金市場有多大？
代幣化資金市場規模估計超過 50 億美元。過去兩年中，隨著機構尋找傳統低風險收益產品的區塊鏈原生版本，該產業迅速擴張，使其成為更廣泛實體資產市場中成長最快的領域之一。
代幣化資金產品的主要競爭對手有哪些？
主要的代幣化資金參與者包括：富蘭克林坦普頓以 BENJI；貝萊德（BlackRock）以 BUIDL；Ondo Finance 以 OUSG；Superstate 以代幣化資金基金；以及 Securitize 以代幣化基礎設施。隨著對基於區塊鏈的資金曝險的機構需求擴大，這些公司在過去一年中推出了彼此競爭的產品。
