CNBC 投資俱樂部在週三舉行了 6 月每月會議；其間，Jim Cramer 與投資組合分析主管 Jeff Marks 回顧了全部 35 檔投資組合股票，並指定英特爾（Intel）為 Cramer 的首選投資機會。會議涵蓋科技、醫療保健、金融與工業等板塊的投資組合調整，並揭露多項持股的具體買入與賣出決策。Cramer 表示，Intel 的上行潛力源自數據中心的 CPU 需求成長，以及企業尋找 TSMC 替代方案時，其新興第三方代工業務正在崛起。投資組合回顧反映了在持續進行的人工智慧基礎設施建置以及股市中的板塊輪動動態之下，機構端的布局。
Intel 被點名為資料中心 CPU 成長論述的首選
Cramer 指出，Intel 目前是最受青睞的持股，且其上行空間比 Nvidia 更大。投資論點聚焦於數據中心內的中央處理器（CPU）成長；Intel 執行長 Lip-Bu Tan 表示，CPU 對 GPU 的比率正朝向接近持平的方向發展。俱樂部於週二加碼買入更多 Intel，並目標建立更大的持倉。Cramer 說，隨著企業尋找 TSMC 替代方案，第三方代工業務有機會在未來數年起飛。
Arm Holdings 在投資組合中排名第二。該公司在過去長期將智慧財產授權給其他方（包含 Apple 與 Nvidia）後，現正打造自家首款資料中心 CPU。俱樂部採取風險管理策略：隨著股價上漲，將 Arm 的權重削減至 1%。在 4 月啟動以來，該股的表現如火箭般飛升，因此進行此調整。
近期投資組合交易包含 Intel 與 FedEx Freight 的買入
俱樂部在 6 月會議期間執行了多筆交易。除了週二買入 Intel 之外，團隊本週早些時候在壞帳下降、以及伊朗戰爭框架協議降低汽油價格的背景下買進 Capital One。週三，俱樂部買入 FedEx Freight，並削減 Dover 以資金挹注該部位。
Cardinal Health 上週遭到削減。該股自 5 月的 182.50 美元附近幾乎反彈回到接近 3 月初的水準，約在 230 美元附近。俱樂部曾在 5 月的拋售時點進場買入，當時該股因從醫療保健板塊輪動撤出而被套在輪動之中。由於新投資銀行人才投資帶來的回報不如預期，Wells Fargo 在上漲途中被賣出。
科技持股面臨「七巨頭」重新洗牌
Cramer 表示，「七巨頭」（Magnificent Seven）的排序即將迎來重排；新加入者 SpaceX，以及尚未上市的 Anthropic 與 OpenAI，可能會取代舊一代成員：Alphabet、Amazon、Apple、Microsoft、Meta、Nvidia 與 Tesla。
儘管股價似乎陷在「緩慢如糖漿」的狀態，Nvidia 仍是一檔「自己持有、不要交易（own it, don't trade it）」的股票。Cramer 指出，公司正從超大型雲端服務商（hyperscalers）手中收取數十億美元，作為其圖形處理器（GPU）的費用。Cramer 表示，Nvidia 需要開始像「用桶裝般」把股票大舉回購，而且它的估值太便宜，不能就此放棄。
Meta Platforms 面臨不確定性：WhatsApp 尚未成為主要獲利來源，而且也沒有雲端運算業務可合理化其 AI 支出。Cramer 質疑，以這樣的速度，Meta 幾年後是否仍會重要。Microsoft 也呈現類似兩難：Azure 的營收仍依賴有風險遭 AI 擾動的企業軟體，而其 Copilot 工具的實力也不如 OpenAI 與 Anthropic 的產品。
週三，Broadcom 股價大漲；原因是摩根大通（JPMorgan）分析師 Harlan Sur 推回對於「Google 第九代自製晶片（與 Broadcom 共同設計）」可能延遲或被取消的擔憂。俱樂部建議在其過了財報後的下跌趨勢、逐步克服後，讓該股繼續走勢。
2026 年數據中心基礎設施行情飆升
康寧（Corning）股價在 2026 年大幅上漲，因市場開始青睞實體數據中心建置相關標的。該公司為這些設施製造光纖與連接解決方案，且受惠於數據中心營運商逐步轉向遠離銅纜。
伊頓（Eaton）擁有厚實的訂單簿，支撐數據中心的散熱冷卻需求，以及將設備接上電力線路所需的工程。CEO Paulo Ruiz 在擔任首年便證明是一位出色的領導者。
GE Vernova 是最積極打造大型重型渦輪機的公司；其將天然氣轉化為電力。管理層正在擴大產能，以滿足前所未有的需求；且 2027 年的 2000 億美元（$200 billion）訂單背清單（backlog）遠超市場預期。
Qnity Electronics 於 11 月自 DuPont 分拆；其在 2026 年的成長幾乎翻倍，且目前市值約為 330 億美元（$33 billion），相比其前母公司原先接近 200 億美元（almost $20 billion）的規模，差距明顯。該公司銷售用於製造與封裝半導體的材料與產品。
醫療保健股在 3 月輪動拋售後反彈
Cardinal Health 從 3 月初約 230 美元下跌到 5 月的 182.50 美元，當時醫療保健板塊遭到激烈的輪動拋售。俱樂部表示「沒有任何問題」，並買進當時的拋售；如今股價已幾乎反彈到原先的高點附近。
Eli Lilly 是所有大型藥廠中成長最佳者；新一代減重針劑 retatrutide 正因具備「保留肌肉」的效果而引起熱議；相比之下，既有的 GLP-1 藥物（例如 Lilly 的 Zepbound 與 Novo Nordisk 的 Wegovy）則不具相同賣點。
強生（Johnson & Johnson）在藥品領域的成長展望排名第二：其在免疫學與癌症等領域擁有強勢藥品產品線；此外，其在心臟健康與機器人手術等醫療器材方面也有機會。若近期回檔持續，俱樂部可能會考慮買更多。他們指出：高品質股票在沒有財測展望變更的情況下往下走，代表股票變得更便宜了。
財務與工業部位因表現而調整
高盛（Goldman Sachs）是在金融類股中的最佳表現者；在 2026 年的首次公開募股（IPO）上做得很出色，包括其在上週扮演關鍵角色，把 SpaceX 推向市場。這意味著其投資銀行部門的營收將大幅增加。
Capital One 是 S&P 500 中估值最不昂貴的銀行之一；壞帳下降，且與美國消費者健康之間有密切連結。俱樂部在本週的收購之後暫時讓它持續運行，但仍需要看到其近期來自 Discover 與 Brex 的併購帶來更多成果。
波音（Boeing）即將起飛，俱樂部如此表示。其交易是基於自由現金流（free cash flow），而這似乎正隨著上個月月交付量再次上升而改善。交付量是 FCF 的關鍵指標，因為這就是客戶交付訂單資金的時點。
FedEx 正大幅壓過競爍對手 United Parcel Service，且可能在今年下半年大幅發揮。近期分拆出的 FedEx Freight 可作為「自助進程」的敘事：以獨立公司身分提供非整車載運（less-than-truckload）服務，從而改善利潤率與銷售。俱樂部希望在 FDX 與 FDXF 兩個標的上都擁有更大的規模。
霍尼韋爾（Honeywell）將在月底拆分為兩家公司，從其航太業務分離。Honeywell Aerospace 的交易表現可能幾乎能與 GE Aerospace 相當；而剩下的 Honeywell Technologies 則將擁有龐大商機：當因伊朗攻擊而損壞的液化天然氣（LNG）工廠被重建時，需求可能顯著增加。
消費與零售持股呈現複雜的表現
家得寶（Home Depot）是押注在聯邦準備理事會（Federal Reserve）主席 Kevin Warsh 下調利率並推動房市反彈之下的受益股。該股在近幾週已有不錯的走勢；而若最終真的降息，Home Depot 可能被推升到每股 400 美元——相對於目前水準，約有 20% 的上行空間。
星巴克（Starbucks）執行長 Brian Niccol 正以逐步到位的方式交付一連串「小修小補」，讓轉型持續發生——而不是外界一直期待的那種大刀闊斧式變革。
TJX Companies 本月出現不錯的反彈；此前它已回吐部分來自 5 月 20 日公布的強勁數據後的財報後漲幅。傳統百貨店的困境正在助攻 T.J. Maxx 與 Marshalls；而 HomeGoods 則交出驚人的 9% 同店銷售成長。
耐吉（Nike）在 6 月 30 日公布的季度財報，將是它證明股價值得繼續留在市場上的最後一次機會。耐吉內部人士的股票買入並沒有帶來任何實質效果；不管怎麼看，這都令人失望。
常見問答
為什麼 Jim Cramer 要把 Intel 列為他最喜歡的投資組合股票？
Cramer 將 Intel 認定為首選，理由是數據中心的 CPU 需求持續成長；Intel 執行長 Lip-Bu Tan 表示，CPU 對 GPU 的比率正朝向接近持平的方向發展。投資論點也包含 Intel 的第三方代工業務可能在企業尋找 TSMC 替代方案時起飛。俱樂部在週二買入更多 Intel，並計畫建立更大的持倉。
CNBC 投資俱樂部在 6 月會議期間做了哪些交易？
俱樂部在週二買入更多 Intel。本週早些時候在壞帳下降後買進 Capital One，並在週三買入 FedEx Freight，同時削減 Dover 以資金支援該部位。Cardinal Health 上週因從 5 月低點反彈而被削減；由於投資銀行績效不如預期，Wells Fargo 在上漲途中被賣出。
在 AI 基礎設施建置期間，投資組合在科技股上的定位如何？
投資組合仍把 Nvidia 維持為「自己持有、不要交易（own it, don't trade it）」的持倉，儘管近期出現停滯；Cramer 表示它的估值太便宜，不能就此放棄。Intel 與 Arm Holdings 是數據中心 CPU 成長的首選。像 Corning、Eaton 與 GE Vernova 這類實體基礎設施標的，由於數據中心建置需求，2026 年以來都出現飆升。Meta 與 Microsoft 因對 AI 支出合理性與相對於 OpenAI 與 Anthropic 的競爭定位存在疑問而面臨不確定性。
