韓國半導體 TOP2 交易型基金（ETF）在7月1日至7月8日期間錄得超過 20% 的跌幅，表現不及 KOSPI 指數與 KRX 半導體指數，於市場修正期間。以三星電子與 SK 海力士為核心的集中投資策略，加上持有三星電子與 SK 海力士，放大了損失，因為這些股票的跌幅比兩大半導體巨頭更為劇烈。產業分析師與資產管理公司仍對三星電子與 SK 海力士持正面展望，儘管近期波動較大。
TOP2 ETF 的跌幅超過基準指數
根據 Korea Exchange（韓國交易所）資料，SOL AI반도체TOP2플러스 在7月1日至8日的期間，報酬率為 -23.6%，在非槓桿產品中排名接近底部。ACE K반도체TOP2+ 與 KODEX AI반도체TOP2플러스 在同期也都下跌超過 20%。同期，KOSPI 下跌 12.3%，KRX 半導體指數約下跌 19%，顯示 TOP2 ETF 的損失大於基準指數。
四大持股集中持有推動波動性
這些 ETF 產品對 Samsung Electro-Mechanics 與 SK Square 以及三星電子與 SK hynix 的曝險較高，此外還持有三星電子與 SK 海力士，這四檔股票約佔投資組合的 80%。在7月1日至8日的期間，Samsung Electro-Mechanics 下跌約 26%，SK Square 則超過 20%。這些跌幅均超過三星電子（-5%）與 SK hynix（-11%）。
這些 ETF 的波動性也相應增加。SOL AI반도체TOP2플러스 的 52 週貝塔值為 1.7，而 HANARO Fn K-반도체 的貝塔值為 1.4。貝塔值高於 1 表示價格波動大於市場，風險較高。相比之下，持有多元半導體股票的 KODEX 반도체 的貝塔值為 1.06。
分析師仍看好持股展望
資產管理公司與證券分析師對 Samsung Electro-Mechanics 與 SK Square 仍持正面展望。Samsung Electro-Mechanics 的目標價在7月被調升，範圍從最低 2億4600萬韓元到最高 3億韓元。
一位資產管理業界人士表示：「對半導體產業改善的預期仍然成立，但在修正階段，過度集中於特定股票的 ETF 可能會經歷較高的波動，即使在上升趨勢中回報較佳。」Eugene Investment & Securities 的 Lee Ju-hyung 表示：「今年第二季 Samsung Electro-Mechanics 的營收預估將較先前的營運利潤預估高出約 7.8%。」
常見問題
韓國半導體 TOP2 ETF 為何在7月1日至8日跌超過 20%？
集中投資於 Samsung Electro-Mechanics 與 SK Square，這兩檔股票在此期間分別下跌約 26% 與超過 20%，超越三星電子（-5%）與 SK hynix（-11%），推動了整體損失。
7月1日至8日的修正期間，TOP2 ETF 的表現與基準指數相比如何？
TOP2 ETF 表現較差，例如 SOL AI반도체TOP2플러스 跌 23.6%，而 KOSPI 下跌 12.3%，KRX 半導體指數約下跌 19%，顯示其損失大於基準指數。
