LPL Financial 的首席權益策略師 Jeff Buchbinder 分析了美國期中選舉對股市的影響，當時距離選舉仍有 4 個月。分析指出，儘管在期中選舉年期間波動加劇，但自 1954 年以來所有 18 次期中選舉之後，S&P 500 都出現了上漲，且在其後 12 個月平均上漲 18.2%。Buchbinder 表示，歷史證明，相較於政治預測，投資人將注意力放在市場行為上能獲益更多。期中選舉年在歷史上於總統任期內的年度股市表現最弱：平均上漲 4.6%，並伴隨最高波動率；但在期中選舉結束後的 12 個月期間，投資人的年化成長率始終能交出最強表現。
S&P 500 在自 1954 年以來的所有 18 次期中選舉後都上漲
根據 Yahoo Finance 於 23 日（當地時間）的報導，LPL Financial 數據顯示，在四年期總統任期中，期中選舉年歷來是年度股市表現最弱的時期。平均漲幅僅為 4.6%，而最大的平均跌幅與最高波動率也都出現在這些年份。
然而，在期中選舉後的 12 個月期間（即總統大選前一年），則一貫呈現最強的年度成長率，為投資人創造正面條件。回顧自 1954 年以來的數據，在此期間內，S&P 500 在所有 18 次期中選舉後都毫無例外地上漲，平均漲幅為 18.2%。
Buchbinder 解釋說，這種走勢反映了典型的市場傾向：不確定性在選舉前達到高點，且在得知結果之後便開始逐步消退。他補充指出，一旦投資人能更清楚地看見政治局勢，他們就會把注意力轉回基本面，例如經濟成長率、企業獲利與貨幣政策。
LPL Financial 對分裂國會的預測
LPL Financial 的基準情境預期，將從目前共和黨同時掌控兩個立法機構的局面，轉向分裂國會，也就是控制權分別由參議院與眾議院掌握。
分裂國會將創造一種環境：重大立法變更的幅度下降，但圍繞核心議題（例如政府預算案與提高債務上限）所引發的波動將上升。若民主黨在任一院取得控制權，他們就會阻擋重大立法，使通過重大法案變得更加困難，並把焦點轉向白宮能透過行政命令與監管機構所能推動的事項。
Buchbinder 建議：將重點放在市場波動而非選舉勝負
Buchbinder 強調，市場結果比政治結果更重要，並指出：當不確定性達到最高時，願意投入資本的投資人，其風險回報值得期待，且可能帶來可觀的成果。
他表示，期中選舉年將考驗投資人的耐心，而能夠保持耐心的人，將有機會獲得回報。Buchbinder 建議，與其預測選舉贏家，投資人不如著手準備應對伴隨選舉流程的波動，並在不確定性開始緩解時把握湧現的機會。
FAQ
美國期中選舉之後，S&P 500 呈現什麼樣的歷史規律？
自 1954 年以來的所有 18 次期中選舉之後，S&P 500 都出現上漲；每次選舉後的 12 個月平均上漲 18.2%。即便期中選舉年本身在總統任期內呈現年度股市表現最弱的特徵，這種穩定規律仍然存在。
LPL Financial 對即將到來的期中選舉所預測的國會控制情境是什麼？
LPL Financial 的基準情境預測為分裂國會，也就是由於目前共和黨同時掌控兩院，將轉為控制權分別由參議院與眾議院分開掌握。這種情境將降低重大立法變更的幅度，但會提升圍繞核心議題（例如政府預算與債務上限談判）的波動。
