瑞穗維持對 Oracle 股票 320 美元的目標價，儘管自年初至今已下跌 38%

瑞穗在 21 日（當地時間）維持對 Oracle（NYSE:ORCL）股票「優於大盤」的評級，並給出每股 320 美元的目標價。分析師 Siti Panigrahi 表示，儘管基本面強勁，Oracle 的交易仍處於多年低點；在涵蓋的股票中，其風險／報酬（risk/reward）配置是最具吸引力的。該評估出爐之際，Oracle 股票今年迄今約下跌 38%，原因是投資人擔憂債務水準上升以及信用評級遭到下調。Panigrahi 指出，儘管 Oracle 的成長速度超過同業基礎設施公司，但其估值相對同業仍被低估。

瑞穗分析師重點：Oracle 評價折價

Siti Panigrahi 在致客戶的投資備忘錄中寫道，Oracle 股價目前處於近年來的最低水準，因而在涵蓋標的中提供了最具吸引力的風險／報酬配置。分析師表示，Oracle 的成長率超過同業基礎設施公司，但其相對於所有可比群組仍以折價交易。根據 CNBC 在 21 日（當地時間）的報導，瑞穗重申其對 Oracle 的「優於大盤」投資意見，以及 320 美元的目標價。

Oracle 股票今年迄今下跌 38%，受債務疑慮打擊

自年初以來，Oracle 股票約下跌 38%，因投資人因擔憂債務水準上升及信用評級遭下調而撤出部位。該跌勢使 Oracle 以相當於其 2027 年非 GAAP 盈利的 14 倍進行交易，根據分析最大化了估值吸引力。以 2027 年非 GAAP 淨利計算的目前本益比為 14 倍，與歷史水準相比存在顯著折價。

瑞穗點出 Oracle 股價反彈的四項催化劑

瑞穗指出 Oracle 股票在近至中期的反彈催化劑包括：2027-2028 財年期間雲端容量的持續變現、資金相關疑慮的解除、早期階段應用成長的重新加速，以及信用評級可能上調（重新評等）。這家投資銀行將這些因素視為驅動動能，能使 Oracle 的復甦潛力有別於同業基礎設施公司。這四項催化劑皆與 Oracle 的雲端基礎設施業務以及財務概況改善相關。

常見問題

瑞穗在 21 日為 Oracle 股票設定了多少目標價？ 瑞穗在維持「優於大盤」評級的同時，重申了 Oracle（NYSE:ORCL）每股 320 美元的目標價。分析師 Siti Panigrahi 表示，儘管基本面強勁，該股仍在多年低點交易。

為何 Oracle 股票今年迄今下跌 38%？ Oracle 股票自年初以來約下跌 38%，因投資人因擔憂債務水準上升及信用評級遭下調而撤出部位。該跌勢使該股票以相當於其 2027 年非 GAAP 盈利的 14 倍進行交易。

瑞穗為 Oracle 股票反彈點出了哪些催化劑？ 瑞穗指出四項催化劑：2027-2028 財年期間雲端容量的持續變現、資金相關疑慮的解除、早期階段應用成長的重新加速，以及信用評級可能上調。