Park Jin-ho（NH-Amundi Asset Management 的 CIO 及股票投資主管）近日接受《Money Today》專訪，談論 Pilseung Korea Fund 的投資策略，將該基金自 2019 年 8 月以來的累計報酬率接近 800% 歸因於提前布局 AI 受惠股，包括三星電子和 SK 海力士。該基金管理資產規模上月初突破 2 萬億韓元，IT 類股配置比重達 80-90%，截至上個月 5 日的前幾大持股分別為三星電子 29.34% 及 SK 海力士 19.68%。Park 表示，基金聚焦於直接受惠 AI 投資週期的公司及其價值鏈夥伴，是首要的績效驅動因素。該基金投資於在半導體、材料、零組件及設備領域具全球競爭力的韓國企業，Park 指出，前總統文在寅於 2019 年 8 月投入的 5000 萬韓元，依據基金報酬率計算，現已增值至約 4.3924 億韓元。
Pilseung Korea Fund 自 2019 年以來報酬率近-800%
由 NH-Amundi Asset Management 管理的 Pilseung Korea Fund，自 2019 年 8 月成立以來，累計報酬率已逼近 800%。該基金投資組合經理人同時也是公司股票部門 CIO 的 Park Jin-ho 在專訪中表示，「提前納入直接受惠於 AI 投資週期的核心股票」是績效驅動力。他補充說，該基金不僅投資於 AI 競爭力最強的三星電子和 SK 海力士，也布局價值鏈公司。前總統文在寅在基金成立時投入的 5000 萬韓元，依簡單計算現已增值至 4.3924 億韓元。該基金淨資產上月初超過 2 萬億韓元。
投資組合集中 IT 類股達 80-90%
Pilseung Korea Fund 將 80-90% 的投資組合配置於 IT 類股，截至上個月 5 日的持股包括三星電子（29.34%）、SK 海力士（19.68%）、HANARO Fn K-Semiconductor ETF（6.15%）、SK Square（5%）及三星電機（3.27%）。Park 說明，該基金鎖定在半導體、材料、零組件及設備領域具全球競爭力的韓國企業。他表示「AI 產業仍在早期階段」，並預測「AI 將應用於機器人大腦、自動駕駛等領域」。Park 進一步闡述，「隨著人們向 AI 詢問自身生活問題，可能開啟『一人一伺服器』的時代，每個人都擁有自己的資料伺服器，這將需要大量的記憶體半導體。」
三星電子與 SK 海力士主導持股
截至上個月 5 日，三星電子和 SK 海力士合計佔該基金投資組合約 49%。Park 根據半導體類股將持續上漲的判斷，以半導體為核心建構投資組合。他指出，AI 產業發展的效益將從大型半導體股擴大到材料、零組件及設備供應商。Park 表示，「半導體材料、零組件及設備在出貨量成長而非記憶體價格上漲時獲利增加，且供應量將從明年開始穩定成長。」他補充說，「目前每年 1200 億美元的半導體設備市場正快速成長，預測值已上調至 3000 億美元。」
三星電機今年飆漲 680%
Park 指出，基板製造商三星電機今年飆漲 680%，原因是高價值基板及電力設備等新興 AI 基礎設施價值鏈崛起。他解釋說，「因大規模 AI 投資而出現『瓶頸』的產業正在成長」，並指出「記憶體半導體、基板及電力設備目前處於瓶頸狀態，但瓶頸解決後，必須找出新的瓶頸產業以便提前布局。」Park 表示，「Pilseung Korea Fund 正致力於識別此類新的 AI 價值鏈。」
基金分散投資造船、國防、醫療保健等領域
Park 透露，該基金也投資於韓國企業具全球競爭力的其他領域，包括造船、國防及醫療保健，以因應半導體類股可能出現的整理期。他建議「投資人應避免集中持有特定個股，並分散投資，考量到近期市場波動加劇。」Park 推薦投資人關注中小型股基金，並指出「雖然 AI 週期將持續，但大型半導體領導股的獲利動能將在今年下半年後減弱。」
常見問題
Pilseung Korea Fund 自 2019 年以來的報酬率為何？
Pilseung Korea Fund 自 2019 年 8 月成立以來，累計報酬率已接近 800%。前總統文在寅最初投入的 5000 萬韓元，依據基金績效計算，現已增值至約 4.3924 億韓元。
Pilseung Korea Fund 的前幾大持股有哪些？
截至上個月 5 日，該基金前幾大持股包括三星電子 29.34%、SK 海力士 19.68%、HANARO Fn K-Semiconductor ETF 6.15%、SK Square 5% 及三星電機 3.27%，IT 類股佔投資組合 80-90%。
為何三星電機今年飆漲 680%？
三星電機今年飆漲 680%，原因是在新興 AI 基礎設施價值鏈中扮演角色，特別是高價值基板製造。Park Jin-ho 表示，因大規模 AI 投資而出現瓶頸的產業（包括基板及電力設備）正在成長。
