奈及利亞中央銀行（CBN）於週一發布了一份通函，引入市場結構規則：任何控制消費端發行市場（consumer-issuing market）超過 25% 的金融機構，其在商戶收單（merchant-acquiring）活動中的市場份額上限為 15%。這些規則旨在防止奈及利亞數位支付生態系中出現過度集中與系統性風險；該生態系在 2025 年處理了 1.2 瓜德利昂奈拉（₦1.2 quadrillion）（884.78 億美元）。限制自 2026 年 12 月 31 日起生效，適用於擴展至消費與商戶支付服務的銀行與金融科技公司。
CBN 訂定 25% 消費市場門檻，以限制商戶端業務
CBN 在通函中表示：任何從事商戶收單活動的持牌金融機構，不論是單一機構，或作為關聯實體群組的一部分；只要其在任何連續十二個月期間內於商戶收單的市場份額超過 25%，則同一期間其在消費端發行中的市場份額不得超過 15%。消費端發行是指使消費者能夠進行付款的服務，包括銀行帳戶、支付卡、數位錢包以及其他支付工具。商戶收單則涵蓋使企業能夠接受付款的基礎設施，包括支付閘道器、銷售點（Point-of-Sale，PoS）服務，以及商戶結算系統。
這些限制不僅適用於單一公司，也適用於關聯實體群組。金融機構不得透過將消費端與商戶端業務拆分至不同子公司、但仍保留共同的所有權或控制權，來規避這些規則。
Paystack、Flutterwave 與主要銀行面臨市場份額上限
這項規則對 Paystack、Flutterwave 與 Moniepoint 等主要金融科技公司具有重大影響；其中許多公司已建立強大的商戶支付業務，並正擴展至面向客戶的銀行服務。1 月，Paystack 收購了 Ladder Microfinance Bank。4 月，Flutterwave 在收購開放銀行創業公司 Mono 之後，取得 MFB 執照；隨著金融科技公司努力將支付使用者轉化為銀行客戶。
若傳統銀行，例如非洲聯合銀行（United Bank for Africa）也尋求在商戶收單領域建立可觀的市場份額，同時仍維持其在消費端銀行業務中的主導地位，亦可能受到影響。CBN 在回應對市場集中、營運依賴以及在關鍵支付活動中具備重大市場影響力的營運者出現的疑慮時，推出了這些要求。
CBN 推出合規與申報要求
CBN 表示，所有受監管實體應依據指定的模板與時程，每月提交市場份額回報。市場份額上限屬於針對支付產業的一整套更廣泛改革的一部分。CBN 也要求銀行與金融科技公司揭露其持有重大股權的最終實益擁有人，並推動營運者在強化監管與在地化關鍵支付資料的努力中，使用在地雲端基礎設施。
CBN 進一步補充，將監督遵循通函條款的情況；必要時，並依據適用法律、法規與指引，施加監理制裁。
常見問答
CBN 為支付公司引入了哪些市場份額限制？
CBN 引入規則：任何控制消費端發行市場超過 25% 的金融機構，其在商戶收單活動中的市場份額上限為 15%。限制自 2026 年 12 月 31 日起生效。
哪些公司受到 CBN 新的支付市場規則影響？
Paystack、Flutterwave 與 Moniepoint 等主要金融科技公司受到影響；以及非洲聯合銀行（United Bank for Africa）等傳統銀行。這些規則適用於任何持牌金融機構，不論是單獨的機構，或作為關聯實體群組的一部分；凡同時從事消費端發行與商戶收單活動者均適用。
CBN 公布了哪些合規要求，適用於支付公司？
CBN 要求所有受監管實體依據指定的模板與時程，每月提交市場份額回報。監理機構也規定必須揭露持有重大股權的最終實益擁有人，並使用在地雲端基礎設施以處理關鍵支付資料。
