目前火熱的股票代幣化到底是怎麼回事

區塊鏈頭條

股票代幣化熱潮席卷全球：從技術實踐到生態變革，開啓金融“鏈上”新紀元
一、概念與趨勢：股票代幣化的定義與全球熱潮
• 核心定義：股票代幣化是通過區塊鏈數字代幣表示對公司或資產的所有權，將傳統股票轉化爲可在鏈上買賣的加密貨幣，旨在降低全球投資門檻，讓投資者便捷觸及以往難及的資產。
• 全球趨勢：從美國到香港，股票代幣化熱潮席卷全球金融市場，傳統股票與區塊鏈的融合已從概念走向實踐，成爲金融創新的核心方向之一。
二、市場動態：頭部平台與交易數據
1. Ondo Global Markets：開啓“華爾街2.0”計劃
• 上線與擴容：9月3日正式上線，已登入以太坊，即將擴展至BNB Chain、Solana、Ondo Chain等網路。
• 交易表現：近24小時代幣化美股中科技股成交量居前，英偉達（1.64億美元）、谷歌（1.03億美元）、特斯拉（8800萬美元）領跑。
• 新增標的：已新增Figma、AMD、標普500 ETF等代幣化股票交易，爲美國境外投資者提供100+種代幣化美股及ETF的全天候即時訪問通道（受司法管轄區限制）。
• 未來規劃：啓動“華爾街2.0”計劃，首次批量上線上百只代幣化股票，預計年底突破千只標的，打造全球首個大規模股票鏈上交易生態。
2. 市場格局：早期階段與頭部佔比
當前代幣化股票市場處於早期階段，Backed發行的bCSPX、bCOIN、bNVDA等產品，已佔據通證化股票價值的近90%。
三、典型案例：中外企業的實踐探索
1. 美國案例：Galaxy Digital的SEC註冊股票代幣化
• 合作與操作：納斯達克上市公司Galaxy Digital與Superstate合作，將其SEC註冊股票GLXY在Solana區塊鏈上代幣化。
• 核心特點：這是首次公開上市公司在主要區塊鏈上直接代幣化SEC註冊股票，代幣爲真正的A類普通股，具備完整股東權利；Superstate作爲SEC註冊轉讓代理人，可在代幣轉移時即時記錄鏈上合法所有權。
• 與傳統差異：並非衍生品或單純代表性資產，而是直接與公司合作的原生股票代幣化。
2. 中國香港案例：復星的3.28億美元實踐
• 項目內容：復星財富控股將香港上市的Sisram Medical（復銳醫療科技，以色列醫療科技公司）股票代幣化，價值達3.28億美元。
• 技術支撐：利用Vaulta的“銀行操作系統”，並將Solana集成至發行和結算技術堆棧，是香港上市公司股份代幣化的重大案例。
四、運行機制：三大關鍵環節
1. 資產錨定：由受信任的托管人或經紀人持有實際股份作爲儲備，在區塊鏈上發行對應數量的代幣，確保代幣與真實資產掛鉤。
2. 合規設計：通過智能合約嵌入監管規則，僅允許通過KYC/AML驗證的合格投資者持有和交易代幣，保障合規性。
3. 交易結算：代幣可像加密貨幣般買賣轉讓，價值與現實股票價格掛鉤，結算過程幾乎即時完成，大幅提升交易效率。
五、創新模式與行業影響
1. Ondo的創新設計
• 由美國券商持有實體股票作爲抵押，支持境外投資者即時鑄造贖回代幣。
• 直接對接證券交易所流動性（非新建鏈上資金池），確保1:1對應真實股票，且鏈上交易自動觸發券商線下同步操作，兼顧流動性與大規模上鏈能力。
2. 行業意義
股票代幣化正推動金融世界的鏈上變革，開闢更高效、透明、全球化的金融市場，未來有望進一步打破傳統金融壁壘，重塑股票持有與交易生態。