虛擬幣中池流動性的本質及其應用指南

介紹

在去中心化金融（DeFi）快速擴展區塊鏈領域的背景下，支撐其核心的機制之一是流動性池。我們將詳細解讀這一創新機制，從其結構、使用方法到潛在風險。

流動性池的基本角色

流動性池是指存放在智能合約中的多種虛擬貨幣或代幣的集合，作爲去中心化交易所（DEX）和其他DeFi應用程序提供流動性的基礎。

在傳統的集中管理市場中，交易的達成需要買賣雙方的匹配。然而，在流動性池中，自動化市場制造商（AMM）作爲智能合約，實現了這一中介過程的自動化。這使得參與者可以立即與池中的資產直接交易，無需尋找對手方。

流動性池參與者的角色和獎勵機制

流動性提供者（LP）的功能

向流動性池存入虛擬貨幣的參與者稱爲流動性提供者（LP）。通常，LP會同時向池中提供兩種等值的代幣對（例如ETH和USDC等）。作爲這種貢獻的回報，LP會收到表示其在該池內持有份額比例的LP代幣。

LP Token不僅僅是證明，它代表了對池中產生的交易手續費分配的索取權。每當執行交換交易時，產生的手續費的一部分會自動分配給池中的每個LP。這是被動收入的來源。

在更多的平台上，通過將LP代幣存入其他DeFi協議，可以獲得額外獎勵的收益耕作和流動性挖礦機會，從而使收益機會多元化。

自動化做市商（AMM）的機制

AMM機制的核心是價格決定算法。在Uniswap中採用的代表性公式如下：