三只提供穩定分紅增長的REITs，適合耐心投資者

爲什麼以收入爲導向的投資者應該考慮房地產投資信托

在過去五十年中，S&P 500 中支付股息的股票顯著超過了其非支付股息的同行——根據 Ned Davis Research 和 Hartford Funds 的研究，其回報翻了一番。然而，並非所有的股息股票都是平等的。最令人印象深刻的財富增長結果來自於那些有着穩定年年提高派息記錄的公司。房地產投資信托 (REIT) 行業在這一策略中尤爲突出，提供了衆多機會，既有可觀的當前收益，又有幾十年可靠的派息增長。

雷克斯福德工業房地產：對高增長市場的集中投資

雷克斯福德工業房地產 (NYSE: REXR) 展示了專注戰略的力量。該公司將注意力專門集中在南加州的工業房地產市場，運營着420個設施，總面積達5100萬平方英尺。該地區被認爲是全球最具活力的工業中心之一，具有庫存緊張和強勁的租戶需求。

緊張的供需動態直接轉化爲定價能力。最近的租約續籤平均比之前的租金高出23.9%，並內嵌了3.6%的年租金增長加速器。通過將有機租金增長與戰略收購和重新開發計劃相結合，Rexford在過去五年內以每年15%的復合增長率加速了其分配擴張——在同行中速度位居前列。該房地產投資信托目前分配4.2%的收益率，擁有強大的資產負債表，使其能夠在入住率保持高位和市場順風持續的情況下維持激進的股息增長。

房地產收入：無與倫比的股息增長一致性

房地產收入 (NYSE: O) 在市值上排名全球第六大房地產投資信托基金 (REIT)。真正使其與衆不同的是卓越的股息記錄：連續112個季度的增長。這代表了三十年的持續支付擴張，以4.2%的復合年增長率增長分配。

該公司通過一個超過15,000個物業的多元化投資組合實現了這一可靠性——零售地點、工業設施、博彩場所等，分布在美國和歐洲市場。這種穩定性的基礎在於其對淨租賃安排的戰略關注，租戶負責維護、物業稅和保險。這種成本轉移機制確保了即使在經濟不確定時期也能產生可預測的、逐漸上升的現金流。

目前收益率爲5.7%，房地產收入的分配爲股東提供了13.7%的年復合總回報。可尋址的市場機會依然廣闊——全球淨租賃房地產的估計價值爲$14 萬億——爲繼續擴展投資組合和相應的分紅增加提供了空間。最佳的資產負債表進一步突顯了管理層資助增長的能力，同時提高股東收益。

額外空間存儲：通過規模持續提升分紅

額外空間儲存 (NYSE: EXR) 在美國自助儲存領域佔據主導地位，控制或管理大約4200個設施，代表着3.22億可租賃平方英尺——大約佔整個國家供應的15.3%。其結構戰略上多樣化：直接擁有48%的物業，11%的合資企業權益，以及對剩餘41%的第三方管理。

這個多元化的模式產生了分層的收入流。擁有的資產產生逐步增加的租金收入，而管理的設施則提供穩定的管理費用。在過去的十年中，該公司的股息支付提升了超過110%，反映了其通過收購、合資擴張和有機投資組合發展來增長收益的成功。值得注意的交易包括2023年以$15 億收購Life Storage。該公司的收益率目前超過6%。

Extra Space的增長軌跡依然引人注目。憑藉強健的資產負債表和持續的資本獲取能力，這家房地產投資信托公司繼續從合資合作夥伴和第三方運營商那裏收購自儲存資產，通過其專有的過渡貸款平台爲開發提供資金，並在項目成熟後購買已完成的項目。這些多重擴張路徑支持了持續的股息提升。總體而言，這一戰略產生了非凡的長期回報——在二十年內實現了超過2400%的總回報，在所有房地產投資信托公司中歷史排名第三。

持有並購買REIT股息策略的理由

這三只房地產投資信托基金——Extra Space Storage、Realty Income 和 Rexford Industrial Realty——證明了在房地產領域內進行有紀律的分紅增長投資可以實現數十年的財富積累。它們都建立了可靠的持續分紅增長記錄，擁有如堡壘般的財務靈活性，並且在不斷增長的可服務市場中運作。對於尋求隨着時間推移而擴展的可預測收入流的投資者來說，這一類別值得認真考慮，作爲長期投資組合的基礎持有。