三大被忽視的巨頭：爲何市場疲軟現在創造了買入機會

設置：當質量遭受不公正的打擊

當現金在旁觀望時，大多數交易者本能地尋找新的股票進行增加。但專業投資組合知道，有時候最好的舉動不是尋找新東西，而是增加更多已經有效的投資。最近三只藍籌股的回調正好創造了這種機會。這三只股票都有可靠的基本面支持，但市場情緒卻變得謹慎。讓我們分析一下爲什麼這種脫節很重要。

微軟：規模不是弱點，而是優勢

微軟 (NASDAQ: MSFT) 從表面上看並不便宜。但深入了解這家公司實際生產的內容，敘述開始發生變化。

上個季度的收入爲777億美元，同比增長18%，其中308億美元直接流入淨收入。這不是一家處於衰退中的公司，無論頭條新聞對“成熟”科技公司的暗示如何。

這種韌性來自兩個不變的護城河。首先，是操作系統的壟斷：大約三分之二的全球計算機運行Windows。這不是受歡迎程度——這是基礎設施。一旦嵌入數十億設備中，它就不會消失。其次，這種主導地位充當了一個分銷渠道。Windows用戶會被引導使用Bing、LinkedIn、Azure雲服務和Office產品。每一個都爲下一個提供支持。

然而，這裏有趣的是：自七月以來，股票沒有任何變化，即使大盤在漲。爲什麼？主要是對人工智能的焦慮。投資者擔心微軟在人工智能上的支出過高，同時可能與其戰略合作夥伴OpenAI競爭。這是一個合理的擔憂，但這也在反映最壞的情況。

分析師共識將該股票的價值定爲631.80美元——比當前水平高出28%。去掉AI的噪音，你看到的是一個具有不可動搖市場地位的現金生成機器。

可口可樂：139年的護城河，加上股息甜頭

可口可樂 (NYSE: KO) 最近表現不佳。與四月份的高點相比，受第二季度銷量下降和年初的關稅警告影響，股價下跌。該股票的表現明顯遜色於大盤。

但退一步看：這是全球最知名的飲料品牌。在過去的139年裏，它掌握了比單純制造飲品更有價值的東西——它建立了一個生活方式品牌。這個標志出現在從服裝到家居裝飾的所有產品上。這種文化滲透並不是一次營銷意外；幾乎不可能復制。

在這裏購買的理由更令人信服，原因更簡單：預計的股息收益率爲2.9%，並且支持63年的連續年度股息增加。這並不是激進的增長——但這是可靠的收入，與一個在一個多世紀以來經歷了每一個市場週期的名字相結合。

最近的疲軟正好創造了策略所建議的時機：在一只優質的分紅復合型股票不受歡迎時買入。

Visa：無人定價的人工智能機會

**Visa (NYSE: V)**剛剛發布了上個季度12%的收入增長，略高於長期平均水平，主要受跨境支付激增的推動。聽起來似乎不算太高，直到你聽到前景展望。

跨境支付預計到2027年將達到$250 萬億，而2017年爲$150 萬億。年復合增長率約爲9%——這一增長得益於全球勞動力流動性和國際貿易的擴展。

真正被忽視的是：人工智能在支付處理中的應用。與那些將人工智能用於視覺效果的公司不同，像Visa這樣的數據豐富、數字化復雜的中介有具體的應用案例——人工智能驅動的欺詐檢測、客戶服務自動化、實時數據分析。這些不是可有可無的；在一個因欺詐損失而苦苦掙扎的行業中，它們是生存的關鍵。

該股票因估值、監管和競爭問題（這些問題都是真實存在的）而從6月的高點回落。但價格中未反映的是，當一家現有的支付處理商認真對待AI基礎設施時，所產生的結構性優勢。這是被忽視的催化劑。

真實的機會

這三只股票目前的價格都低於分析師認爲它們應有的價格。它們都有真正的競爭優勢和現金生成的支持。最近，這三只股票讓希望能有更平穩升值的投資者感到失望。

這種挫折創造了機會。問題不在於這些公司是否優秀——市場已經知道它們是的。問題在於，當情緒轉冷時，你是否願意增加對優質公司的投資。