提供穩定分紅增長的REITs：長期投資指南

爲什麼分紅型REITs表現優於其他類型

根據Ned Davis Research和Hartford Funds的研究，歷史上，標準普爾500指數中支付分紅的股票表現優於非分紅支付股票，五十年來超出一倍。在分紅股票中，那些持續提高分紅的股票是真正的財富創造者。房地產投資信托(REIT)行業對於尋求可靠、增長現金流的收入導向投資者特別有吸引力。

許多房地產投資信托基金（REITs）在保持嚴格的分紅擴張政策的同時，產生了可觀的收益。對於尋求買入並持有機會、並有潛力實現幾十年收入增長的投資者而言，REITs提供了當前收益與未來增長的引人注目的結合。三個傑出的例子特別好地展示了這一理論。

額外空間存儲：通過收購和管理實現擴張

Extra Space Storage (NYSE: EXR) 在美國自助存儲市場佔據最大的市場地位，管理着大約4,200個設施，總可出租面積超過3.22億平方英尺——大約佔全國總容量的15.3%。

該公司通過多元化的投資組合結構運作：直接擁有48%的物業，通過合資企業持有額外11%的合作權益，並爲第三方管理剩餘的41%。這種分層的方法創造了多種收入來源。自有物業產生遞增的租金收入，而管理部門則提供穩定的基於費用的現金流，與所有權無關。

投資組合擴展一直是ES戰略的核心。公司通過收購追求增長，(尤其是2023年以$15 億美元收購Life Storage，)合資投資以及發展其第三方管理業務。一項橋梁貸款平台通過爲自助存儲開發項目提供資金進一步增強了其生態系統。

這些增長舉措已轉化爲有意義的分紅增加。在長達十年的時間裏，Extra Space Storage 的分紅提高了超過 110%。該股票目前的收益率超過 6%。公司擁有穩健的資產負債表和多個收購渠道——從合資夥伴那裏購買、當業主剝離時管理的物業以及已完成的開發——公司保留了進一步增長分配的實質能力。歷史表現驗證了這一點：在 20 年的時間裏，Extra Space Storage 的總回報超過了 2,400%，在 REIT 領域排名第三。

房地產收入：一個工業規模的分紅增長機器

房地產收入 (紐約證券交易所: O) 作爲全球第六大房地產投資信托基金，控制着超過15,000個零售、工業、博彩和混合用途的物業，遍布美國和歐洲市場。

戰略基礎在於淨租賃物業。在這些長期結構下，租戶承擔所有運營成本——維護、物業稅、保險——爲REIT創造了異常穩定、可預測的收入。這種確定性使得激進的分紅增長政策成爲可能。

分紅記錄令人矚目：連續112個季度增長，保持了30年的4.2%的復合年增長率。目前收益率爲5.7%，這一收入來源爲長期持有者提供了13.7%的年化總回報。Realty Income持續的物業收購表明分紅增長將持續。該公司運營着該行業最保守管理的資產負債表之一，面對估計的$14 萬億的全球淨租賃房地產可尋址市場——提供了數十年的潛在投資機會。

Rexford Industrial Realty：區域專業化和租金增長

Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR) 採取了專注的方法，專注於南加州的工業房地產市場。投資組合包括420個物業，涵蓋5100萬平方英尺。

南加州的工業部門受益於結構性優勢：強勁的租戶需求和有限的供應。這些動態支持高入住率和穩定的租金增長。最近的租賃簽署活動展示了這種實力——新合同的執行率平均比以前高出23.9%，內嵌的年增長率平均爲3.6%。

Rexford通過重建計劃和戰略收購積極追求增長。這一擴張框架使公司在五年內以15%的復合年增長率擴大了分紅。隨着工業需求保持強勁，財務能力也爲投資組合增長保持完好，該公司目前的收益率爲4.2%，似乎有能力繼續維持分紅的增長。

REITs作爲終身持有的案例

這三只REITs exemplify了爲什麼分紅增長公司值得擁有"永恆投資組合"的地位。每一只都展示了數十年來對提高股東分配的承諾。Extra Space Storage、Realty Income和Rexford Industrial Realty建立了業務模型，使有機增長和戰略擴張直接轉化爲每年更大的分紅支票。

對於優先考慮被資本增值補充的被動收入的投資者來說，擁有多元化的高質量房地產投資信托（REIT）組合提供了一條經過時間考驗的財富積累路徑。歷史數據——跨越數十年——證實了耐心對待分紅增長者能夠在一生中產生顯著的復合效果。