股票價格真正的變動取決於什麼？來了解需求與供給以及投資應用

當你觀察股市圖表的波動，上上下下，你可能會好奇是什麼在推動價格的變動。事實上，答案來自經濟學已經使用了數個世紀的基本概念：供需。這個原理不僅僅是課堂上的理論，而是投資者可以用來解讀市場和做出買賣決策的實用工具。

供需：控制價格的兩大力量

試著想像市場是一場由兩股力量對抗的戰場，一邊是飢渴的買方，代表著(需求)，另一邊是準備提供(供給)的賣方。價格的變動不是由單一一方決定，而是由雙方的力量共同推動。

首先要了解：什麼是需求

需求 (Demand) 是市場的購買意願。它不僅僅是人們想要產品，而是指在不同價格下，人們願意購買的數量的比例。

需求定律指出： 當價格下降時，需求增加；當價格上升時，需求減少。這是一個反比關係，原因有兩個：

收入效應： 當商品變便宜，你的錢包會剩更多，你可以買得更多。

替代效應： 當這個商品比類似商品更便宜時，你會選擇它來取代其他商品。

需求的來源多種多樣：價格、購買者的收入、替代品的價格、偏好、購買者數量，以及對未來價格的預期。此外，還有一些非控制因素，如季節、政府政策、科技進步和人們的心理狀態。

其次是供給

供給 (Supply) 是賣方願意在不同價格提供的商品數量。與需求一樣，它也是價格與數量的比例。

供給定律指出： 當價格上升，賣方願意提供更多；當價格下降，則提供較少。這是正相關的關係。為什麼？因為賣方追求利潤。

影響供給的因素包括：價格、成本、其他可生產的替代品價格、賣方數量、科技進步，以及價格預期。同樣地，天氣、自然災害、稅收政策、匯率和資金獲取也會影響供給。

重點：市場均衡 (Equilibrium)

現在，奇蹟發生的地方來了：當需求曲線和供給曲線相交時，形成一個點，稱為均衡點，在這裡價格和數量達到平衡。

為什麼會是平衡？因為：

• 如果價格高於此點：賣方想賣得多，但買方想買得少，市場過剩 → 價格下降
• 如果價格低於此點：買方想買得多，但賣方想賣得少，市場短缺 → 價格上升

這個均衡點是市場“暫時休息”的位置，直到新的因素進入，打破平衡。

供需在金融市場中的應用：為何投資者要關注

現在，讓我們將這個基本原理擴展到股票和金融資產。股票在市場上交易，就像任何其他自然產物一樣，因此供需原理同樣適用。

來自需求端的因素影響股票

經濟狀況： 當經濟成長，利率較低，通貨膨脹正常，投資者對股票的需求會增加，因為企業的盈利預期較佳。

流動性： 當金融系統資金流動充裕，人們有更多資金進行投資，需求隨之增加。

投資者信心： 這是心理層面的因素。如果人們認為未來光明，他們會買入；如果擔憂，則會賣出。

來自供給端的因素

公司政策： 買回股票會減少市場上的股票數量，降低供給；增資則會增加供給。

新公司上市： 新的IPO進入市場，帶來更多股票，增加供給。

規範： 關於股票銷售的規定，例如“Silent Period（沉默期）”，也會影響供給。

( 重要提醒：這兩個因素共同作用

當經濟良好時 )需求增加###，新公司可能進入市場 (供給增加)，最終的價格變動取決於哪一方更強大。這也是為什麼股票價格如此複雜的原因。

利用供需原理分析股票

投資者可以用這個概念來做兩種分析：

( 方法一：基本面分析

如果股票下跌，代表有大量賣出 )供給增加###，或買家需求減少 (需求降低)。如果股票上漲，則代表需求增加 (需求旺盛)。

影響需求的基本因素包括：

• 預期的財報表現
• 經濟成長可能帶來的收入變化
• 企業的策略調整

好消息會讓買家願意出更高的價錢 → 價格上升

壞消息則讓買家觀望，賣家願意降價 → 價格下降

( 方法二：技術分析

交易者使用各種工具來測量實際的供需狀況：

K線圖：

• 綠色K線 )收盤價高於開盤價### = 需求勝出
• 紅色K線 (收盤價低於開盤價) = 供給勝出
• 十字星 (開盤與收盤接近) = 需求與供給勢均力敵，尚不明朗

趨勢判斷：

• 如果價格創新高點，代表需求勝出，股價上漲
• 如果價格創新低點，代表供給勝出，股價下跌
• 如果價格在區間內波動，表示雙方力量平衡

支撐與阻力：

• 支撐位 = 買方等待進場的區域 (需求強勁)
• 阻力位 = 賣方等待出場的區域 (供給強勁)

實戰應用：Demand Supply Zone技術

一個受歡迎的方法是Demand Supply Zone（需求供給區域），專注於尋找價格明顯失衡的時刻。

( 情境一：反轉 )Reversal###

DBR - Demand Zone Drop Base Rally：

• 價格大幅下跌 (Drop)，因為過度賣出
• 在區間內盤整 (Base)
• 好消息來臨，買方回歸，價格上漲 (Rally) → 交易者在突破區間時進場買入

RBD - Supply Zone Rally Base Drop：

• 價格大幅上漲 (Rally)，因為過度買入
• 在區間內盤整 (Base)
• 壞消息來臨，賣方回歸，價格下跌 (Drop) → 交易者在突破區間時進場賣出

( 情境二：持續趨勢 )Continuation###

RBR - Rally Base Rally：

• 價格強勁上漲 (Rally)
• 盤整 (Base)
• 好消息再來，買方持續強勢，價格繼續上漲 (Rally) → 追隨趨勢的交易

DBD - Drop Base Drop：

• 價格大幅下跌 (Drop)
• 盤整 (Base)
• 壞消息再來，賣方持續強勢，價格繼續下跌 (Drop) → 追隨趨勢的交易

每種情境，理解供需的本質將幫助你更準確地掌握買賣時機。

總結：為何供需對投資者如此重要

供需不僅是經濟學中的術語，它是市場價格的設計系統。深刻理解它的交易者和投資者能更好地解讀市場，預測價格走向。

無論你是用基本面分析 (關注消息面)，還是用技術分析 (觀察圖表與成交量)，最終都在尋找供需變化的信號。

若想精通，別忽視學習，最重要的是經常用真實價格練習，建立直覺，掌握市場的脈動。