投資者必知：Yield 究竟是什麼，以及它如何有助於決策

在投資世界中，如果你還不懂得 Yield，那就是一個大問題，因為它是幫助你明確衡量資本回報的工具之一。本文將指出，Yield 是一個數字，告訴你你的資金是否在運作，以及運作的效率如何。

Yield 到底是什麼？最簡單的解釋

Yield 就是你從任何資產投資中，在特定時間內獲得的回報，以年百分比表示。重要的是要記住，Yield 會根據你投資的資產類型而有所不同。

簡單來說：如果你買債券是為了獲得利息，或買股票是為了獲得股息，這兩者都屬於 Yield。其主要目的是讓你的資金穩定產生收入。

如何計算 Yield：實用的公式

計算 Yield 並不複雜，大多數投資的基本公式是：

Yield = ((現價 – 原始買入價() / 原始買入價) × 100%

但在實際市場中，Yield 還有其他更具體的計算方法，依資產類型而定，例如：

• 股票：以每股股息除以現價
• 債券：以收到的利息除以債券的面值
• 房地產：以租金收入除以房產購買價格

Yield 受到哪些因素影響？

Yield 高低並非隨意產生，而是受到多種因素影響：

1. 資產類型
投資於債券通常 Yield 較低，但風險也較低；相反，股票和房地產的 Yield 較高，但伴隨較高的風險。

2. 市場與經濟狀況
利率、經濟情況和政治風險都會影響預期的 Yield。例如，當中央銀行提高利率，新的債券 Yield 也會上升。

3. 投資期限
一般來說，持有資產越久，Yield 越有可能提高，因為複利效應會累積。

4. 風險水平
這是關鍵原則：風險越高，Yield 越高。高風險投資通常需要提供較高的回報來補償風險。

5. 企業/機構的管理政策
分紅政策良好、持續投資基礎建設或研發的公司，通常能產生較好的 Yield。

投資者應了解的主要 Yield 類型

) 股息收益率：持股獲得的收入

股息收益率是每股股息除以市場股價的比例。

範例： 公司X每股派息8元，股價為200元
股息收益率 = ###8 / 200( × 100 = 4%

代表：如果你投資200元，每年可獲得4%的回報，僅來自股息。

) 盈利收益率：公司盈利帶來的回報

盈利收益率來自公司每股盈餘（EPS）除以股價。

範例： 公司Y每股盈餘10元，股價250元
盈利收益率 = ###10 / 250( × 100 = 4%

) 債券收益率：債務工具的回報

債券收益率是你持有債券所獲得的利息，以年百分比表示。

範例： 你購買面值10,000元的債券，年利率6%，期限5年
債券收益率 = (600 / 10,000) × 100 = 6%

共同基金收益率：基金的整體回報

共同基金收益率來自基金的總收入（股息 + 利息）除以基金的淨值。

範例： Z基金總收入500元，淨值5,000元
基金收益率 = (500 / 5,000) × 100 = 10%

Yield 與 Return 的差異：重要的理解點

Yield 和 Return 這兩個詞常被混淆，但意義完全不同：

Yield = 預期的回報（不包括資產價格變動）例如股息、利息

Return = 實際獲得的回報（包括資產價格變動的盈虧）

簡單範例：你以100元買股票，獲得5元股息，
Yield = 5%，但如果股價漲到110元，你賣出，
實際 Return = (110 - 100 + 5) / 100 × 100 = 15%，不僅是5%。

哪種類型的 Yield 能帶來最高回報？

答案取決於你的情況：

股票：長期回報較高，但風險也較大，適合有耐心的投資者，例如科技股或高成長股。

房地產：穩定的租金收入，風險中等，但需要較多資金。

債務工具：較低回報，風險也較低，適合追求穩定的投資者。

共同基金：多元化投資，依照策略不同，回報範圍較廣。

黃金：中等回報，低風險，用於分散風險。

加密貨幣：高回報，高風險，適合了解技術的投資者。

哪些資產類型能提供最高回報？

原則上，回報越高的資產，風險也越高：

• 高成長股票：回報豐厚，但價格波動大
• 發展中地區房地產：長期回報佳，但租售變動較大
• 股票型基金：風險多元，回報中高
• 高風險債券：高回報但可能違約

總結：為何 Yield 對你如此重要？

Yield 是 一個幫助我們理解資金運作狀況的工具，讓我們判斷資金是否在有效產生收益。許多投資者誤解 Yield，導致投資決策失誤。

選擇適合的 Yield 水準，需在預期回報與風險之間取得平衡，並符合你的投資期限。深入了解 Yield，能讓你更清楚地規劃出真正能獲利的投資組合。