日圓2024-2026年預測：驅動日圓波動性與交易機會的因素是什麼？

日圓已成為外匯市場中最受關注的貨幣之一，但少數投資者真正了解推動其波動的原因。隨著2024年接近尾聲，日圓未來兩年的預測仍充滿不確定性——一些分析師預測持續走弱，而另一些則認為反彈即將到來。那么，交易者在2024、2025年及未來的日圓交易中，應該了解哪些關鍵點？

日圓的狂野之旅：從避險天堂到交易出氣筒

過去15年來，日圓經歷了劇烈的轉變。2012年前，日圓持續升值，聽起來不錯，直到你意識到這是在扼殺日本依賴出口的經濟。當產品對外國買家變得更昂貴時，日本企業就無法在全球競爭。

隨後，2012年安倍經濟學出現。安倍晉三首相的政府決定以激進的策略反擊：擴大貨幣寬鬆 (貨幣寬鬆政策)，增加政府支出 (財政刺激)，並重組經濟。日本銀行 (BOJ) 開始瘋狂買入資產，向系統注入廉價資金。任務完成——日圓從超過100日元暴跌至2015年中期的80以下。

但事情變得有趣了。從2016年起，全球動盪成為日圓的最佳朋友。當地緣政治緊張或市場恐慌時，投資者紛紛逃向安全資產。日圓作為經典的“避險資金”交易，迅速升值。

快轉到現在：2024-2026年的日圓預測則講述著完全不同的故事。

2024年暴雷：為何日圓創34年新低

到2024年7月，USD/JPY突破161.90——自1990年1月以來的最高點。日圓的疲弱程度是超過三十年來最嚴重的。造成這次暴跌的原因是什麼？

利率差異。 2022年，美聯儲開始激進升息以對抗通膨，而日本央行則將利率維持在接近零的水平。這種收益率差距形成了強大的美元吸引力——投資者拋售日圓資產，轉而追求美元資產的較高回報。簡單來說：如果你在日本賺不到錢，但在美國可以賺5%，你會買哪個貨幣？

經濟疲弱。 日本2023年第四季GDP環比萎縮0.1% (同比下降0.4%)。連續幾個季度的負增長意味著經濟衰退。德國超越日本，成為全球第三大經濟體。日本的GDP目前為4.2兆美元，而德國為4.5兆美元。經濟收縮通常會導致貨幣走弱。

頑固的BOJ政策。 即使在2024年3月19日停止負利率後，日本央行仍持續傳達鴿派訊號。他們並不急於激進收緊，市場也心知肚明。不進行激進升息 = 日圓持續貶值。

市場干預失敗。 日本政府試圖透過直接外匯干預來捍衛日圓，但就像用水桶阻擋海嘯一樣徒勞。結構性力量過於強大。

2024-2026年日圓預測：矛盾的預測

這裡分析師的意見完全分歧：

看多日圓陣營 (多數銀行)：

• 荷蘭國際集團（ING）預測2024年底USD/JPY將達到138，2025年穩定在140-142左右
• 美國銀行（Bank of America）預測2024年達到160，但預計2025年會回落到136-147
• 他們的邏輯：日圓基本面最終會回升；目前的疲弱過度

看空日圓陣營 (技術預測者)：

• Longforecast預測USD/JPY在2024年將維持在151-175區間
• 他們預見2025年持續貶值至176-186
• 2026年進一步滑落至192-211
• 他們的論點：結構性因素 (利率差異、經濟增長差距) 支持日圓持續疲弱

變數因素： 如果BOJ降息50個基點，日圓可能重新測試9月17日的低點140.32，甚至可能觸及年內低點139.58。但由於通膨擔憂，降息似乎不太可能。

如何在2024年實際交易日圓：分析框架

別只靠猜測。專業交易者真正關注的是：

影響日圓的基本面指標：

目前需監控：

• 美國就業數據 (每個第一個星期五)——就業強勁美元走強，日圓走弱
• BOJ會議決策 (定期安排)——任何鷹派驚喜都可能推升日圓
• 日本通膨趨勢——通膨上升可能迫使BOJ收緊
• 地緣政治動態——緊張局勢=避險買盤湧入日圓

美元/日圓技術分析信號：

• 週線圖呈現上升通道——典型的上升趨勢
• MACD指標近期轉為正向，動能上升
• 50日均線高於100日均線 (多頭排列)
• 重要阻力：161.90 (2024年7月高點)
• 重要支撐：154.00 (2024年7月末水平)
• RSI顯示超買，但尚未急劇反轉

現在應該買入日圓貨幣對嗎？

誠實來說：在34年低點買入日圓貨幣對風險很大。你基本上是在押日圓會反轉目前的疲弱，這意味著：

• 利率差距需要縮小 (BOJ必須收緊或美聯儲必須降息)
• 日本經濟增長需要加速 (短期內不太可能)
• 避險情緒必須回歸 (時間難以預測)

短期機會： 如果美國失業救濟申請激增或BOJ傳出激進收緊信號，USD/JPY可能會回落到140附近。密切關注這些指標。

中期展望 (2025-2026)： 日圓預測完全取決於央行動作。如果BOJ最終與美聯儲同步升息，日圓可能從目前水平反彈10-15%。但如果利差持續，預期持續疲弱。

關鍵追蹤點：

• USD/JPY測試139.58年內低點，可能預示反轉
• 突破165則確認空頭持續
• 任何BOJ意外升息都將是日圓的震撼買入信號

2024-2026年日圓預測的底線

日圓並非神祕的疲弱——它反映的是簡單、合乎邏輯的力量：利率優勢偏向美元，日本經濟困難，且BOJ並未積極捍衛貨幣。這就是2024年日圓的預測。

對於考慮持有日圓頭寸的交易者來說，當前環境適合：

• 在支撐/阻力附近進行短期戰術交易
• 耐心等待更明確的方向信號
• 密切監控BOJ的溝通和經濟數據

不要盲目追趕趨勢。最好的日圓預測不是預測未來——而是保持彈性，根據實際數據做出反應。持續關注利率趨勢、經濟數據和央行動作，這些才是2024、2025、2026年真正的交易機會所在。