對需求與供給的理解：預測資產價格的關鍵

需求是什麼？為何在市場分析中如此重要

在經濟學中，需求是指在不同價格水平下，消費者願意購買的商品或服務的數量。將這些資料繪製成圖表，即為需求曲線，顯示價格與數量之間的關係。

需求的主要特徵：

• 曲線上的每一點都代表在特定價格下，消費者願意購買的商品數量
• 顯示消費者願意支付的最高價格，以獲得一定數量的商品
• 遵循反比關係，即價格越高，需求量越少

為何價格與需求呈反比關係

當商品價格變動時，有兩個機制會影響購買需求：

收入效應 (： 當價格下降，消費者的實際購買力增加，能買到更多商品

替代效應 )： 當商品價格下降，它變得更具吸引力，促使消費者從其他替代品轉向購買此商品

影響需求的其他因素

除了價格外，以下因素也會影響購買需求：

• 消費者收入 - 收入增加，需求通常也會增加
• 偏好與品味 - 偏好的變化會顯著影響需求
• 市場中的購買者數量 - 市場中越多人，需求越大
• 未來價格預期 - 若預期未來價格會上升，消費者可能會提前購買
• 季節性 - 某些商品在特定季節需求較高，例如雨傘在雨季
• 經濟狀況 - 經濟繁榮時，消費者信心高，支出增加

供給 (：相反的概念

供給是指在不同價格水平下，賣方願意提供的商品或服務的數量。將資料繪成圖，即為供給曲線，反映賣方願意出售的商品數量。

供給的主要特徵：

• 曲線上的每一點都代表在特定價格下，賣方願意提供的商品數量
• 顯示賣方接受的最低價格，以出售一定數量的商品
• 與需求呈正相關，即價格越高，供給量越多

供給法則：為何賣方在價格上升時，願意提供更多商品

原因很簡單——較高的價格意味著較高的利潤，生產者願意增加產量，更多賣方也會進入市場。

相反，當價格下降時，部分生產者可能會減少產量或退出市場。

影響供給的其他因素

• 生產成本 - 成本上升，賣方需提高售價或減少供給
• 技術進步 - 新技術提升生產效率，增加供給
• 生產者數量 - 市場中越多生產者，供給越多
• 未來價格預期 - 若預期價格會下降，生產者可能提前出售
• 天氣與自然條件 - 對農產品等生產有直接影響
• 稅收與價格管制 - 會影響成本與生產能力

市場均衡 )：需求與供給的交點

市場上的實際價格不是由需求或供給單獨決定，而是在需求曲線與供給曲線相交的點形成，稱為均衡點。

在此點：

• 消費者願意購買的數量等於賣方願意出售的數量
• 無剩餘商品，也無短缺
• 價格趨向於在此穩定，直到有新因素出現

為何市場會自動回歸到均衡點

若價格高於均衡：

• 賣方想賣更多，但買方需求減少
• 造成庫存積壓，賣方會降低價格
• 價格逐漸回落至均衡

若價格低於均衡：

• 買方需求增加，但賣方供應減少
• 造成短缺，賣方會提高價格
• 價格逐漸回升至均衡

在金融市場中應用需求與供給原理

股票作為商品，需求與供給的原理也可用於分析股價走勢。

( 基礎分析中的需求與供給

從基本面分析角度，股價反映公司經營績效的預期。

• 利好消息： 投資者信心提升，需求增加，)需求(上升，賣方接受較高價格，股價上漲
• 利空消息： 信心下降，投資者減少買入，需求下降，股價下跌

) 技術分析中的需求與供給

交易者利用各種工具分析需求與供給：

1### K線分析 (Candle Analysis@E0：

• 綠色K線： 收盤價高於開盤價，顯示需求強勁
• 紅色K線： 收盤價低於開盤價，顯示供給強勁
• 十字星： 開盤與收盤價相同，表示雙方力量平衡

2) 趨勢判斷：

• 創新高：需求強，股價持續上升
• 創新低：供給強，股價持續下跌
• 價格震盪：雙方力量相當

3### 支撐與阻力：

• 支撐： 需求等待買入的價位，價格跌至此可能反轉向上
• 阻力： 供給等待賣出的價位，價格上到此可能反轉向下

利用需求與供給區域進行交易

需求供給區域技術是結合趨勢判斷與不平衡區域的分析方法。

) 範例1：Demand Zone Drop Base Rally (DBR)反轉

1. 價格快速下跌 )Drop)，因供給強勁
2. 價格開始盤整，形成買入區域 ###Base(，當賣壓緩和，買盤增加
3. 利好消息或正面因素進入，買盤超越賣壓，價格突破區域向上 )Rally(
4. 交易者可在突破點進場，並設置止損

) 範例2：Supply Zone Rally Base Drop (RBD)反轉

1. 價格快速上漲 (Rally)，因需求強勁
2. 價格盤整形成賣出區域 ###Base(，賣壓逐漸增加
3. 利空消息或負面因素來臨，賣壓超越買盤，價格跌破區域向下 )Drop(
4. 交易者可在跌破點進場，並設置止損

持續趨勢交易

除了反轉點，需求供給區域也可用於追蹤趨勢的持續運動：

在上升趨勢中 )Rally Base Rally(： 價格上漲 → 盤整 → 再度上漲，交易者可在突破阻力時進場

在下降趨勢中 )Drop Base Drop(： 價格下跌 → 盤整 → 再度下跌，交易者可在突破支撐時進場

影響金融市場需求的因素

• 宏觀經濟狀況： 經濟成長、通膨率與利率影響投資者數量與資金量
• 市場流動性： 資金流入市場的程度，影響風險資產的需求
• 投資者信心： 對經濟趨勢與公司績效的預期，影響購買意願

影響金融市場供給的因素

• 公司政策： 增資或回購股票改變市場中的股票數量
• 新股上市 )IPO(： 新公司進入市場，增加供給
• 規範與法規： 有關股票銷售與持有的規定影響供給量

總結

需求是指購買意願，供給則是出售意願，兩者共同推動價格變動。

對投資者與交易者而言，理解這些原理有助於：

• 更準確預測價格走向
• 抓住進出場的良好時機
• 有效管理風險

持續學習與實踐，並在實際圖表中不斷測試，才能真正理解需求與供給在不同情境下的運作方式。