2568 今年該投資哪家銀行股？預測贏利12大熱門股的溫和表現

投資展望ปี 2568：為何銀行股值得關注？

如果你正在尋找可靠的投資渠道，具有堅實的財務基礎，並預期能穩定獲得股息，銀行股自然一直是投資者的目標。然而，許多人面臨的問題是 銀行股選擇繁多，應該如何挑選才正確？

本文將帶你探索國內外12家領先銀行，分析其優勢、弱點與成長機會，讓你掌握整體畫面，並以有理有據的方式做出投資決策。

投資銀行股的方法：一般進場策略

在深入了解個別股票之前，有必要先了解：投資銀行股的方式有哪些？

透過證券交易所購買泰國銀行股 (SET)

對於本地投資者來說，投資泰國銀行股相當簡單：

• 第一步： 開立證券帳戶，選擇持牌證券公司
• 第二步： 存入資金，建立交易額度
• 第三步： 使用應用程式或交易軟體下單，例如 Settrade Streaming 或經紀商的APP

投資國外銀行：3種途徑

想跨國投資的投資者可以選擇：

• 透過泰國證券公司： 多家經紀商提供直接買賣國外股票的服務，方便且易於管理
• 透過國外證券帳戶： 直接在國外經紀商開戶，彈性較高
• 透過差價合約 (Contract for Difference)： 適合短期操作，資金較少，能用槓桿，雙向獲利

泰國銀行股6強：誰最具亮點？

泰國銀行股總覽

股票名稱	公司	市場	企業市值 (百萬泰銖)	P/E	股息 (%)
BBL	曼谷銀行	SET	275,000	7.5	4.8
KBANK	薩克拉本銀行	SET	300,000	7	5.2
SCB	斯坦達德銀行	SET	350,000	9	4
KTB	朱拉隆功銀行	SET	240,000	6.5	5.5
TTB	軍人銀行ธนชาต	SET	170,000	8	5
BAY	大城銀行	SET	220,000	7.8	3.5

曼谷銀行（BBL）：高穩定性，重視可靠性

曼谷銀行以資產穩健著稱，是本地主要企業的信貸提供者，且擁有最廣泛的海外分行網絡。這系統幫助銀行分散風險，並從多元經營中獲取收益。

持續派發股息是投資者喜愛的信號，雖然成長可能較為緩慢，但更重視長期穩定。

研究機構預估，BBL在2568年將是最大獲利者，目標價約178泰銖，儘管部分分析師調降目標價至161泰銖，但仍提醒投資人注意資產品質：

薩克拉本銀行（KBANK）：數位轉型領頭羊

KBANK在中小企業與個人客戶服務方面競爭激烈，K PLUS應用程式用戶數高且功能齊全。

不過，大型中小企業貸款可能伴隨較高的NPL風險，投資於新創與科技領域則提供新機會。

多家研究機構評為優質股，預計在2568年仍有上行空間。

斯坦達德銀行（SCB）：科技轉型大變革

SCB已轉型為SCBX，擺脫傳統銀行角色，目標成為金融科技集團，專注於平台、尖端科技與數位資產。

這次轉型帶來許多成長機會，但也伴隨不確定性，股息率可能不如過去，因為投入新事業。

研究機構預估，SCB的股息回報約在6-8%之間。

朱拉隆功銀行（KTB）：國營貸款成功範例

KTB受惠於政府專案，成為主要渠道，"เป๋าตัง"應用程式用戶數龐大。

挑戰在於將龐大用戶基礎轉化為穩定營收，資產品質風險較低，因為政府貸款比例較高，NPL較少。

投資分析師看好KTB，預測其國營貸款的成長潛力。

軍人銀行ธนชาต（TTB）：合併帶來的財富

TTB由軍人銀行與ธนชาต合併而成，正處於協同效應的建立階段，重點在個人與高資產客戶。

成本收入比 (Cost to Income Ratio)是關鍵指標，數位轉型的ttb touch應用也同步推進。

研究機構看好TTB，雖然盈利略有下降，但透過積極資本管理（如回購股票與增加股息）可限制損失，預計利率下降對其影響較小，甚至可能受益於避稅策略。

大城銀行（BAY）：日資合作的堅實後盾

BAY的重要合作夥伴是日本的三菱UFJ金融集團 (MUFG)，日本最大金融集團，提供資金、科技與商業網絡。

BAY在零售貸款市場具有優勢，特別是汽車與個人貸款的槓桿操作，並積極拓展東南亞市場，成長潛力值得期待。

研究機構預估BAY目標價為25泰銖，其他機構則調降至25.50泰銖。

6家國外銀行：全球實力展現

國外銀行股總覽

股票名稱	公司	市場	企業市值 (百萬泰銖)	P/E	股息 (%)
JPM	摩根大通	NYSE	18,500,000	11.5	2.5
BAC	美國銀行	NYSE	11,000,000	10	2.8
HSBC	滙豐控股	LSE/HKEX	5,000,000	6.5	6
DBS	星展銀行	SGX	2,500,000	10.5	4.5
1398.HK (工行)	中國工商銀行	HKEX	7,500,000	4	6.5
8306.T (三菱UFJ)	三菱UFJ金融集團	TSE	4,000,000	9.5	3

摩根大通（JPM）：資金的智囊

JPM是美國最大銀行，業務範圍廣泛，涵蓋零售、投行、財富管理與資產管理，是最受信賴的銀行之一，也是科技領先者。

投資者與金融機構常將JPM列為必備資產，並持續關注其「強化優勢」策略。日本私行部門對2568年持樂觀展望，認為寬鬆的利率與AI投資將持續推動成長。

BAC - 美國銀行：第二名，但仍在攀升

美國第二大銀行，專注於零售與國內企業，較少海外布局。由於存款結構偏向活期與儲蓄，受益於較高的利差，但經濟放緩時也面臨較高的NPL風險。

傳奇投資人沃倫·巴菲特持有BAC大量股份，全球分析師對其估價分歧較大，有人預測股價將降至25.50–27.50美元，亦有人看好可達40-47美元。

滙豐控股（HSBC）：東西方的橋樑

HSBC為全球性銀行，總部在英國，但在亞洲，尤其是香港與大陸業務繁盛。其特色是連結東西方的貿易與投資橋樑。

受益於亞洲經濟成長，但也面臨中美關係與地緣政治的風險。HSBC正進行重組，著重在亞洲的投資與擴展。

星展銀行（DBS）：東南亞的冠軍

DBS是東南亞最大銀行，總部設在新加坡，為區域金融樞紐。其在數位銀行與創新方面領先，業績持續成長，管理效率高，並受益於東協經濟的擴張。

( 工商銀行（ICBC）：中國最大巨頭

ICBC是全球資產最大的銀行，屬於國有商業銀行。其成長與中國經濟密不可分。

但投資中國銀行股風險較高，包括政策變動快、資產品質與NPL的不確定性，以及公司治理問題。低P/E可能吸引投資，但也反映相關風險。

) 三菱UFJ金融集團（MUFG）：日本巨擘

MUFG是日本最大金融集團，業務遍及全球，也是泰國BAY的主要股東。若日本央行調升利率，MUFG或將受益。

然而，日本國內經濟因人口結構與成長放緩，限制了其成長空間。

為何銀行股在2568年仍具投資價值？

1. 利率環境的優勢

雖然升息週期已過，但目前利率仍遠高於COVID-19時代，支撐銀行的淨利差（###NIM###）持續向好。

( 2. 穩定且吸引人的股息

大型且穩健的銀行，歷史上股息穩定，預計2025年全球銀行將增加股息與回購股票，對長期追求現金流的投資者來說，是不錯的選擇。

) 3. 謹慎復甦的經濟

若全球與泰國經濟持續復甦，國際組織預估成長約3.1%，泰國約2.7%，將激發經濟活動、信貸需求與財報改善。

4. 股價可能不高

與過去平均P/E或P/BV比率相比，部分銀行股仍在合理範圍內，買入價不算過高。

5. 新平台帶來新生命

現代銀行已不再只是「存款放款」那麼簡單，他們正打造整合的生態系，包括購物、物流、保險、投資等服務，透過K PLUS、SCB EASY、เป๋าตัง等應用，提供一站式體驗，滿足多元需求。