APY vs APR 在加密世界：你已了解它们的区别了吗？

如果你進入數位投資的世界，你必須會遇到兩個重要的詞彙：APY 和 APR。簡單來說，一個是「直接的利率」，另一個是「複利運作的利率」，讓你的資金成長得更快。這兩者之間的混淆可能會影響你的投資決策，因此讓我們清楚了解它們的差異。

APY：加密貨幣投資的實際回報率

APY 或稱「年百分比收益率」（Annual Percentage Yield），是以「每年回報百分比」來表示，並且是基於複利計算的。APY的特點是它考慮了利息的利息，不僅僅是本金的利息。

在加密投資的背景下，APY 反映你如果讓資金持續運作一整年所能獲得的實際回報。例如，DeFi平台上的Staking或Yield Farming通常會顯示APY，讓投資者清楚知道最終能得到多少回報。

複利如何讓收益增加

想像你投資1個以太幣（Ethereum），年利率為6%。若考慮每日複利，實際的APY會略高於6%，因為每天的利息會加入本金，開始產生新的利息。

比較不同的複利頻率：

• 半年複利：APY約6.09%
• 季度複利：APY約6.14%
• 每月複利：APY約6.17%
• 每日複利：APY約6.18%

越頻繁的複利，收益越高。

在Staking和Yield Farming中的APY

當你在Proof-of-Stake網絡進行Staking，或在DeFi平台的流動性池中放款，平台會顯示APY，告訴你資金在一年內的自然成長率。

APR：基本利率，不考慮複利

APR 或稱「年百分比率」（Annual Percentage Rate），是「每年利率」，不包含複利計算。它用來表示你在一年內會獲得或支付的利息，僅基於本金。

在借貸和信用卡中的APR

如果你借款100元，APR為5%，一年後你需還本金100元加上5元利息。計算非常簡單，沒有複利的複雜。

信用卡的APR則是逾期未還時的利率，但要注意，APR通常不包含額外的手續費，例如逾期罰金。

APR的種類：固定vs浮動

固定APR (Fixed)：在整個合約期間內，利率不變，讓你可以預測每月或每年的還款金額。

浮動APR (Variable)：利率會根據市場變動調整，借款人可能會因此支付更多。

在加密貨幣借貸中的APR

在某些DeFi平台，借款人支付的利率可能會以APR顯示。如果你借出1.0 ETH，APR為24%，一年後你會得到0.24 ETH的利息，總共持有1.24 ETH。

APY與APR：必須了解的差異

如何計算APR與APY

( APR的計算公式

基本公式非常簡單：

APR = P × T

P為每期利率，T為投資期間。

範例：投資10個比特幣，APR為6%，一年內可獲得0.6比特幣。

) APY的計算公式

APY較複雜，因為要考慮複利：

APY = ###(1 + r/n)ⁿ - 1###

r為年利率（小數），n為每年複利次數。

範例：APR為6%，每日複利（n=365）： APY = ((1 + 0.06/365)^365 - 1) ≈ 6.18%

在加密投資中的APY與APR應用

( Staking：讓資金持續運作

Staking是將你的代幣鎖定在Proof-of-Stake網絡中，確保系統運作，並獲得回報。大多數平台會顯示APY，讓你知道一年內的預期收益。

目前許多DeFi平台甚至提供每日利息的Staking，讓你看到資金的真實成長。

) Yield Farming：獲取流動性報酬

Yield Farming是將代幣提供給流動性池，作為中介者提供流動性，並因此獲得獎勵。APY通常較高，但風險也相對較大。

實例：APR與APY的比較

假設投資10,000元：

( 情境1：只用APR計算

• 年利率5%：一年後獲得500元
• 三年後：共獲得1,500元，總資產為11,500元

) 情境2：用APY計算，考慮複利

• 年利率5%，三年：
  • 第1年：10,000 + 500 = 10,500元
  • 第2年：10,500 + 525 = 11,025元
  • 第3年：11,025 + 551.25 = 11,576.25元
• 因複利多了76.25元

雖然數字看起來不多，但若投資數百萬，或在年利率高達50%的DeFi平台，差距將非常巨大。

APY優於APR嗎？

視你的角色而定：

投資者：APY較佳，因為它反映了資金的實際成長，利滾利的效果是財富的魔法。

借款人：APR較佳，因為它較低，支付較少。

總結：投資加密貨幣時選擇APY

在數位投資的世界中，許多新手常常混淆APY與APR。事實上，這兩個詞都是用來理解投資或借貸的成本與回報。

對於希望讓資金增值的加密投資者，應該始終關注APY，因為它反映了真實的回報，並且隨著複利的運作，收益會逐日增加。這就是長期財富的魔法。

但請記住，高回報通常伴隨高風險，務必做好研究，了解平台或項目的結構，才能讓資金安全增長。