了解 Drawdown 及其在外匯交易中的各種類型

為什麼要了解 Drawdown

在外匯交易的世界裡，資金損失是無法避免的，即使是專業交易員也經常面對這種情況。真正的問題在於，如果你不知道如何管理這些損失，它可能導致嚴重的財務失敗。因此，本文旨在解釋 drawdown 是 什麼、它對交易的重要性，以及哪些技巧可以幫助你有效管理這個問題。

Drawdown 的定義與意義

Drawdown 是 指你的交易帳戶資金從最高點下降到最低點的幅度。為了更容易理解，想像你一開始有 10,000 元，經過多次連續虧損後，資金降至 8,000 元，然後又回升。在這個例子中，drawdown 是 2,000 元。

這些虧損的大小和持續時間會有所不同。Drawdown 越大，風險也越高；反之，如果你能將 Drawdown 控制在較小範圍，代表你有良好的風險控制。

追蹤 Drawdown 的重要性

有多個原因使得追蹤 drawdown 是 對交易者來說非常重要：

評估策略績效： 當你查看帳戶的 Drawdown 時，可以了解你的交易策略有多有效。

衡量風險程度： 高的 Drawdown 表示你面臨較大的風險暴露。

幫助決策： 了解 Drawdown 的趨勢，可以調整交易規模或策略。

保護資金： 良好的 Drawdown 管理能降低重大損失，讓資金更持久。

外匯市場中需了解的 Drawdown 類型

資產淨值 Drawdown：即時追蹤

第一種類型是資產淨值 Drawdown，它是根據實時資金餘額變動來衡量的，包括未實現的虧損和已實現的虧損。

例如，你的帳戶有 10,000 元，持有未平倉部位導致資金暫時降至 9,000 元，這時的 Equity Drawdown 就是 1,000 元。這個數值會隨著市場價格變動而波動。

資產淨值 Drawdown 展示了你當前的風險狀況。密切追蹤 Equity Drawdown 的交易者能在風險升高時迅速做出反應。

歷史 Drawdown：來自過去的教訓

歷史 Drawdown 是回顧你帳戶歷史上最大虧損期間的數據，告訴你“最糟情況”是什麼。

例如，你的帳戶曾高達 15,000 元，但最低點降至 10,000 元，則你的歷史 Drawdown 為 5,000 元。

這個數據非常有價值，因為它幫助你調整策略，避免重蹈覆轍，重演過去造成巨大虧損的交易模式。

相對 Drawdown：以百分比呈現

相對 Drawdown 表示虧損佔最高資金的百分比，讓你更清楚看到虧損的比例。

假設你的帳戶從 10,000 元成長到 20,000 元，然後下跌到 15,000 元，計算如下：

Relative Drawdown = (20,000 - 15,000) ÷ 20,000 × 100 = 25%

代表你虧損了最高資金的 25%。

這個公式在比較不同規模的帳戶績效時非常有用。

絕對 Drawdown：從起點計算

絕對 Drawdown 是指從你最初存入的金額開始計算的虧損，不考慮最高點。

例如，你存入 10,000 元，資金降至 8,000 元，則你的 Absolute Drawdown 為 2,000 元。

它幫助你設定明確的回復目標，若絕對 Drawdown 較小，你的恢復難度也較低。

浮動 Drawdown：未實現的虧損

浮動 Drawdown 指尚未實現的虧損，來自未平倉的持倉，數值會隨著市場價格變動而變化。

假設你的帳戶有 10,000 元，持有未平倉部位使資金暫時降至 9,000 元，浮動 Drawdown 就是 1,000 元。

如果市場反轉，持倉獲利，浮動 Drawdown 會縮小；反之，若市場走向不利，它也可能增加。

各類 Drawdown 的比較

如何管理外匯交易中的 Drawdown

1. 設定 Drawdown 限度

第一步是設定可接受的 Drawdown 限度，例如：「我會在帳戶虧損達到 10% 時停止交易」。當虧損逼近這個界限時，立即停止交易，重新評估策略，避免進一步損失。

2. 有效運用 Stop Loss

Stop Loss 是預先設定的價格點，用來限制虧損。正確使用 Stop Loss 可以在虧損擴大前止損，降低損失。

3. 設定交易風險百分比

不要在每次交易中冒過大風險。建議每次交易的風險不超過帳戶餘額的 2%。這樣即使虧損，也不會造成嚴重損失，資金能持續運作。

4. 設定風險與報酬比

在進入交易前，預估「我願意承擔的最大虧損是 X，預期獲利是 2X」，例如：虧損 100 元，預期獲利 200 元。這樣的比例有助於長期累積盈利。

5. 定期獲利回吐

當帳戶獲利時，適時提取部分資金，保留實際盈利，降低市場不利時的損失風險。

6. 避免為了彌補損失而進行交易

新手交易者常犯的錯誤是，虧損後急於反彈，試圖快速回本，結果虧損越來越大。虧損後應暫停交易，分析原因，調整策略。

總結：為什麼 drawdown 是 重要的

Drawdown 是 一個幫助交易者理解和控制風險的重要工具。當你熟悉 Drawdown 的概念後，能更明智地做出交易決策。

良好的 Drawdown 管理能幫助你：

• 降低重大虧損，避免交易中斷
• 延長資金使用時間，等待更好的交易機會
• 提升信心，因為你知道自己在控制風險
• 穩定獲利，透過良好的風險管理持續累積

最後，在實盤操作前，建議先在模擬帳戶測試策略。練習和模擬能幫助你更了解自己和策略的適應性。