每月美元股息：對巴西投資者最賺錢的6個ETF分析

為什麼巴西投資者開始關注美元被動收入？

巴西投資者對外幣收入來源的興趣在近年來顯著增加。由於國內經濟不確定性持續存在、高利率以及匯率波動頻繁，許多人決定尋找替代方案，將部分收益美元化並建立以強勢貨幣為基礎的財富。

在這樣的背景下，能夠每月分配股息的交易所交易基金（ETF）成為一個實用且容易取得的解決方案。與建立個人國際股票投資組合不同——這需要較大的資金和專業知識——這些工具允許投資者以較低成本、透過自動化管理，接觸美國市場。

對於希望建立穩定美元現金流的巴西投資者來說，理解這些基金的運作方式以及了解主要的選擇，是制定長期穩健策略的第一步。

每月分紅ETF的運作方式

專注於股息的交易所交易基金（ETF）會選擇具有穩定分紅歷史的資產。其最大特色在於頻率：這些基金每月都會分配股息，確保投資者有可預測的收入流。

與其購買多支美國個股——這既昂貴又繁瑣——投資者可以購買單一基金的份額，立即獲得一個多元化的投資組合，並享有自動支付的股息。這些收益會以美元存入經紀帳戶，可以再投資或依照個人目標轉換。

這些基金通常集中於現金流充裕的公司，涵蓋防禦性產業(能源、電信、房地產)或優先股（如REITs），這些公司優先將利潤回饋給股東。即使在市場不確定或下跌時，這些基金仍能持續產生收入，對於逐步累積財富的投資者來說，是一個寶貴的資源。

6支美國ETF打造美元月收

以下列出六支在投資者中較受歡迎，能將投資轉化為穩定月度外幣收入的基金。

1. Global X SuperDividend ETF (SDIV) — 全球多元高收益

若投資者希望獲得廣泛地區曝光且穩定的收入，SDIV是一個重要選擇。由Global X自2011年管理，投資於全球高股息公司，提供超過一個半十年的穩定月度支付。

該基金追蹤Solactive Global SuperDividend Index，選取100支國際股票，這些股票的股息總和最高，且波動較為適中。每支股票的權重均等，避免集中於少數發行人或特定地區。

主要指標 (2025年12月)

指標	結果
股價 (美元)	約US$ 24.15
管理資產	US$ 10.6億
年費率	0.58%
年化收益	9.74%
日均成交量	約33.7萬份
發行日	2011/06/08
分配頻率	每月美元分配

地理與產業配置

投資組合分散於：

• 產業：金融(~28%)、能源、房地產/REITs(~13%)，以及公用事業和消費品
• 地區：美國(~25%)、巴西(~15%)、香港(~12%)、加拿大、英國及新興市場

優點

• 每月美元支付，流動性可預測
• 地理範圍廣泛，降低對單一經濟體的依賴
• 聚焦高股息公司，收益穩定

限制

• 基礎較弱公司可能面臨股息削減風險
• 高波動性產業與新興市場較為敏感
• 管理費較傳統被動型基金高

2… Global X SuperDividend U.S. ETF (DIV) — 專注美國市場

在專注於美國股票的美元收益基金中，DIV以高收益與較低波動的平衡著稱。提供一個穩定的策略，適合追求穩健現金流的投資者。

該基金追蹤Indxx SuperDividend U.S. Low Volatility指數，選取50支美國股票，這些股票的股息率最高且歷史波動較低，旨在即使在動盪時期也能提供穩定收入，偏好防禦性產業。

主要指標 (2025年12月)

指標	結果
股價 (美元)	約US$ 17.79
管理資產	US$ 6.24億
年費率	0.45%
年化收益	7.30%
日均成交量	約24萬份
發行日	2013/03/11
分配頻率	每月美元分配

產業組合

偏向防禦性：

• 公用事業(utilities): ~21%
• 房地產(REITs): ~19%
• 能源：~19%
• 基本消費：~10%
• 通訊與健康：剩餘

此配置降低科技或快速成長零售等高波動產業的曝險。

優點

• 每月美元股息，年化收益超過7%
• 投資於歷史韌性較佳的產業
• 以低波動性為重點的篩選

缺點

• 高產業集中，可能在能源與公用事業不利時表現較差
• 只投資50支股票，錯失其他成長機會
• 高股息公司可能因經營惡化而削減股息

3. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD) — 收益與穩健的平衡

適合追求穩定且收益較高的投資者，SPHD提供一個有趣的組合。它選擇S&P 500中高股息且波動較低的股票，兼顧收益與抗震能力。

自2012年推出，追蹤S&P 500 Low Volatility High Dividend指數，挑選50支股息率最高、波動較低的公司，並限制每個產業的權重不超過25%，以促進多元化。

主要指標 (2025年11月)

指標	結果
股價 (美元)	約US$ 48.65
管理資產	US$ 30.8億
年費率	0.30%
年化收益	約3.4%
日均成交量	約70萬份
發行日	2012/10/18
分配頻率	每月美元分配

策略與理念

採用smart beta策略，每半年（1月與7月）重新調整組合，以維持預期的平衡。持有如輝瑞、Verizon、Altria、Consolidated Edison等成熟公司，具有可預測的現金流與可靠的分紅歷史。

優點

• 穩定收益：每月股息，年化約3.4%
• 投資於歷史穩健的藍籌股
• 半年調整，保持組合新鮮

缺點

• 收益較為溫和，低於專注高股息的基金
• 成長有限，缺乏成長股的潛力
• 約一半資金集中於三個產業，宏觀經濟變動風險較高

( 4. iShares Preferred and Income Securities ETF )PFF( — 優先股作為替代方案

在提供美元收益且每月支付的基金中，PFF以投資優先股為特色。由BlackRock的iShares於2007年推出，是尋求穩定且較具防禦性的股息支付的投資者的代表。

優先股介於股權與債務之間：定期支付固定股息)通常每月###，波動性低於普通股，但對利率變動較敏感。

主要指標 (2025年11月)

指標	結果
股價 (美元)	約US$ 30.95
管理資產	US$ 141.1億
年費率	0.45%
年化收益	約6.55%
日均成交量	約350萬份
發行日	2007/03/26
分配頻率	每月美元分配

組合與策略

追蹤ICE Exchange-Listed Preferred & Hybrid Securities Index，涵蓋超過450個資產，主要為大型金融機構發行的優先股。代表性產業：

• 金融：銀行與保險公司(+60%
• 公用事業)utilities(
• 能源與電信

大量持有如摩根大通、Bank of America、Wells Fargo等銀行，反映這些機構經常發行優先股以有效募資。策略偏向被動，定期再平衡，分散風險。

優點

• 每月穩定收入，收益率超過6%
• 價格波動較小，較易預測
• 超過400個發行，分散個別風險

缺點

• 利率敏感，利率上升時股價可能下跌
• 以收益為主，成長空間有限
• 高金融產業集中，經濟危機時風險較大

) 5. Global X NASDAQ-100 Covered Call ETF (QYLD) — 期權策略追求高收益

追求美元月度收益且回報較高的投資者，QYLD是較知名的選擇之一。此基金採用賣出覆蓋式期權策略，對NASDAQ-100指數進行賣權操作，產生高額股息，但限制資產升值潛力。

主要指標 (2025年12月)

指標	結果
股價 (美元)	US$ 17.47
管理資產	US$ 8.09億
年費率	0.60%
年化收益	13.17%
日均成交量	約700萬份
發行日	2013/12/11
分配頻率	每月美元分配

運作機制

追蹤Cboe Nasdaq-100 BuyWrite Index，執行每月的「賣出看漲期權」策略：買入NASDAQ-100成分股，同時賣出相應的看漲期權，收取期權費用並全數分配給投資者。此策略將市場波動轉化為穩定現金流。

產業曝險

由於追蹤NASDAQ-100，主要集中於科技與創新：

• 資訊科技：~56%
• 通訊：~15%
• 非必需消費品：~13%

主要持股包括蘋果、微軟、NVIDIA、亞馬遜與Meta。

優點

• 每月美元收益，過去12個月收益超過13%
• 自動管理期權操作
• 在橫盤市況下波動較低，期權費用緩衝下跌

缺點

• 資本升值有限，牛市中未能捕捉全部漲幅
• 收益受市場波動影響較大，平靜時期股息較低
• 資本可能因為收益策略而逐漸侵蝕，價值下降風險

6. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) — 品質與結構化衍生品

在美元月度收益基金中，JEPI以高收益、風險控制為特色。由JPMorgan於2020年推出，迅速吸引數十億美元資金，結合高品質股票與衍生品，產生穩定收入。

主要指標 (2025年10月)

指標	結果
股價 (美元)	約US$ 57.46
管理資產	US$ 400億
年費率	0.35%
年化收益	約8.4%
日均成交量	約500萬份
發行日	2020/05/20
分配頻率	每月美元分配

策略運作方式

JEPI結合兩個方法產生收益，控制波動：

1. 積極選股：持有約100-150支價值較高、波動較低的S&P 500成分股，偏好防禦性產業如醫療、基本消費與工業。
2. 使用結構化工具：賣出看漲期權，獲取期權費，並每月分配。

此混合策略在提供穩定收入的同時，也降低了傳統股票市場的風險。

產業配置

偏好較少波動的產業：

• 可選公用事業：如Coca-Cola、AbbVie、UPS、PepsiCo、Progressive
• 其他：金融、工業等

大量持有銀行如摩根大通、Bank of America、Wells Fargo，反映這些銀行經常發行優先股以募資。策略偏向被動，定期再平衡，分散風險。

優點

• 高收益、低風險：約8%的收益率，Beta約0.56
• 高流動性與運營穩健：全球最大高股息ETF，管理資產超過US$ 40億
• 可能享有稅務優勢：部分收益可視為長期資本利得

缺點

• 在大漲行情中獲利有限，犧牲部分資本升值
• 主動管理較複雜，需專業知識，可能表現不佳
• 費用較高，約0.35%年費

投資巴西投資者的實務途徑

巴西投資者可以透過多種方式進入這些交易所交易、每月分紅的基金。

國際券商

最直接的方式是透過提供美國股市接入的國際券商。像Interactive Brokers、Nomad、Avenue、Stake等平台，允許投資者開立美元帳戶、進行國際轉帳，並直接購買SPHD、JEPI或SDIV等基金。

股息會自動以美元支付，可再投資或轉換。優點是能獲得以強勢貨幣計價的淨收益，適合想要保護資產、建立美元收入的投資者。

( BDRs在B3

另一個選擇是巴西存託憑證（BDRs），代表外國資產的證券。目前提供有限——如IVVB11（追蹤S&P 500）——但尚未有專門追蹤支付月度股息的基金BDRs。

此外，透過BDRs取得的股息可能會有較高的稅負與較長的分配時間，降低被動美元收入的效率。

) 搭配主動操作

雖然專注於每月股息的交易所交易基金適合被動收入，但許多投資者也會搭配較積極的操作策略。利用專業平台的衍生品操作，可以在不持有標的資產的情況下，投機資產升降，擴大獲利機會。

此方式能在市場漲跌皆有獲利空間，並利用槓桿放大收益(與風險)。結合支付股息的基金，這種雙重策略能更頻繁、更靈活地產生美元收入。

結論：打造美元被動收入

對於希望美元化收益、建立穩定被動收入的巴西投資者來說，這些每月分紅的美國ETF是一個實用且容易取得的途徑。SDIV、DIV、SPHD、PFF、QYLD或JEPI的選擇，取決於個人風險偏好、收益目標與投資期限。

無論是偏好全球多元(SDIV)、防禦穩定###DIV###、SPHD(、優先股)PFF(、高收益期權策略)QYLD###，或是高品質主動管理(JEPI)，這些方案都能提供每月外幣收入。

第一步是開立國際券商帳戶，研究每個基金的組合與歷史，並依照個人投資偏好進行資金投入。只要有耐心與紀律，就能逐步建立起堅實的財富與穩定的美元收入。