投資者必須知道：Yield 是創造投資收入的重要工具

在現今的金融市場中，理解如何計算與評估投資回報率是不可或缺的。投資者必須熟練掌握的基本概念之一是「Yield」或稱收益率。本文將從實務角度介紹收益率，幫助投資者將其應用於明智的投資決策。

Yield 是什麼：投資者的基本理解

收益率（Yield）是一個重要指標，顯示投資者在特定期間內從各種資產中獲得的回報比例。通常以年百分比或其他指定期間表示，反映投資收益相對於投資金額的比例。

收益率的種類多樣，取決於投資資產的類型。有些人可能從股票的股息中獲得收益，有些則來自債券的利息，甚至是房地產的租金收入。

如何計算收益率：基本公式

收益率的計算方法多樣，依資產類型而定。以債券等債務工具為例，可使用以下基本公式：

Yield = ((目前價格 – 購買價格() / 購買價格) × 100%

此公式清楚顯示，投資的回報率與最初投入的金額相比，產生了多少收益。

投資者應了解的主要收益率類型

) 股息收益率：股息帶來的回報

股息收益率（Dividend Yield）是將每股股息除以股價，再乘以100，表示為百分比。

範例： A公司每年支付每股10元股息，股價為100元

股息收益率 = ###10 / 100( × 100 = 10%

投資者持有此股票，每年可獲得約10%的收益。

) 盈餘收益率：公司盈利帶來的回報

盈餘收益率（Earnings Yield）是以每股淨利除以股價，再乘以100，衡量股東應得的回報。

範例： B公司每股淨利5元，股價為50元

盈餘收益率 = ###5 / 50( × 100 = 10%

) 債券收益率：債務工具的回報

債券收益率（Bond Yield）是投資債券的年化回報率，反映持有該債券的投資回報。

範例： 投資者購買面值1,000元、年利率5%、期限5年的債券

債券收益率 = (50 / 1,000) × 100 = 5% 每年

共同基金收益率：基金的整體回報

共同基金收益率（Mutual Funds Yield）是基金所有收入（股息、利息）除以基金淨值，再乘以100。

範例： A基金的總收入為100元，基金淨值為1,000元

基金收益率 = (100 / 1,000) × 100 = 10%

影響投資回報率的因素

選擇的資產類型

不同資產類型的風險與回報不同。債券通常收益較低但風險較小，股票則可能提供較高的回報但波動較大。

( 市場與經濟狀況

市場狀況、央行利率、經濟成長與地緣政治事件都會影響投資者預期的收益率。利率上升時，預期收益率也可能提高。

) 投資期限

長期投資者通常能獲得較高的回報，因為時間能放大複利效果，並讓資產有更多成長空間。

投資者的風險承受度

高風險資產通常提供較高的收益率以補償風險。願意承擔較高風險的投資者，可能期待較高的回報。

企業的管理政策

企業的資金管理、股利政策、研發投入等，都會影響投資者的收益。

Yield 與 Return 的差異

雖然Yield與Return常被混用，但兩者有明顯差異：

Yield：預期未來的回報率，不考慮資產價格變動，例如股息或利息。

Return：實際獲得的回報，包括股息/利息收入與資產價格變動的盈虧。

哪些資產能帶來較高的回報

股票與成長型資產

科技股與成長型公司股票長期來看，回報較高，但風險也較大。適合有耐心、能等待長期成果的投資者。

( 房地產

投資房地產（如住宅、商用地產）能帶來穩定的租金收入，並有資產增值潛力，但需考量維護與管理成本。

) 基金

基金的回報多元，取決於投資策略。低風險的債券基金或高回報的股票基金，投資者可根據風險偏好選擇。

黃金與商品

黃金常被視為避險資產，提供中等回報，並有助於分散投資組合風險。

加密貨幣

數位資產的回報潛力巨大，但風險也高。適合了解科技、能承受市場波動的投資者。

選擇適合自己目標的收益率類型

選擇合適的收益率並無唯一答案，需考量多個因素：

• 您的風險承受能力：高風險偏好者可能偏好股票或數位資產，較保守者則選擇債券。
• 投資期限：短期追求現金流者，股息收益率較適合；長期則重視資產成長。
• 財務目標：是追求當前收入，還是累積資產以備未來。

總結

收益率是投資決策的核心。理解什麼是收益率、如何計算，以及影響其變動的因素，能幫助投資者建立符合需求與目標的投資組合。收益率不僅是數字，更是創造穩定收入的工具。深入了解後，投資者將更有能力掌控自己的財務命運。