โลหะเงิน (Silver) - สินทรัพย์ที่โลกต้องการจริง ๆ ราคา Silver พุ่งพรวด เพราะเหตุใด

在過去一段時間內 白銀價格 不僅創下新高，更成為全球投資者開始認識其真正潛力的熱潮。今天我們將回答一個重要問題：為什麼白銀比我們想像中更具吸引力，以及泰國投資者如何有效地把握這個機會。

什麼是白銀？它在當今時代的重要性

在紙幣普及之前，白銀一直是交易和財富儲存的媒介，已有超過四千年的歷史。歷史證明，白銀金屬 不僅僅是商品，更是價值的象徵。

• 在古代，白銀被用作貨幣，特別是標準重量的戒指或條狀，距今超過三千年。
• 在歐洲早期，當西班牙大量出口白銀時，它成為跨洲的第一種貨幣。
• 雖然約在1935年，白銀正式退出貨幣體系 (，但至今仍被用於投資。

)為何白銀是“無法取代”的金屬

在科技時代，白銀證明了其具有金和其他金屬所沒有的獨特特性，對全球未來具有重要影響。

• 電與熱的媒介：沒有任何金屬比白銀更擅長導電和傳熱，使其成為所有電子設備中不可或缺的組件。
• 反光性：這一特殊性質使太陽能電池板的效率提升，能更有效地將陽光轉化為電力。
• 天然抗菌材料：廣泛應用於醫療行業，從敷料、醫療器械到水處理系統。
• 結構彈性：使白銀適合用於微電子組裝，滿足細節上的複雜需求。

這些因素推動了白銀價格在當前持續上升，尤其是在全球轉向清潔能源、電動車、5G網絡和AI基礎建設的背景下。

白銀價格變動的驅動因素

白銀的價格不僅是隨機數字，而是由多層次的複雜因素共同影響，涵蓋全球經濟狀況與市場動態。

###宏觀經濟層面的變化

• 利率政策：這一關係非常明顯。當中央銀行 ###如美聯儲(降低利率時，白銀價格通常會上漲。2025年，美聯儲降息成為推動因素。
• 美元購買力：白銀價格常與美元走勢相反。美元走弱時，國際投資者能以較低價格購買白銀，需求因此增加。
• 通貨膨脹與不確定性：經濟不穩時，白銀被視為對抗貨幣貶值的避險資產，也是動盪時期的依靠。

)供需平衡

根據The Silver Institute的2025年《世界白銀調查》，白銀市場正處於“結構性赤字” ###Deficit(，非短暫現象。

需求激增

• 2024年工業用需求創歷史新高，達到680.5百萬盎司，約佔總需求的59%。
• 需求來自快速擴展的科技產業：太陽能、電動車、5G、人工智慧。

供應跟不上

• 需求激增，但供應無法完全滿足。
• 結構性問題：礦產生產中斷，白銀來自其他礦種 )如鉛、鋅、銅(，庫存下降。
• 這是一場“完美風暴”，長期分析師預計將推動白銀價格前所未有的上漲。

黃金與白銀：投資者應了解的差異

兩者都是貴金屬，但角色與特性大不相同。

)黃金/白銀比率（GSR）告訴我們什麼

“黃金/白銀比率” ###GSR(，衡量白銀相對於黃金的價格是否被高估或低估，即購買1盎司黃金所需的白銀盎司數。

• 在危機時期，例如2020年3月COVID-19爆發，GSR飆升至124:1，因為投資者轉向黃金尋求安全與流動性。
• 隨著投資者信心回升，GSR縮小。例如2011年，GSR降至31:1，投資者更勇於投資白銀以獲得更高回報。
• 目前GSR約為84:1，顯示市場尚未充分反映白銀在工業上的價值，存在投資空間。

)市場規模、波動性與角色差異

• 黃金市場規模遠大：約30兆美元，白銀約2.7兆美元。較小的市場意味著資金流入對價格影響更大。
• 波動性：白銀的波動性約為黃金的2-3倍。這既是風險也是機會——在熊市中，白銀可能跌得更深，但在牛市中，漲幅也更快。
• 角色定位：黃金是傳統的避險資產，央行持有的儲備資產。白銀則是“雙重角色”——既是貴金屬，又是工業用金屬。央行持有白銀較少，但其價值與經濟週期和實體需求密切相關。

(白銀是良好的投資選擇嗎？

對於追求最高安全性的投資者，黃金仍是首選；但願意承擔較高風險、追求更高回報的投資者，白銀提供了吸引人的機會。

• 白銀相較於黃金的價格較低
• 工業需求快速擴張
• 不靈活的供應結構推升價格壓力

這些因素使白銀成為成長型投資的理想選擇。

指標	黃金	白銀
市場規模	約 )兆美元	約 $2.7 兆美元
工業需求	約佔總需求的10-15%	55-60%
中央銀行持有	主要儲備資產	不具備重要性
波動性	低	高 ###2-3倍###
現在的GSR	-	約84:1
主要角色	避險資產	避險 + 工業

如何開始投資泰國白銀

投資者若看好白銀，有多種途徑可選，每種方式各有優缺點。

$30 選擇1：實物白銀

傳統方式——購買條狀或銀幣存放。

泰國多家可信交易商，如 Ausiris、MTS Gold (แม่ทองสุก)、Bowins Silver、SNP Gold。

優點

• 實物持有
• 無信用風險
• 高隱私

缺點

• 初始資金較高
• 買賣價差較大
• 儲存與保險成本
• 流動性較低
• 需驗證純度的風險

(選擇2：透過基金與礦業股投資

間接投資方式，購買基金單位或公司股票。

基金：例如 DAOL-SILVER，專注投資於 Global X Silver Miners ETF。

礦業股：大型生產商如 Pan American Silver、Wheaton Precious Metals、Fresnillo、Hecla Mining。

優點

• 高流動性
• 不需儲存
• 易於在證券交易所買賣

缺點

• 公司特有風險 )管理、成本###
• 不一定與市場白銀價格同步
• 股價波動受多重因素影響

(選擇3：期貨合約交易

適合經驗豐富的投資者，透過 TFEX 交易白銀期貨。

TFEX白銀線上期貨，參考純度99.9%的白銀價格，合約乘數3000倍。

優點

• 投資門檻低 )槓桿高###
• 多空皆可獲利

缺點

• 風險極高
• 對新手較複雜
• 有到期日限制

(選擇4：差價合約（CFD）交易)

當前投機者偏好的方式，透過CFD合約交易。

CFD是什麼：投資者與經紀商之間的合約，根據白銀價格差價進行投機，符號為 XAGUSD###，不需實物持有。

優點

• 投資金額少 (槓桿)
• 高彈性——多空皆可
• 無儲存成本
• 高流動性——24/5隨時平倉
• 操作便利

缺點

• 槓桿帶來高風險
• 信用風險 ###需選擇可信經紀商(

泰國投資者若想使用可靠平台，Mitrade是優選，免佣金、低點差，提供免費模擬帳戶（$50,000虛擬資金）及新手獎金。

途徑	適合對象	優點	缺點	在泰國的可行性
實物白銀	長期投資者	實物持有、無信用風險	高資金門檻、流動性低、儲存成本	金店/銀店
基金/股票	追求流動性	易買易賣、不需儲存	公司風險、價格偏離市場	บลจ. )DAOL(
期貨	高階投資者	低資金、槓桿	高風險、較複雜	TFEX
CFD	短中期投機者	低資金、彈性大、無儲存成本	槓桿風險、信用風險	Mitrade、其他經紀商

機會、風險與思考重點

)為何投資者轉向白銀

1. 潛在回報：高波動性與較低的GSR價值意味著白銀可能比黃金有更高的百分比漲幅，適合追求成長的投資者。

2. 持續的需求：向清潔能源、電動車、數位化轉型的長期趨勢，白銀將受益多年。

3. 價格親民：每盎司白銀價格較黃金低十倍，讓散戶更易入手。

4. 避險功能：與黃金類似，白銀也能對抗通膨，提供不確定時期的避風港。

(不可忽視的風險

1. 劇烈波動：可能帶來巨大回報，也可能造成重大損失。

2. 經濟敏感性：約55%的需求來自工業，經濟放緩時，白銀受影響較黃金更大。

3. 隱性成本：實物投資需考慮儲存、保險與盜竊風險。

4. 無股息收入：白銀不支付利息或股息，收益來自價格差價 )資本利得(。

將白銀納入投資組合的總結

白銀 )Silver( 不再只是“窮人的黃金”，而是對全球經濟轉型具有深遠意義的資產。

是否將白銀納入您的投資組合，取決於您的目標與風險承受能力。

但對於已決定進入這一領域的投資者，選擇可信的交易平台是關鍵。Mitrade為泰國投資者打開了便捷通道，讓您輕鬆掌握全球白銀價格，無佣金、低點差，並提供免費模擬交易與新手獎勵。