投資者必知：股票、債券和股份有何不同？

市場投資目前提供投資者各種金融選擇，但股票、債券與股權之間的混淆仍然是常見問題。本文將幫助你理解這些差異，並做出更有意識的投資決策。

股權 (Equity) 是什麼？為何投資者感興趣？

股權 是代表企業所有權的證明文件。當你投資股權時，你就成為該公司的股東。重要的是要記住，這類投資的風險較債券高，因為在公司破產時，股東的資金會在債權人和優先股股東之後才會得到返還。

如果你計劃投資股權，必須詳細研究公司的財務狀況、成長潛力與信用狀況。雖然每次投資可能不需大量資金，但希望企業繁榮的願望應是你進一步研究的主要動力。

投資者應了解的股權類型

普通股 (Common Stock) 真正代表企業所有權。普通股股東擁有多項權利，例如：分紅、投票決策公司事務（如股東大會投票），以及公司清算時在債權人和優先股股東之後獲得資金。

優先股 (Preferred Stock) 位於普通股與債券之間的證券。優先股股東有權按預定比例獲得股息，雖然通常沒有投票權，但在公司清算時，資金會在普通股股東之前返還。

認股權證 (Warrant) 是一種賦予未來以預定價格購買股票的權利的證券。投資者可以從價格差或股息中獲利。

企業發行這些證券以籌集資金，用於擴展業務和其他運營。

股權市場：投資者在哪裡買賣這些證券？

股權市場是企業籌集長期資金（1年以上）的主要場所，分為兩大類：

初級市場 (Primary Market)

初級市場是公司發行新證券以籌資的場所，方式包括：

私募 (PP)：向特定個人或團體有限次數出售。公司可以選擇兩種方式：不超過35人、期限12個月的私募，或依照證券交易委員會規定的方式向機構投資者出售。

公開發行 (PO)：向公眾發行，需先獲得證交會批准。

( 次級市場 )Secondary Market###

次級市場是已發行證券的買賣場所，投資者之間進行轉手。證交會監管整體市場，泰國證券交易所負責交易管理，分為三類：

• 泰國證券交易所 (SET)：適用於資本額超過3億泰銖的大型公司
• 替代投資市場 (MAI)：適用於具有潛力的中小企業，資本額超過2000萬泰銖
• 場外交易市場：買賣雙方直接交易

共同基金與混合資產證券：忙碌投資者的選擇

混合資產證券或共同基金 (Mutual Fund Securities)：將多位投資者的資金集中管理，建立多元化投資組合，由專業基金經理 (Fund Manager) 管理。

基金將資金投資於多種類型的市場，如股票、債券或其他證券，依照基金的投資目標。每位投資者持有單位 (Unit)，代表其在基金中的份額。單位價值取決於基金資產的總價值。

投資基金的優點：

• 投資者可享受專業管理，無需深入了解市場
• 可投資多種證券，如普通股、優先股、認股權證與衍生權證
• 透過分散投資降低風險，並增加獲利機會
• 交易便利，無需密切追蹤市場
• 可獲得年度或每日分紅

投資股權的風險

在做出投資決策前，投資者必須了解各種風險：

優先股的風險：價格變動可能不符合預期。

普通股的風險：包括：

• 企業經營風險
• 股息支付能力
• 債務問題
• 法律或管理問題

宏觀經濟風險：經濟狀況、政治局勢及不可預測事件，可能影響整體市場。

股權、債券與股票的比較：有何不同？

( 債券的主要特點

債券是代表投資者成為債權人的金融資產。適合不喜歡高風險的投資者，因為提供穩定回報並分散投資組合。

債券的回報取決於期限與發行者信用，分為：

• 政府債券：由財政部或政府機構發行，回報較低但非常穩定
• 企業債券：如公司債、可轉換公司債，回報較高

) 股票的特點

股票是代表公司所有權的證券。公司主要透過公開發行股票籌資，投資者成為公司股東，按持股比例擁有公司部分所有權。

詳細比較表

股權與債券的主要差異

風險與回報：

持有股權 ###股票( 的投資者，有權分享公司利潤（股息）並參與公司決策，風險較高，因為股價會隨市場波動。

持有債券的投資者是公司或政府的債權人，風險較低，但回報較穩定。

契約與支付：

股權投資者與公司之間沒有正式的財務契約，關係屬於商業與控制層面，利潤以股息或股價增值形式分配。

債券投資者則有明確的財務契約，約定還款、利率及其他條件，有權按約定獲得利息或回報。

總結：選擇適合你的證券

投資者可根據風險偏好與預期回報，選擇適合的證券類型，以達成投資目標。

若追求高回報、願意承擔中等風險並希望成為企業一部分，股權是最佳選擇，但需先研究目標企業的潛力。

若偏好穩定性與穩定回報，債券則是較安全的選擇。

記得每3-6個月評估一次投資績效，並根據情況與目標調整投資組合。