為什麼2024年是投資黃金ETF的關鍵年份？發現市場上六大最佳選擇

地緣政治與宏觀經濟背景支撐黃金需求

2024年的國際局勢引發了對黃金交易所交易基金（ETF）的新一輪關注。中東與東歐的地緣政治緊張局勢，以及全球政治變動可能帶來的波動性，促使投資者尋求避險資產。同時，市場預期各國央行將降低利率，營造出對這種貴金屬有利的環境，尤其考量到黃金與美元之間的反向關係。

從宏觀經濟角度來看，全球負債水平已達到不可持續的程度。美國公共債務佔GDP比率為129%，而日本則以263.9%的負債率成為負債最高的經濟體。這種普遍過度負債的情況削弱了對法定貨幣的信心，並對國際金融架構的長期穩定性提出了根本性疑問。

黃金ETF究竟是什麼？為何它們有效？

與實物金條存放不同，黃金ETF是追蹤金價的投資工具，主要有兩種方式。實物支持型基金將實體黃金存放在知名機構的保險庫中，每股代表該實體黃金的一部分所有權。相較之下，合成型ETF則利用金融衍生品追蹤金價，費用較低但伴隨對手方風險。

這些工具最明顯的優勢在於其便利性：投資者可以在不需處理物流、安全風險或存儲成本的情況下，獲得黃金的曝險。此外，這些基金提供較高的流動性，允許在交易時間內即時買賣，且經紀佣金標準。

黃金需求來自多元來源，且保持穩定

根據全球市場數據，2023年第四季度黃金需求達到1,149.8公噸，分布如下：

• 珠寶：581.5公噸
• 投資（包括實物ETF）：258.3公噸
• 中央銀行：229.4公噸
• 科技：80.6公噸

這種多元化的需求結構為資產提供穩定性，因為不同產業會隨經濟週期而增強。在過去14年中，全球黃金需求很少低於1,000公噸。同時，2023年調查的57家央行中，有71%的央行預計在未來12個月內將增加黃金儲備，彰顯機構對這種貴金屬作為價值儲存的信心。

為何在2024年投資黃金ETF

是否將這些基金納入投資組合，主要取決於你的風險偏好與財務目標。對於風險承受度較低或中等的投資者，黃金ETF可以作為避險墊，減少股市動盪期間其他資產的損失。

歷史證明，黃金是抗通膨的有效避風港。儘管通膨指數有所下降，央行仍謹慎調降利率，這使得持有此資產作為預防性對沖變得合理。

另一個重要因素是，黃金比其他資產更能抵抗全球市場的下跌。當科技股漲勢顯現疲態——如目前的情況——黃金ETF提供了一個保值的替代方案。

2024年六大最佳黃金ETF分析

( 1. SPDR Gold Shares ETF )NYSE: GLD###

此基金是市場的絕對領導者，管理資產達560億美元。黃金存放於倫敦的保險庫，由匯豐銀行（HSBC）保管。日交易量達800萬股，流動性極佳。年費為0.40%，目前股價約為202.11美元，2024年以來漲幅達6.0%。

( 2. iShares Gold Trust ETF )NYSE: IAU(

資產規模為254億美元，為第二大選擇。費用比率僅0.25%，競爭力較高。黃金由摩根大通（JP Morgan Chase）在倫敦保管。日均交易量約600萬股，股價約41.27美元，2024年漲幅達6.0%。

) 3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF ###NYSE: SGOL(

資產基礎為27億美元，日交易量約210萬股。黃金存放於瑞士與英國的保險庫中。年費僅0.17%，是經濟實惠的選擇。股價約20.86美元，為主要競爭者中最親民的，年化回報率約6.0%。

) 4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)

資產淨值6.14億美元，由摩根大通（JPMorgan Chase）在英國保管。日交易量約270萬股，費用僅0.18%，在行業平均63%的費率下具有競爭力。股價約21.60美元，2024年漲幅達6.0%。

5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM)

此基金是成本最低的選擇，費用僅0.10%。管理資產達61億美元，日均交易量約200萬股。股價約43.28美元，2024年累計漲幅約6.1%。

( 6. iShares Gold Trust Micro ETF )NYSE: IAUM###

作為市場上成本最低的選擇，費用率僅0.09%。資產規模12億美元，日交易量34.4萬股，非常適合散戶投資者。股價約21.73美元，2024年漲幅約6.0%。

歷史表現：2009-2024年黃金ETF

歷史績效分析顯示出有趣的模式。自2009年以來，現貨黃金價格累計回報162.31%。在所選基金中：

• iShares Gold Trust ETF (IAU) 領先，回報151.19%
• SPDR Gold Shares ETF (GLD) 達到146.76%
• Aberdeen Physical Gold Shares ETF ###SGOL( 實現106.61%
• Goldman Sachs Physical Gold ETF )AAAU( 累計79.67%
• SPDR Gold MiniShares ETF )GLDM### 總計72.38%
• iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM) 自2021年推出以來，回報22.82%

2024年投資黃金ETF的實用建議

在做出任何決策前，請明確界定你的投資目標與風險承受能力。有效的投資需要你了解自己是追求防禦性避險還是長期成長。

分散投資是關鍵：黃金ETF應作為平衡投資組合的補充，與股票、債券及其他資產類別共同配置，而非全部資金集中。將這些基金視為中長期的保護策略，而非短期投機。

在操作前，請研究宏觀經濟背景。雖然黃金是避險資產，但在某些時刻更適合增加曝險。當前的負債危機、地緣政治緊張與低利率預期，預示2024年是一個有利的投資時機。

最後，詳細了解每個ETF的特性：費用比率、實物黃金的保管、流動性歷史與績效。現在，小額投資者也能以較低資本參與此市場，選擇管理良好、費用具有競爭力且有機構背書的基金。