股息是什麼？如何投資股息以獲得持續的回報

為什麼股息股值得投資

經常投資者會尋找穩定的收入來源，而不必每天追蹤股價。具有定期分紅的股票因此成為一個有吸引力的選擇，尤其在市場疲軟或沒有明確趨勢時。因為除了等待股價上漲的期待外，還能從公司盈利中獲得分紅，這使得這種投資方式類似定期存款，但又有未來資產增值的機會。

股息股與Dividend的意義是什麼

股息股，或稱 dividend stock，是指那些有穩定分紅記錄的公司股票。這些分紅的發放取決於公司當年的盈利情況，以及股東大會的批准。

例如，ABC公司宣布每股派發1.75泰銖的股息，並於7月1日標記XD（除息日）。如果你持有10,000股並持有到該日，你將獲得17,500泰銖的股息(稅前)。請注意，6月30日或之前的XD日，不論你是否在此之前買入該股票，你都享有相同的分紅權，但你的成本可能不同。

股息並非來自公司資本，而是來自公司盈利。公司會將盈利分為用於再投資的部分和分配給股東的部分。因此，如果公司沒有盈利，就不會有股息。

不同類型與支付方式的Dividend

按照支付方式分類

現金股息是最常見的方式，收益會直接轉入你的帳戶，並在轉帳前扣除10%的稅款。這種方式提供確定的現金流，且操作簡單。

普通股股息較少見，公司會用新股來代替現金。這樣可以保留公司現金，投資者可以選擇持有股票或賣出換取現金。此方式會增加市場上的股票數量，但投資者不需額外投入資金。

按照支付時間分類

年度股息是根據年度盈利支付的，通常在財報結束後（不超過3月）宣布，並在下一個月內支付，需經股東大會批准。

中期股息則是額外的特殊分紅，通常在8-9月支付。對於每年支付兩次的公司，需經董事會批准並在下一次股東會報告。

選擇Dividend Stock的重要指標

( 股息政策 )Dividend Policy###

每家公司有自己的政策，例如INTUCH公司會將子公司盈利的100%用於分紅，而PTT則不低於淨利潤的25%。

理解這些政策後，你可以預測公司大約會支付多少股息。例如，若INTUCH的每股盈餘（EPS）為3.3泰銖，且政策是100%，則預計每股股息為3.3泰銖。

( 股息支付率 )Dividend Payout Ratio###

此指標顯示公司盈利中有多少百分比用於支付股息。

公式： (股息 ÷ EPS) × 100

例如：2022年，INTUCH支付每股4.72泰銖股息，EPS為3.28泰銖，支付率為144%，表示公司用前一年的累積盈餘支付額外股息。而PTT2022支付2泰銖股息，EPS為2.64泰銖，支付率為75%。

( 股息收益率 )Dividend Yield###

此指標顯示投資一定金額後，年化的股息回報率。

公式： (股息 ÷ 股價) × 100

例如：INTUCH支付4.72泰銖股息，收盤價72.75泰銖，收益率約6.5%；若以50泰銖買入，收益率則為9.44%。

重點：你買入股票的成本會影響你獲得的股息回報。

5個選擇Dividend Stock的原則，不要盲目追逐高股息

( 1. 選擇基本面良好的公司

股息來自盈利，因此具有持續盈利能力的公司較值得信賴。若公司基本面穩健，則較有可能穩定支付股息，不會導致股價大幅下跌。

) 2. 謹慎避免過低的股息

股息應高於通貨膨脹率，例如平均2%的通膨率，若股息低於2%，則無法有效保值，因為你的資金仍在貶值。

3. 謹慎避免異常高的股息

公司有時會一次性支付過高的股息，或用完累積盈餘。這種支付方式不持久，投資者可能只在短期內獲得高股息，股價則可能長期下跌。

4. 觀察分紅的穩定性

不要只看一年，要看公司是否能連續多年穩定支付股息。如果公司能持續以合理的比例支付，代表財務狀況穩健。

5. 適時買入

買入成本直接影響你的回報。學生A以5泰銖的成本買入，獲得1泰銖股息，收益率20%；學生B以6泰銖買入，同樣獲得1泰銖股息，收益率約16.6%。因此，控制買入成本非常重要。

成功投資股息股的步驟

步驟1：開立證券帳戶

準備資料：身分證影本、銀行存摺影本、經紀商提供的表格。常需提供過去的帳戶對帳單以申請信用額度。

技巧： 同時申請E-Dividend服務，讓股息自動轉入你的銀行帳戶，審核時間約1-5個工作天。

步驟2：準備投資資金

獲得核准後，將資金轉入股票帳戶，之後即可開始交易。

步驟3：研究與追蹤感興趣的股票

• 做好功課，研究公司財報
• 加入Watch List追蹤股價
• 使用技術圖表或基本面評估
• 設定合理的買入價

步驟4：追蹤公司公告與財報

持續關注公司年度盈利，從中預估股息金額，等待股東大會正式批准分紅。

重要： 必須持有股票直到除息日（XD日），才能享有股息。

步驟5：等待領取股息

股息會在支付決議後一個月內入帳，並在轉帳前扣除10%稅款。此稅款可在年度報稅時抵扣。

常見問題 ###FAQ###

( 需要提前幾天買入股票才能領取股息？

可以在XD日前任何時間買入，但在XD當天買入則沒有股息權，因為XD代表“Exclude Dividend”，即不包括股息。

) 如何判斷哪支股票會發放股息？

可參考Dividend Payout Ratio或Dividend Yield指標，這些資訊可在SET官網或觀察高股息30指數（SETHD）中找到。另一個方法是看公司盈利能力，盈利高且有高股息政策的公司，較有可能支付較高股息。

什麼時候是買入股息股的最佳時機？

根據有效市場假說（Efficient Market Hypothesis），股價通常在股息公告後已經反映消息而調整。因此，若在宣布後買入，股價已較高。長期投資者應在股價較低時買入，趁公司業績尚未大幅上升前，以獲得較低的買入價格，降低風險。

投資股息股的總結

股息股 dividend是在市場缺乏明確趨勢時的良好選擇，幫助投資者透過持有股票建立穩定的收入來源，並有長期資產增值的機會。

重要提醒：選擇股息股不應只追求高股息，而要考慮公司穩健性、支付穩定性及買入時機。

只要按照正確的步驟，選擇基本面良好的公司，投資股息股就能成為一種安全且穩定的財富累積方式，帶來穩定收入，促使財富持續成長。