全球貨幣市場重新調整：歐元和澳元對疲軟美元走強

美元本週顯著回撤

美元正經歷四個月來最具挑戰性的一週，美元指數穩定在99.58左右，週跌0.60%，儘管日內微幅上漲0.05%。這一下跌源於對利率可能降低的預期增加，受到特朗普總統近期支持降低借貸成本言論的推動。感恩節假期期間的交易清淡放大了價格波動，為貨幣交易商帶來不確定的局面。

投資者偏好轉向替代貨幣

投資者不再持有美元頭寸，轉而將資金重新配置到其他貨幣。瑞銀全球財富管理的Mark Haefele明確建議將資金轉向歐元和澳元，因為美元的傳統吸引力正在減弱。這一策略轉變反映出對美國與其他發達經濟體之間利差和經濟增長軌跡的更深層擔憂。

澳元升值：從100,000澳幣兌美元的動態

澳幣展現出顯著的韌性，目前交易價格為0.6536美元/單位，反映出較預期更強的通脹數據，暗示澳洲儲備銀行的寬鬆周期可能接近尾聲。對於追蹤匯率的投資者來說，將100,000澳幣兌換成美元約為65,360美元，突顯澳幣在過去18個月內穩定在既定範圍內的地位。這種穩定性與美元的波動性形成對比，使其成為投資組合多元化的越來越有吸引力的持有資產。

歐元動態與估值擔憂

歐元微跌0.05%，至1.1596美元，早些時候曾短暫測試過1.5週高點。巴克萊的Themos Fiotakis指出，儘管近期利差和增長預期較有利於歐洲，相較於美國，但歐元的高估值和美國經濟的持續韌性帶來相反的壓力。這些矛盾信號使長期歐元持倉變得複雜。

日圓的鷹派轉向與干預前景

日圓升值0.10%，達到156.33兌1美元，受到日本央行官員採取更積極貨幣政策的支持。外匯策略師Francesco Pesole表示，日本當局可能考慮干預美元/日圓交易，但行動可能會延遲，等待不利的美國經濟數據釋出，重新調整此貨幣對的緊迫感。

澳新幣的協同強勢

紐元升至三週高點0.5728，受到央行鷹派立場的提振，儘管近期降息。市場預期利率將在2026年12月前上升，與聯準會預計在2025年前降息超過90個基點的預期形成鮮明對比。

地緣政治不確定性與避險需求調整

瑞士法郎因烏克蘭和平談判仍不確定而受到避險需求，儘管對美國、烏克蘭和俄羅斯之間可能會議的樂觀情緒仍存。美元目前兌瑞士法郎為0.8056，早些時候曾觸及一週低點0.8028。

貨幣配置的意義

貨幣政策路徑的分歧——美聯儲面臨降息壓力，而澳洲和紐元的央行則暗示收緊——徹底重塑了貨幣格局。對於評估如100,000澳幣兌美元或更廣泛貨幣配置的投資者來說，這一時期反映出全球利率預期和增長差異的重新定價，偏向非美元資產。