地緣政治升溫催化 稀土概念股迎來投資風口

中美貿易摩擦持續升級的背景下，稀土領域正成為市場焦點。中國於10月9日宣布進一步升級稀土出口管制措施，除了既有的七種稀土金屬外，又新增五種稀土金屬納入出口管制範圍。這一政策調整迅速在資本市場引發連鎖反應。

稀土概念股集體起漲的背後邏輯

全球稀土供應格局對中國的高度依賴，使得任何政策調整都能引發市場重估。中國稀土產量佔全球近70%，而美國對進口稀土的需求主要來自中國。Global X Management駐悉尼投資分析師Justin Lin指出，中國此舉向全球傳遞了一個清晰信號——它掌握著稀土領域的定價權與供應控制權，這種主導地位在可見的未來將持續存在。

隨著供應鏈地緣政治風險再度成為焦點，投資者對稀土資源的關注度大幅提升。10月以來，稀土概念股表現亮眼。American Resources（AREC）累計漲幅達126%，Critical Metals（CRML）表現更為突出，累計上漲382%，Energy Fuels（UUUU）也累計上漲71%。10月14日單日，AREC上漲36.75%，CRML上漲28.74%，UUUU漲超10%。

美國戰略應對強化政策預期

面對中國稀土供應的潛在風險，美國政府採取了多管齊下的應對策略。過去數月內，美國政府已向稀土礦商MP Materials與礦業公司Trilogy Metals進行戰略入股，並正在評估對Critical Metals的投資。這些舉措旨在建立本土化稀土供應鏈，降低對外部依賴。

金融機構也積極參與其中。摩根大通承諾在未來十年內向能夠強化美國經濟安全與韌性的產業投入1.5萬億美元，其中關鍵礦產領域獲得重點關注。這一宏大的資本承諾為稀土產業的發展注入了強勁動力，進一步提振了市場信心。

需求端支撑構築上漲基礎

從需求層面看，機器人與電動車產業的強勁增長為稀土市場提供了堅實支撑。麥格理銀行研究表明，這兩個領域的擴張勢頭將帶動稀土需求持續攀升。而隨著全球供應端受限於中國的出口管制，市場將長期面臨供不應求的局面。

Jefferies等投研機構對稀土概念股前景持樂觀態度，維持對MP Materials等龍頭股的買入評等，預示著稀土概念股的投資機遇仍在釋放空間。