Token是什麼？投資前必知的代幣基礎知識與Coin的核心差異

在加密貨幣世界裡，Token和Coin這兩個概念經常被混淆。早期比特幣、萊特幣等項目剛出現時，業界只用Coin這個詞彙。直到以太坊誕生並推出ERC-20代幣標準後，Token這個詞才逐漸流行開來。隨著區塊鏈生態的擴展，中文將兩者都翻譯為「代幣」或「加密貨幣」，導致許多投資者根本分不清它們之間的本質區別。

Token究竟是什麼？一句話定義

Token是建立在現有區塊鏈基礎上發行的數字資產，代表特定權益、使用權或投資憑證，可以在區塊鏈網路上進行交易和轉移。 簡單來說，它就是借助別人的區塊鏈基礎設施發行的代幣。

以太坊在2015年推出ERC-20標準後，任何開發者都可以在以太坊上創建自己的Token。截至目前，以太坊仍然是全球Token發行量最多的公鏈平台。正因為這個特點，Token本質上是一個統稱概念，並不是某個具體代幣的名稱。DeFi代幣、Layer-2生態代幣、NFT項目代幣（如APE、SAND）都屬於Token範疇。

Token可以分成三大類型

根據瑞士金融市場監督管理局（FINMA）的分類標準，Token主要分為三種：

支付型Token 致力於實現快速、安全、低成本的支付功能。穩定幣就是典型代表，它們與法定貨幣掛鉤，交易風險相對可控。

功能型Token 為區塊鏈應用提供訪問權限或使用通行證。大多數以太坊上的ERC-20代幣都屬於此類，用戶持有這些代幣才能使用相應的應用或服務。

資產型Token 代表對某個項目的投資權益。持有資產型Token意味著你是該項目的參與者，可以分享項目發展帶來的價值增長。但需要注意，幣圈的資產型Token通常不提供公司所有權或分紅權。

在實際應用中，一個Token往往同時具備上述兩種甚至三種特性，分類並不如理論那麼清晰。

Token與Coin的根本區別在哪裡

最核心的差異：Coin擁有自己獨立的區塊鏈，而Token則沒有。

比特幣運行在比特幣區塊鏈上，以太幣運行在以太坊區塊鏈上，它們是各自網路的原生資產。但Token不同，它們建立在現有的區塊鏈生態之上，比如MATIC構建在以太坊上，LINK也是以太坊上的代幣。

這種根本差異帶來了應用能力的差異。Coin通常用於搭建基礎設施和支撐整個網路運行，而Token則在現有基礎設施上開發各種應用和服務。

從功能維度看，Coin主要用於支付和質押，Token的用途更加豐富，包括支付、質押、治理投票等。從發行方式來看，Coin通常透過挖礦獲得，而Token多採用ICO、IDO、IEO等融資方式發行。

常見的Coin包括BTC、ETH、SOL、DOT、ADA等一級公鏈的原生代幣，而MATIC、SAND、COMP、LINK、UNI、MKR、AAVE等都是Token的典型代表。

投資Token還是投資Coin？各有千秋

這個問題沒有絕對答案，因為兩者緊密相連，各有各的優勢。

把Coin看作公鏈層面的基礎設施建設者，Token則是在這個基礎上的應用開發者。Coin解決的是底層網路問題，Token解決的是用戶的具體應用需求。兩者缺一不可，互相補充。

相比Coin，Token的服務延展性更強，創新空間更大。一個Coin的失敗往往意味著整個項目的終結（如量子鏈QTUM、比原鏈BTM都沒有實現預期目標），但Token不同，一個應用失敗還可以推出新應用。以MakerDAO為例，它不斷推出新的服務和產品線，適應市場變化。

投資風險與機遇並存。 Token的波動性通常大於Coin。UNI、SNX、MKR這類DeFi代幣的漲跌幅往往超過BTC和ETH，特別是在牛市行情中波動更加劇烈。這為短期交易者創造了更多機會，但也帶來了更高的風險。

如何投資Token？兩種核心方法

方式一：現貨交易

現貨交易是最直接的投資方式。你以實際資金購買真實的代幣，成交後立即獲得代幣所有權。比如UNI當前價格為3美元，你花3美元買入1個UNI，交易完成後這個代幣就屬於你。

但這裡有個重要提示：防範同名假幣。 當某個代幣價值攀升後，騙子團隊會發行同名代幣來欺騙新手。他們可能發行一個同名的「ABC」代幣，但實際上是廢幣，根本無人接盤。一旦買入就陷入困境。因此在購買前，務必透過官方網站或區塊鏈瀏覽器驗證代幣的合約地址，確認買入的是真正的項目代幣。

方式二：保證金交易

除了持有實際代幣，你也可以透過保證金交易參與Token價格變動。這種方式不需要全額資金購買，只需支付一部分保證金即可操作更大頭寸。

使用10倍槓桿交易UNI為例，假設單價3美元，你只需花0.3美元就能控制1個UNI的頭寸。如果是差價合約或U本位合約交易，你根本不會持有真實的UNI代幣，純粹是在賭價格漲跌。

槓桿交易的風險不容忽視。 Token的波動性本身就大，加上槓桿放大會大幅增加爆倉風險。新出現的代幣波動更加兇悍，一天跌幅可能達到30%甚至更多。因此務必控制槓桿倍數，一般建議不超過10倍，並設置好止損止盈位置。

Token交易的基本步驟

無論現貨還是保證金交易，基本流程都相似：

第一步：選擇交易平台並註冊。 關鍵是選擇安全、受權威機構監管的正規平台。平台的安全性直接關係到你的資金安全。

第二步：完成賬户驗證和入金。 根據平台要求提交身份信息並驗證，然後透過銀行轉賬、支付寶或其他支付方式入金。

第三步：搜索並選擇Token。 以UNI為例，在搜索框輸入「UNI」找到Uniswap代幣。

第四步：設置交易參數。 根據你的策略填寫買入或賣出、交易數量、槓桿倍數（如果是保證金交易）、止損止盈價格等參數。

第五步：下單執行。 確認參數無誤後點擊下單按鈕即可。平台會實時顯示你的持倉情況和浮動盈虧。

寫在最後

Token和Coin代表了加密貨幣世界的兩個不同維度。Coin是基礎設施，Token是應用層。理解這個區別對於投資決策至關重要。Token因為應用多元、創新空間大而吸引了大量投資者，但波動性更大也要求投資者具備更強的風險管理能力。無論選擇投資哪一種，最重要的是選擇正規、安全的交易平台，並始終謹記風險管理的重要性。