供需法則：投資者必須了解的資產價格分析工具

在投資界，對於需求與供給的理解是基本技能，有助於投資者更準確地預測價格走向。儘管這個概念源自經濟學，但在實際金融市場中的應用是可行且非常有幫助的。

需求與供給：基本定義

簡單來說，需求與供給是決定資產價格升降的雙重力量。

需求 (Demand) 表示在不同價格水平下，買家對商品或證券的購買意願。提到需求曲線，指的是價格與買家願意購買的數量之間的關係。當價格較低時，買家願意購買更多；而當價格上升，需求則會減少。這是需求法則的基本原理，展示了價格與數量之間的反向變化。

供給 (Supply) 表示賣家在不同價格水平下願意提供的商品或證券數量。供給曲線反映的是價格與賣家願意出售的數量之間的關係。通常，價格越高，賣家願意提供的數量越多；反之，價格較低時，供給會減少。這是供給法則的核心，顯示價格與數量之間的正向關係。

市場均衡點：買賣相遇之處

真正的市場價格出現在需求與供給曲線相交的點，也稱為均衡點。在此點，買方的購買量等於賣方的出售量，價格因此趨於穩定。

當市場出現不平衡時，例如價格高於均衡點，賣方的供應會增加，而買方的需求則會減少，導致庫存積累，進而壓低價格回到均衡。相反，若價格低於均衡點，需求會增加，供應則會減少，造成短缺，推動價格上升回到均衡。

多種因素影響需求與供給

在實際金融市場中，需求與供給不僅僅受到價格的影響。

在需求方面，影響投資者購買決策的因素包括宏觀經濟狀況，如利率、通貨膨脹率和經濟成長。當利率較低時，投資者傾向於買入股票以追求較高的回報，明顯增加股市需求。此外，投資者信心、公司盈利預期、資訊消息和金融系統的流動性都會影響投資決策。

在供給方面，公司增資、回購股票、新股上市（IPO）以及法規規定是決定市場中證券數量的重要因素。新公司進入市場增加供給，而股票回購則會減少市場上的流通量。

基本面分析中的應用

在投資領域，常說股價由需求與供給力量推動。股價下跌，代表賣壓較大，控制了市場；反之，股價上升則反映買方力量強大。

從基本面角度來看，股價代表公司的市值 (Market Cap)。影響盈利預期或成長潛力的因素會推動需求與供給，例如：季度財報好消息、經濟成長預期或結構調整，讓買家願意支付更高的價格；而壞消息則會促使賣家增加供應，買家則暫緩買入。

技術分析中的應用

技術分析利用價格與成交量來尋找市場的平衡點或可能轉折點。許多分析師使用價格行為（Price Action）來解讀K線圖。綠色K線 (收盤價高於開盤價) 表示買盤強勁，可能推動價格進一步上漲；紅色K線 (收盤價低於開盤價) 則代表賣壓明顯。Doji形態，指開盤與收盤價接近，反映買賣雙方力量相當，市場處於拉鋸狀態。

趨勢分析也是常用方法。如果價格不斷創出新高，代表買方仍有動能，價格可能持續上漲；反之，若新低不斷出現，則顯示賣壓較重，價格可能下跌，直到找到新的平衡點。

支撐與阻力 (Support & Resistance) 是評估需求與供給的重要工具。支撐位是投資者認為價格應該不會再跌的區域，買盤積極等待，價格不易突破並可能反彈；阻力位則是賣壓集中的區域，當價格觸及時，可能會回落。

Demand Supply Zone：利用需求與供給捕捉買賣節奏

一個常用的方法是利用Demand Supply Zone，尋找價格失衡並離開區間的時點。

當價格快速 (Rally 或 Drop) 時，代表需求或供給過剩。之後，價格會在區間內盤整 (Base)，等待新的動能推動價格朝原方向前進。

第一種：Demand Zone Drop Base Rally (DBR)：當賣壓較重，價格快速下跌，之後在低點區域盤整，等待買盤回升。一旦買盤強勁，價格突破上方區間，繼續上漲，交易者可在突破點進場。

第二種：Supply Zone Rally Base Drop (RBD)：當買盤推動價格快速上漲，之後賣壓出現，價格在區間內盤整。當賣壓增強，價格突破下方區域，繼續下跌。

第三種：Rally Base Rally (RBR)：持續上升趨勢中，價格上漲 (Rally)，然後盤整 (Base)，再度上漲 (Rally)。

第四種：Drop Base Drop (DBD)：持續下跌趨勢，價格下跌 (Drop)，盤整 (Base)，再度下跌 (Drop)。

實際應用策略

希望運用需求與供給法則的投資者，需透過觀察實際價格變動與長期實驗來學習。核心在於理解市場並非隨機波動，而是遵循需求與供給的基本原理。資產的過剩或短缺，會形成可觀察與測量的連結。

深入理解需求與供給法則，能幫助投資者不僅理解價格變動背後的原因，還能更有效地管理風險，掌握買賣節奏。