歐元/日幣交叉盤潛力大：為什麼交易員都在關注這對貨幣組合？

外匯市場裡，歐元走勢預測往往聚焦美元直盤，但懂行的交易員早就盯上了歐元/日幣（EUR/JPY）這個交叉盤。為什麼？因為它提供的交易機會比直盤要豐富得多。

歐元/日幣為什麼受關注

歐元/日幣是日元交叉盤中成交量最高的貨幣對之一，波幅往往更大，更容易產生超額收益。

以2023年3月的歐洲央行加息為例，央行宣佈升息0.5%後，市場對鷹派立場感到驚訝。歐元確實走強了，但由於美國利率仍高於歐元區，傳統的歐元/美元（EURUSD）漲幅有限。反觀歐元/日幣就不同了——由於日本還在執行零利率政策，加上利差交易的推波助瀾，決議後短短4小時內EUR/JPY就上漲了1.1%，是直盤漲幅的8倍多。

這就是交叉盤的魅力所在。

歐元走勢預測2022的關鍵驅動力

未來歐元/日幣的行情將由以下因素主導：

經濟面： 歐元區GDP、通脹率、失業數據會直接影響歐洲央行的政策走向。一旦歐元區數據持續向好，而日本經濟停滯不前，歐元就會相對走強，推高EUR/JPY。

貨幣政策： 這是最核心的驅動力。歐洲央行傾向鷹派加息，而日本央行長期維持寬鬆。政策分化越大，歐元/日幣的上升空間越大。尤其值得留意的是，日本新任央行行長是否會打破多年來的超寬鬆傳統——一旦政策轉向，利差交易可能瞬間平倉，日元暴漲，EUR/JPY隨之下跌。

地緣政治： 貿易戰、選舉、地緣衝突等都會改變投資者風險偏好，進而影響避險貨幣日元的需求。

歷史走勢告訴我們什麼

2002年歐元實體流通以來，EUR/JPY經歷了幾個轉折點：

• 2002-2007年初： 歐元區經濟超越日本，歐元升至接近170的歷史高位
• 2008-2009年： 金融危機爆發，資金湧入避險的日元，EUR/JPY跌至112
• 2010-2012年： 歐債危機衝擊，匯率進一步跌至94
• 2012-2016年： 日本實施"安倍經濟學"量寬，日元貶值，EUR/JPY反彈至149
• 2016-2020年： 歐央行也開始量寬，歐元走弱
• 2020-2023年： 疫情後全球寬鬆，再加上利差交易需求上升，EUR/JPY整體向上

歷史表明，政策分化時期正是EUR/JPY的大行情期。

技術分析給出的交易信號

對於短線交易員，技術指標提供了實用的進出場參考：

RSI超買回調策略： 當RSI上破70進入超買區，隨後回落至70以下，通常意味著短期調整。以2021年的案例來看，從賣出點位至買入平倉，獲利達2.875日元/歐元，按單手100萬歐元計算，利潤約28.75萬日元。

MACD黃金/死亡交叉策略： MACD出現黃金交叉時買入，死亡交叉時賣出。2022年3月至4月的操作週期中，單手收益達5.89日元/歐元，利潤約58.9萬日元。

這些策略雖然簡單，但關鍵是要結合大環境和基本面來使用。

未來會繼續漲嗎？短中長線展望

短線（未來1-3個月）： 歐洲央行態度更鷹派，花旗分析認為ECB的收緊速度會超過美聯儲。在這個背景下，EUR/JPY較大概率持續走強，有機會調整至去年10月的148.4高位。

中線（3-6個月）： 要重點關注油價走向。OPEC減產刺激油價上升，這會加重全球通脹壓力，迫使日本央行重新審視超寬鬆政策。一旦政策轉向，利差交易平倉潮可能引發日元大幅升值，EUR/JPY面臨調整壓力。

長線（半年以上）： 如果日本央行真的改變政策，那麼EUR/JPY可能進入長期下跌格局，這將是十年級別的做空機會。

如何把握買賣時機

第一步：追蹤經濟日曆。 關注歐元區和日本的CPI、GDP、失業率等關鍵數據。數據優於預期通常推高該貨幣。

第二步：監控央行言論。 歐洲央行和日本央行行長的公開發言往往是政策轉向的信號。加息傾向或寬鬆政策調整都是重要參考。

第三步：結合技術工具。 利用趨勢線、均線、RSI、MACD等指標確認進出場點位。

實戰建議： 短線可參考日線級別操作——當價格觸及通道上方阻力，並配合RSI超買回調或MACD死亡交叉時賣出；以RSI中軸或去年12月前高146.76作為參考。中長線則要重點監控日本通脹和央行負責人言論，一旦確認政策轉向，做空機會就會出現。

外匯交易沒有絕對的漲跌，只有不斷變化的基本面和技術面。掌握歐元/日幣的驅動邏輯，才能在這個交叉盤裡持續獲利。