了解合格與非合格年金：哪種退休策略適合你？

對退休規劃中年金日益增加的興趣

經濟不確定性促使人們重新思考退休後的生活方式。隨著通貨膨脹攀升和借貸成本處於高位，許多人開始重新評估傳統的退休策略。最新數據顯示，私營部門的工作人員延遲退休的幅度相當大——事實上，推遲退休的比率在過去一年已翻倍。

儘管面臨這些逆風，投資者對年金的認識卻顯著提高。雖然約有39%的55歲及以上的投資者仍不熟悉這些工具，但這已較2014年的情況有所改善，當時近47%的投資者缺乏相關知識。在那些了解年金的人中，超過80%的人認識到其作為退休收入來源的價值——這一比例較疫情前有了顯著提升。

非合格年金有何不同？

非合格年金是一種以稅延方式運作的投資，使用稅後資金購買。與有貢獻限制的退休帳戶不同，非合格年金允許你無限額投資。其基本吸引力在於稅務運作方式：你的資金在增長時不需立即繳稅，但當你開始提取時，才需繳納稅款。

稅務處理採用(LIFO)（後進先出）原則進行提款。舉例來說：你投資了$100,000，帳戶增長到$250,000，你已獲得$150,000的收益。在提款時，最多$150,000的金額將被視為普通收入課稅。一旦提取完所有收益，剩餘的本金則免稅返還。

這與立即納稅的方式有根本差異。你可以將稅務負擔延後到退休時，屆時你的收入——以及可能的稅率——都可能較低。

非合格年金與合格計劃的比較

合格與非合格年金結構的差異，造成退休人員運用這些工具的方式有顯著不同。

貢獻方式：合格年金使用稅前資金，立即降低你的應稅收入。非合格年金則使用稅後資金，沒有提前的稅收抵免。但合格計劃對貢獻額度有上限，且受到現有退休金安排的限制。

提取與課稅：使用合格計劃時，整個提取金額在提款時都需課稅，因為貢獻來自稅前資金。非合格年金則只有收益部分需課稅——你的本金提取則免稅。

提前提款罰則：兩者在59½歲前提款都會面臨10%的罰款。主要差異在於：非合格計劃的罰款只適用於收益部分，而合格計劃則適用於全部提款金額。

強制提款規定：合格年金必須在72歲開始依照(RMD)（最低分配額）規定提取。非合格年金則沒有此類規定，讓你在提取時間上有更大彈性。

Roth例外：你可以透過Roth IRA或Roth 401(k)資助非合格年金，有可能實現免稅增長——但這些Roth工具有貢獻限制。

年金累積的兩個階段

非合格年金運作分為不同階段。累積階段是你繳付保費並讓資金複利增長的時期。此期間的提前提款會觸發罰款和潛在的稅務負擔。分配階段則在你選擇開始領取收入時展開，無論是定期提款還是完全年金化。

在分配期間，你面臨一個選擇：是進行定期提款並保持剩餘資產的控制權，還是完全年金化以獲得保證的終身收入。年金化提供確定性——你會獲得固定的支付，不受市場波動影響——但你也會失去一次性提取的權利。安全性與彈性之間的取捨，常常決定哪種方式更適合你的情況。

組合你的年金策略：即時與遞延選項

即時年金：購買後立即開始支付，通常以一次性投資為基礎。你會在約定期間或終身獲得收入。適合需要快速收入的人，但缺乏彈性——一旦投入資金，不能轉用於其他用途。

遞延年金：較為傳統的做法。你逐步投入資金，享受稅延增長，然後選擇何時開始提取。這種結構適合長期退休規劃，並允許在需要收入前累積較大資產。

風險承受度與年金類型選擇

年金通過三種主要結構，滿足不同投資者的風險偏好：

固定年金：保證一定的利率，由保險公司設定。適合偏好穩定性、較少風險的保守投資者。回報可預測，但較為有限。

變額年金：與股票、債券、共同基金等投資掛鉤。回報隨市場波動。風險較高，但潛在收益也較高，適合風險承受能力較強的投資者。

股權指數年金：結合上述兩者。回報與市場指數（如S&P 500或NASDAQ）掛鉤，但具有下行保護。當市場下跌時，帳戶價值不會低於特定底線。折衷方案：在牛市期間，收益上限可能限制獲利，且費用可能降低整體回報。

建立全面的退休收入策略

非合格年金的主要用途是補充不足的退休儲蓄，提供保證收入。它們與社會安全、退休金、投資組合及其他收入來源協同運作，形成多層次的財務保障。

累積與分配階段賦予你許多彈性，這在許多退休工具中是缺乏的。你不必在任意年齡進行強制提款，也不必非得年金化才能提取全部資金。這種彈性在情況突變時尤為重要。

對於已用盡雇主提供的退休計劃的人來說，非合格年金提供了一條持續享受稅延增長的可行途徑。在計算真正的退休收入能力時，合格與非合格年金的稅務差異變得尤為關鍵。理解這兩種結構，有助於你策略性地配置資金，以獲得最大化的稅後回報。

關鍵在於妥善規劃：了解你的退休收入需求，明確哪種年金類型符合你的風險偏好，並在投入資金前諮詢專業人士。經濟波動使得這些盡職調查比以往任何時候都更為重要。