5 家公司有望在 AI 基礎設施熱潮中獲利

為何這些投資機會現在格外重要

人工智慧基礎設施支出的成長軌跡為未來五年提供了一個令人信服的投資論點。如果你打算策略性部署資本，請考慮這點：整體市場大約每七年會升值一次，但在高成長行業中佔據良好位置的公司，能在更短的時間內實現類似的回報。本文分析了五家企業，展現其在五年內帶來可觀收益的潛力。

Meta Platforms的機會

Meta Platforms (NASDAQ: META)目前的估值尚未充分反映其運營動能。市場擔憂公司在AI基礎設施開發上的大量資本投入，以及對該投資回報不足的擔憂。然而，財務結果卻講述了不同的故事。

在第三季度，Meta實現了26%的年增收入——這是一個令人矚目的表現，顯示其AI應用已經帶來實質性利益。用戶在平台上的停留時間增加，廣告轉化率也明顯改善。這種懷疑似乎過度，隨著市場重新評估Meta的戰略方向，股價可能會出現有意義的升值。

博通的定制晶片策略

博通 (NASDAQ: AVGO)在與GPU製造商互補的領域運作。公司不再建造通用處理器，而是與主要的AI基礎設施運營商合作，打造應用專用集成電路(ASICs)——為特定計算任務設計的專用晶片。

這些定制方案具有通用GPU無法比擬的優勢：成本較低，且在其預定應用中性能更佳。近期關於定制AI晶片開發和分銷協議的公告，凸顯博通在基礎設施部署過程中的深度參與。隨著企業越來越轉向專用加速器，博通有望獲得可觀的利益。

Nvidia在AI硬體中的主導地位

Nvidia (NASDAQ: NVDA)掌握著AI工作負載所需的圖形處理單元市場。儘管一些觀察者質疑公司在目前市值下是否能進一步成長，但這種觀點是基於過去的思維，而非前瞻性的分析。

CEO黃仁勳表示，公司在雲端GPU庫存上保持“售罄”狀態，需求持續超過供應。公司預計到2030年，全球資料中心的資本支出將達到$3 兆到$4 兆美元的範圍，而2025年則為$600 十億美元——這暗示著可擴展的市場可能擴大五倍。這種擴展為Nvidia的市值翻倍甚至更多提供了充足空間。

The Trade Desk的復甦軌跡

The Trade Desk (NASDAQ: TTD)今年面臨重大阻力，股價下跌超過60%。公司經歷了向AI驅動廣告平台轉型的艱難過程，執行進展並不如管理層預期順利。

儘管如此，第三季度的業績展現了韌性，收入同比增長18%。2024年的政治廣告支出高峰已過，接下來的季度應會展現改善的同比數據。以約19倍的未來盈利比率交易，The Trade Desk相較於其成長潛力和復甦前景，展現出具有吸引力的價值。

台灣積體電路製造的關鍵角色

台灣積體電路製造 (NYSE: TSM)是AI基礎設施生態系統的晶圓代工核心。像Nvidia和博通這樣的公司沒有自己的晶片製造廠，依賴台積電來生產高性能晶片。作為收入最高的晶圓代工廠，台積電一直以來都靠著不斷創新和卓越的營運保持領先地位。

AI計算基礎設施的擴展需要越來越多的先進半導體供應。台積電在捕捉這一需求方面具有獨特優勢，持續投資於AI硬體幾乎可以保證公司和股東的強勁表現。

投資理由

這五家公司代表了進入AI基礎設施投資論點的不同切入點——從晶片設計與製造商到利用AI能力的終端平台。每家都面臨短期內的挑戰或市場懷疑，但都展現了在未來幾年內帶來可觀股東回報的基本面。

AI建設的步伐沒有放緩跡象，且有望受益於這一擴展的公司，在成長導向的投資組合中值得認真考慮。