2026 股市飆升：為何像 Arista、First Solar 這樣的 AI 能源與基礎建設類股值得你現在關注

2026年股權投資者的完美風暴

兩股強大的力量正同步崛起，重塑投資格局：加速的AI驅動企業盈利與預期的利率降息。隨著2025年即將結束，精明的投資者正積極布局，準備把握可能成為轉折點的年度。市場已為一波重大反彈做好準備，且進場點對於交易估值吸引的優質股來說，顯得格外誘人。

盈利動能講述著一個引人入勝的故事。華爾街預測2026財年標普500指數的盈利成長率將達12.3%，高於2025年預估的11.4%。近期科技股的盈利展望大幅改善，主要受到AI領導者大量資本投入的推動。亞馬遜、微軟、谷歌母公司Alphabet和Meta在2025年合計計劃在資本支出上投入超過$400 十億美元——較2018年水平激增超過300%。這些AI巨頭在2026年不會放慢腳步。

規模幾乎令人難以想像：全球企業預計在2030年前投資約$7 兆美元於數據中心基礎設施建設。這場AI超級周期毫無放緩跡象，為整個生態系統帶來前所未有的機遇——從硬體到能源再到網路基礎設施。

First Solar：AI能源軍備競賽中的隱藏贏家

First Solar在轉折點上展現出獨特的機會。作為全球十大太陽能製造商中唯一總部設在美國、且明顯不在中國生產的公司(，FSLR正處於捕捉巨大需求的有利位置，隨著美國將關鍵能源基礎設施本土化。

經濟現實是：2025年太陽能佔美國新增公用事業規模發電容量的50%以上，徹底超越電池儲能)29%(、風能)12%(和天然氣)7%(的份額。與此同時，核能項目要到2030年代初才會動工。太陽能在此期間填補了即時的空缺，因為數據中心運營商正競相擴大AI基礎設施的供電能力。

亞馬遜、微軟等AI巨頭在2025年承諾大規模部署太陽能。First Solar在亞利桑那州的業務正迅速擴展，橫跨阿拉巴馬州、路易斯安那州及其他國內據點——全部由堅實的資產負債表支撐)$135億資產對比44億美元負債(，並擁有到2030年的53.7 GW訂單積壓。

數字令人震驚：

• 營收成長：預計2025和2026財年的擴展率皆為22%，達到62.7億美元)，較2024年的42.1億美元有明顯提升(
• 盈利能力：調整後每股盈餘在2025年激增22%，2026年更達59%，每股盈餘達23.30美元)，幾乎是2024年的12.02美元的兩倍(
• 估值優勢：以11.1倍的預期市盈率交易——低於中位數45%、低於標普500的53%、低於太陽能產業的38%

過去十年，FSLR的股價漲幅高達305%，輕鬆超越標普500的260%，但目前股價約比2024年高點低約12%。華爾街也看好——33家券商中有24家給出“強烈買入”評級。隨著AI能源超級周期的推進，股價突破新高的可能性逐漸升高。

Arista Networks：連結點的AI基礎設施之選

如果能源是AI運作的動力，Arista Networks則構建了神經系統。這家大型網路公司位於關鍵基礎設施層，直接與微軟、Meta及其他超級規模公司合作，提供維持數據中心運轉的“管道”。

Arista的客戶名單說明一切——當微軟和Meta是你的最大客戶之一，你的競爭護城河就是世界一流的。ANET為AI數據中心、雲端環境和路由運營提供網路基礎設施。在過去十年，其營收軌跡展現出成長故事：從2013年的)百萬美元到2024年的$361 十億美元，過去四年的平均銷售成長率為32%。

成長尚未到達頂峰。預測顯示：

• 營收擴張：2025財年增長27%，2026財年再增長21%，達到107.3億美元$7 ，是2022-2026年水平的兩倍多(
• 盈利加速：同期調整後盈利分別成長27%和15%
• 每股盈餘：預計到2028年約達每股)美元，較2025年的2.27美元有大幅提升$4

特別令人印象深刻的是：Arista擁有堅不可摧的資產負債表，現金高達101億美元，無任何負債——為擴張提供了充足的資金。公司卓越的營運執行力推動了持續的盈利上修，這種模式通常預示著未來的顯著超額回報。

過去十年，股價漲幅約2800%，超越了“Magnificent 7”中的五家，幾乎與特斯拉持平(，但目前股價約比歷史高點低20%，比平均Zacks目標價低33%。在進入假日季前，股價在其200日移動平均線附近獲得支撐。一旦突破2025年初的阻力位，向歷史新高甚至更高的走勢就變得越來越有可能。

為何這兩家公司特別突出

First Solar與Arista Networks都具有關鍵特性：它們直接受益於AI資本支出超級周期，估值提供了實質的安全邊際，並擁有多年的盈利擴展空間。宏觀經濟條件的改善)盈利增長更強、利率降低(，以及微觀基本面吸引人的市場份額擴張、利潤率提升)，共同創造出難得的投資機會。

對於結束2025年並布局2026年的投資者來說，具有合理價格的優質公司在長期成長行業中正是機會所在。這兩家公司值得認真考慮。