Alphabet 在 AI 戰場上的戰略武器庫：基礎設施作為終極優勢

人工智慧領域正迅速重塑企業層級結構，而主要科技巨頭正陷入前所未有的爭霸戰，以取得主導地位。隨著數千億資本投資流入AI基礎建設，問題不在於像Alphabet、亞馬遜和Meta這樣的公司是否贏了，而是它們贏得有多不同。

轉折點：從顛覆到主導

當ChatGPT在三年前顛覆搜尋產業時，Alphabet面臨著其核心業務的生存挑戰。然而，該公司回應認識到威脅也是一個機會。透過將AI Overview和AI Mode直接整合到Google搜尋——其掌握約90%的搜尋市場——Alphabet將潛在的弱點轉變為競爭優勢。第三季的業績反映了這一策略的成效：銷售額同比成長16%，付費點擊數加速，顯示用戶對AI增強搜尋功能的參與度提升。

值得注意的是，這並非從零開始。該公司多年前就已部署類似LLM的技術來支援Google搜尋，早在OpenAI推出ChatGPT之前。這一基礎，加上Gemini 3——目前在多個行業排行榜中被評為領先的LLM——使Alphabet在持續的AI競賽中成為一個強大的參與者。

超越軟體：打造基礎建設護城河

當競爭對手忙於爭奪Nvidia GPU時，Alphabet同時透過Tensor Processing Units (TPUs)建立專屬優勢。這些專用晶片與通用GPU截然不同；它們專為深度學習和推理工作負載而設計，支援先進的LLM。CEO Sundar Pichai明確闡述這一差異：「我們廣泛且可靠的基礎設施，支撐著Google所有產品，是我們技術堆疊的基礎，也是我們的關鍵差異點。」

這一策略意義重大。隨著LLM變得越來越複雜且計算需求增加，擁有為這些工作負載優化的專用硬體，能提供成本和性能上的優勢，這是金錢無法立即複製的。近期的合作夥伴關係——包括與Claude的開發商Anthropic (maker of Claude)的合作，以及與Meta的傳聞討論——顯示Alphabet正透過這一基礎建設優勢來創收，同時強化其生態系統。

雲端服務的加速

在Alphabet多元收入組合中，Google Cloud Platform正日益成為企業客戶與AI能力的連結點。第三季雲端服務收入同比激增34%，遠超公司整體成長速度。這一加速反映出一個關鍵市場動態：企業正尋求建立AI應用和代理人，並轉向具有成熟AI基礎設施和工具的雲端供應商。

Gemini的6.5億活躍用戶既是LLM功能的驗證，也是Alphabet深化客戶關係和擴展雲端服務營收的分銷渠道。

資本支出作為競爭護城河

管理層披露2025年的資本支出預估為910億至930億美元——高於先前指引的數字——並計劃在2026年進行「大幅增加」，顯示對AI發展的強烈信心。這些支出不僅是財務投入，更是有意識地構建競爭基礎設施，隨著先行者優勢的累積，越來越難被模仿。

成效已經顯現：雲端成長加快、搜尋變現轉化率提升，以及整體營收擴張。如果2025年是投資之年，那麼2026年則是這些投資轉化為明顯競爭優勢的年份。

多元成長路徑

Alphabet的競爭地位遠不止於LLM和搜尋。公司運營著一個龐大的生態系，包括YouTube、Android和Waymo自動駕駛車，每一個都代表潛在的AI應用方向。這種多元化意味著AI的採用能惠及多個營收來源，而非將風險集中在某一單一業務線。

專屬AI模型、定制晶片、大規模用戶分佈和企業雲端服務的交集，形成一個難以拆解或單獨競爭的競爭結構。競爭對手可能在某一方面領先——某些在特定任務上擁有更先進的LLM，另一些則擁有更優越的純粹基礎設施——但Alphabet的整合堆疊呈現出不同的挑戰。

隨著2026年前AI基礎建設戰爭的升溫，掌握軟體智能層與底層硬體優化的公司，可能會獲得不成比例的價值。持續的資本支出激增表明，Alphabet正重押於這一論點。