Stifel持續看好Revolve Group，面對機構投資者的混合信號

2025年12月12日，Stifel重申對Revolve Group (NYSE: RVLV)的樂觀展望，給予買入評級，彰顯對這家時尚電商零售商短期前景的信心。然而，分析師普遍共識則顯示出較為謹慎的短期展望。

估值快照：目標價暗示短期阻力

截至2025年12月6日，華爾街的RVLV共識目標價為26.01美元，較該股近期收盤價28.57美元下跌8.96%。分析師預估範圍廣泛——從較保守的20.20美元到看多的31.50美元——反映出對Revolve Group未來走向的分歧。儘管這些目標暗示短期壓力，但公司基本面仍具潛力：預計年度營收將達到14.8億美元(較去年同期成長23.85%)，非GAAP每股盈餘預測為1.55美元。

機構持倉：持續轉變的陣營

機構持股狀況顯示熱情有所減退。Revolve Group吸引了420家基金和機構的持倉，較上一季減少13家(3.00%)。雖然RVLV的平均投資組合佔比略微上升至0.12%(+6.94%)，但總機構持股數量下降4.00%，至5752萬股——這是一個微妙但具有指標性的信號，顯示信心減弱。0.57的賣權/買權比率暗示仍有看多情緒，但低於之前的信心水平。

主要持有人調整持股

Kayne Anderson Rudnick Investment Management，持有441萬股(10.91%所有權)，在最新一季中削減34.73%的持股，將持倉比重縮減近五分之一。這與其他機構加碼持倉形成鮮明對比。Virtus KAR Small-Cap Growth Fund (PSGAX)將持股擴大至347萬股(8.58%所有權)，持倉增加20.85%，佔比提升24.02%，展現對Revolve Group成長前景的信心。

Fidelity Growth Company Fund持有481萬股，持股比例為4.81%，儘管持倉比重有所縮減，但持股數量略微增加1.58%。Goldman Sachs Group和William Blair Investment Management也調整了他們的Revolve Group持倉，對股票中期吸引力的看法呈現混合信號。

結論

Stifel對Revolve Group的買入評級反映出對公司營收擴張和獲利能力的選擇性樂觀。然而，主要投資者的減碼以及分析師目標價的溫和下調，暗示儘管仍有信徒，但在目前水準附近需保持謹慎。Stifel的看多立場與謹慎的共識目標價之間的差異，為價值投資者和風險偏好較低的投資者提供了重新評估持倉的空間。