了解加密貨幣年利率（APY）的指南：如何計算與最大化被動收入

當加密貨幣市場變得波動不安時，許多投資者會從激進交易轉向更穩健的方法：透過 APY 策略賺取被動收入。但什麼是加密貨幣中的 APY？它實際上是如何運作的？這份全面指南將拆解你需要了解的年百分比收益（APY），從基本概念到高階賺錢策略。

什麼是加密貨幣中的 APY？

APY 代表年百分比收益，基本上是衡量你在一年內能從你的加密貨幣中賺取多少利息的一種方式。 與單純的利率不同，APY 考慮了複利的魔力——也就是說，你不僅在最初的投資上賺取回報，還在累積的收益上賺取回報。

關鍵的差異在於：如果你賺取利息，並將該利息加入本金，那麼你就會在新的總額上賺取利息。這種雪球效應使得 APY 成為在加密貨幣中建立財富的強大工具。

例如，假設你持有 1 個比特幣，預期年化 APY 回報率為 6%，你不會收到 $600 現金——而是會獲得 0.06 BTC 的額外加密貨幣。實際的美元價值對你的 APY 計算來說並不重要。這與傳統銀行的方式截然不同，傳統銀行的利息是以法幣支付。

APY 與 APR：真正的差別是什麼？

許多投資者會混淆 APY 與 APR (年百分比利率)，但這兩者其實是截然不同的概念。

核心差異在於：APY 考慮了複利，而 APR 則不考慮。 可以這樣理解：

• APR 是在本金上計算的單純利息，一次性計算
• APY 假設你的利息會被再投資，並在一年內多次複利

舉個例子：假設你存入 10,000 美元，年利率為 6%：

• 使用簡單的年複利：你會得到 $10,600
• 使用每月複利 (APY 計算)：你會得到 $10,616.78

那額外的 $16.78 似乎微不足道，但如果你多次存款、長時間持有或金額更大，這些差異就變得非常重要。十年或數百萬資產的投資中，複利的力量會帶來真正的差異。

APY 通常用於長期投資，而 APR 則較常出現在短期借貸和貸款場景中。

如何計算 APY：公式解析

APY 的計算使用一個特定的公式，考慮了複利的效果：

APY = ((1 + (r / n) ^ n - 1

其中：

• r = 名義利率 )在通脹調整前的基礎利率)
• n = 每年複利次數

拆解來看：如果你的銀行每月複利，n = 12；如果每日複利，n = 365。複利越頻繁，你的實際 APY 就越高。

**實例：**假設你存入 10,000 美元到一個提供 6% 年利率的加密貨幣收益帳戶：

• 年複利：$10,000 × 1.06 = $10,600
• 每月複利 (APY 計算)：$10,000 × (1.005)^12 = $10,616.78
• 每日複利：$10,000 × ((1 + 0.06/365) ^ 365 = $10,618.31

看到複利頻率越高，回報越多嗎？這就是為什麼加密平台常用每7天甚至每日的複利週期。

為什麼加密貨幣的 APY 比傳統金融高得多

你可能已經注意到：加密平台提供的 APY 比傳統銀行的利率高出許多，差距巨大：

傳統銀行： 銀行儲蓄帳戶平均約 0.28% APY，貸款利率則約 2-3% 年利率。

加密貨幣平台： 加密儲蓄帳戶常見 12% APY 或更高，借貸利率則在 5-18% 之間。

為什麼差距如此之大？原因有幾個：

較低的監管門檻： 傳統銀行受到嚴格監管，限制了其 APY 提供上限。加密貨幣在較少監管的環境中運作，平台能提供更具吸引力的回報。

較高的市場波動與需求： 加密市場變動快速。當借貸需求激增 )尤其是在牛市期間(，借貸利率也會水漲船高。波動性本身也創造了更多交易機會和借貸需求。

機構資金流入： 主要的機構投資者現在積極參與加密借貸市場，推升競爭性利率和回報。

風險溢價： 更高的 APY 反映了更高的風險。與 FDIC 保險的銀行存款不同，你的加密資產可能面臨清算、智能合約失效或市場崩盤的風險。較高的 APY 是對這些額外風險的補償。

本質上，加密缺乏監管和保險，創造了更高獎勵的機會，但也伴隨著更高的危險。

如何賺取 APY：質押、收益農耕與借貸

有幾種具體的方法可以讓你的加密貨幣運作，賺取那個 APY：

質押（Staking）： 鎖定你的幣，協助驗證 proof-of-stake 區塊鏈上的交易。你投入的越多，成為驗證者的機率越高。你的獎勵？新鑄造的代幣會加入你的持有量。比特幣不能質押，但以太坊、Solana 和數千種其他代幣都支持質押獎勵。

流動性提供（Liquidity provision）： 將兩種等值的加密貨幣存入去中心化交易所的流動性池。交易在池中流動時，你會獲得部分交易手續費作為 APY。風險是：如果某一資產的價格大幅偏離，可能會面臨「無常損失」（impermanent loss）。

加密借貸（Crypto lending）： 直接透過去中心化金融 )DeFi( 協議或中心化平台借出你的持有資產。借款人支付利息，你就獲得收益。你的 APY 取決於供需狀況和借出的資產。

理解加密貨幣的 7 天 APY

大多數銀行是每月複利一次。加密平台？它們動作更快。7 天 APY 是最常見的複利週期之一。

每七天，累積的利息會加入本金，下一個週期再開始。為什麼加密平台偏好較短的複利週期？

波動緩衝： 加密價格波動劇烈。較短的複利週期讓投資者能更頻繁追蹤並調整持倉，降低劇烈價格波動的影響。

透明度驗證： 每週更新讓平台是否如約提供收益更容易驗證，避免操控或隱藏費用。

降低長期鎖定的心理壓力： 新手投資者可以用較短的時間範圍測試水溫，減少長期鎖定的心理負擔。

7 天 APY 的公式為：
APY = )(A - B - C( / B) × )365 / 7(

其中 A = 7 天後的結束餘額，B = 起始餘額，C = 支付的手續費。

這個公式將每週回報年化，提供一個標準化的比較指標，方便在不同平台間比較。

影響你的加密貨幣 APY 的關鍵因素

APY 並非固定不變——它會根據多種市場條件波動：

通脹率： 新代幣進入流通會稀釋現有持有者的價值。如果代幣的通脹率超過你的 APY，實際回報可能變成負數。10% 的 APY 若通脹率是 15%，就毫無意義。

供需動態： 當大家都想借用某個特定代幣時，借貸利率會飆升，APY 也會上升。在熊市或借貸需求低迷時，APY 會下降。每個資產的稀缺性或豐富性直接影響其收益率。

複利頻率： 每日複利比每週複利好，每週又比每月好。頻繁複利的平台能在相同名義利率下提供更高的實際 APY。

無常損失風險： 流動性池提供高 APY，但也有隱藏成本。如果你存入兩種代幣且其價格關係改變，可能會比單純持有少一些美元。這種「無常損失」可能會抵銷你的 APY 收益。

結論

APY 是加密貨幣中最容易入門的財富累積工具之一，尤其在市場低迷、交易風險較高時更顯重要。了解什麼是 APY、它如何複利、如何計算以及在哪裡可以找到，能幫助你優化投資組合。

關鍵是：比較不同平台的 APY，了解背後的風險 )波動性、智能合約風險、無常損失(，並記住高收益總是伴隨著相應的風險。從信譽良好的平台開始，追蹤你的實際回報，逐步擴大投資規模，建立信心。

掌握 APY 的基本知識，讓你的被動收入之路更為穩健。現在，是時候將這些知識付諸行動了。