Altseason 2024：完整指南，了解並操作山寨幣循環

介紹：山寨幣季節現象

加密貨幣市場經歷反覆循環的週期，交替出現比特幣主導的時期與資產爆發的階段。近幾年，尤其是隨著2024年12月的到來，加密生態系統展現出明顯跡象，顯示我們可能正處於一個新的山寨幣大漲前夕。對美國監管環境可能更為有利的預期，加上比特幣近期的減半與ETF的批准，促使全球投資者開始布局，許多人稱之為下一個altseason。

什麼是Altseason？為何重要？

山寨幣季代表一種市場現象，當中比特幣以外的加密貨幣在市值上佔比超過其他時期，通常在牛市階段出現。與過去由比特幣資金輪轉到山寨幣的機制不同，當前的週期特徵是由穩定幣流動性、機構資金進入與技術創新推動的更為複雜的動態。

在這些時期，常見的現象包括比特幣的主導地位明顯下降、山寨幣對穩定幣交易量大幅增加，以及散戶投機熱潮升溫。結果常是多個專案的價格迅速上漲，經常超越最具代表性的數字資產的回報。

Altseason 與比特幣主導：兩種相反的動態

每個市場週期都反映投資者的偏好。當比特幣佔優勢時，主導指數上升，代表市場偏好比特幣的穩定性或在不確定時尋求安全。在熊市中，資金流向比特幣或穩定幣，而山寨幣則停滯或出現虧損。

相反，在altseason，焦點會徹底轉向其他資產。市場注意力從比特幣轉向DeFi、Layer-2、AI代幣、GameFi及其他新興領域。交易量爆炸，價格飆升，許多專案獲得驚人收益，遠超比特幣同期的表現。

動力轉變：從比特幣到穩定幣流動性

過去的山寨幣週期運作機制較為簡單：當比特幣價格穩定高位時，交易者會將資金輪轉到山寨幣尋求更高回報。這一模式推動了2017年的ICO熱潮與2020年的DeFi夏季。

然而，市場分析師觀察到結構性變化。CryptoQuant的CEO Ki Young Ju強調，故事已經演變：不再只是比特幣轉向山寨幣，而是山寨幣對穩定幣對（如USDT、USDC）(的交易量，才是判斷altseason開始的關鍵。這反映出市場的真實成長，而非純粹投機，象徵著加密生態系統的成熟。

以太坊：山寨幣運動的主要推手

在這些擴張階段，以太坊通常扮演領頭羊角色。其DeFi、NFT與Layer-2應用生態系吸引散戶與機構投資者。分析師預測，以太坊的動能將持續成為山寨幣市場的晴雨表，尤其是在機構資金探索超越比特幣的投資機會，如Solana、Polygon等專案。

識別Altseason的關鍵指標

判斷山寨幣季的開始，需要同時監控多個信號：

比特幣主導率低於50%
歷史上，當主導率大幅跌破50%，常是altseason的可靠信號。像Rekt Capital等分析師指出，比特幣在某些區間的盤整，可能為以太坊及其他山寨幣吸引流動性創造條件。

ETH/BTC比率作為晴雨表
此指標衡量以太坊相對比特幣的表現。比率上升，代表以太坊逐漸追趕，通常預示更廣泛的漲勢即將來臨。比率下降則表示比特幣較為強勢。

Blockchain Center的Altseason指數
此指數衡量前50大山寨幣相對比特幣的表現。讀數超過75，即確認市場進入altseason。截至2024年12月，指數為78，顯示有利條件。

穩定幣交易量的變化
山寨幣對穩定幣的交易量增加，代表信心提升。特定領域如AI與Memecoin，若出現40%以上的漲幅，通常預示更大範圍的行情即將展開。

社群情緒與流動性
Hashtag、病毒式趨勢與意見領袖的討論，通常反映散戶熱情升溫。穩定幣的流動性充裕，促使資金進出更為順暢，加快資金流向山寨幣。

Altseason的四個階段：如何展開

山寨幣季通常分為四個明確階段：

階段1：比特幣盤整
資金集中在比特幣，建立其主導地位。主導率上升，BTC交易量增加，山寨幣則停滯不前。

階段2：以太坊吸引注意
流動性開始轉向以太坊。ETH/BTC比率上升，ETH價格上漲，DeFi活動加劇。

階段3：大型山寨幣漲勢
如Solana、Cardano、Polygon等中型專案開始雙位數漲幅。成熟的生態系吸引機構資金。

階段4：微型專案爆發
小型、投機性山寨幣主導。比特幣主導率跌破40%，小市值專案獲得指數性收益。此階段風險與潛力最大。

過去山寨季的經驗教訓

) 2017-2018：ICO熱潮
比特幣主導率從87%崩跌至32%。ICO大量推出代幣，總市值從###十億美元飆升至$30 百億美元。多數山寨幣創下歷史新高，但隨著監管措施與專案失敗，這一階段迅速結束。

$600 2021年初：DeFi、NFT與Memecoin
比特幣主導率從70%降至38%。山寨幣市佔比由30%升至62%。DeFi、NFT甚至Memecoin迎來爆炸性成長。總市值達到###兆美元。

$3 2023年Q4 - 2024年中：產業多元化
不同於過去專注ICO與DeFi的週期，此期間在AI、GameFi、元宇宙、DePIN與Web3等領域出現新高。Render ###RNDR(、Akash )AKT(、ImmutableX )IMX(與Ronin )RON(等代幣漲幅超過1000%。Solana的Memecoin也獲得關注，生態系價值上漲945%。

) 2024年Q4起：當前情勢
機構採用加速，已獲批超過70個比特幣ETF。親加密立法者與潛在的友善監管帶來樂觀情緒。市值達到$3.2兆美元，比特幣試圖突破心理關卡$100,000。

山寨幣季的操作策略

深入研究

在投資任何山寨幣前，分析專案、團隊、技術與市場潛力。不要只憑熱情行事，務必理解基本面。

智慧分散投資

將資金分散於多個有潛力的山寨幣與產業。不要將所有資金集中在單一專案。

嚴格風險管理

設置停損單，明確風險回報比例，並逐步獲利。山寨幣的高波動性可能在短時間內將獲利轉為虧損，需保持紀律。

現實預期

雖然山寨幣季潛力巨大，但不要期待一夜暴富。市場波動大，價格在短期內可能劇烈變動。

山寨幣季的固有風險

極端波動性
山寨幣比比特幣更為波動，可能在幾天內遭遇重大虧損。

炒作與投機過度
過度熱情可能使價格非理性膨脹，形成泡沫並突然崩潰。

詐騙與Rug Pulls
警惕pump-and-dump操縱與詐騙專案，開發者在募資後可能棄坑。

過度槓桿風險
在山寨幣季，交易者常用過度槓桿，放大潛在虧損。

監管在山寨幣季的角色

監管變化對這些階段影響深遠。限制ICO或加強監管###（如2018年）(，會引發波動並中斷熱潮。相反，明確的正面監管則能激發興趣。

一個典範：SEC近期批准比特幣現貨ETF，提升機構信心，改善整體市場情緒。

如何購買與操作山寨幣：實務步驟

有效參與山寨幣季，建議步驟如下：

1. 選擇可靠平台開戶 - 註冊帳號，完成KYC驗證，啟用雙重認證。

2. 資金存入 - 以加密貨幣、銀行轉帳或信用卡存款，視地區而定。

3. 搜尋並篩選山寨幣 - 利用平台搜尋工具，根據研究標準挑選專案。

4. 策略性下單 - 使用市價單立即買入，或限價單設定理想進場點。考慮DCA)（美元平均成本法）降低風險。

5. 管理持倉 - 監控山寨幣表現，部分獲利，並根據市場變化調整停損。

6. 探索被動收入 - 多平台提供質押或借貸方案，可在山寨幣中產生額外收益。

結論：最大化山寨幣季的投資機會

山寨幣季為願意迎接挑戰的投資者提供了豐富的機會。保持對市場動態的敏銳，策略性分散投資，嚴格風險控管，並進行深入研究，這些基本原則能幫助你在這些波動但潛力巨大的市場週期中，最大化獲利並保護資本。