為何傳統金融 (TradFi) 仍然佔據主導地位——以及為何這即將改變

當大多數人想到金錢時，他們想到的是傳統金融（TradFi）。銀行、證券交易所、保險公司和經紀商已經控制金融系統數百年。但究竟什麼是傳統金融，為什麼在加密驅動的世界中仍然重要？

理解傳統金融的基礎

TradFi代表我們所熟悉的集中式金融基礎設施。它包括所有管理和轉移資本的機構——銀行、信用合作社、投資公司和監管機構。產品則是熟悉的：房貸、貸款、股票、債券和共同基金。這些機構在中央銀行和金融監管機構的嚴格監督下運作，理論上保護消費者並維持市場穩定。

傳統金融的支柱是其龐大的中介體系。銀行不僅持有你的資金；它們促成交易、管理資產，並連接買家與賣家。每一筆交易都需要多層中間人，每個都抽取一定的手續費。這個模式有效，但也有代價——字面上的代價。交易費用高，結算時間慢，且只有符合機構要求的人才能進入。

集中化的真正成本

傳統金融的集中化造成摩擦。需要國際匯款嗎？銀行可能需要幾天時間來完成交易，且每個跨境都會產生額外費用。想在非交易時間交易股票？不行。在24/7的世界裡，傳統金融仍按9點到5點的時間表運作。

監管監督，雖然對保護消費者是必要的，但也意味著傳統金融的運作速度較慢。每一項金融產品，從新投資工具到支付系統，都必須通過監管審批流程。創新以官僚的速度推進，而非市場的速度。

新範式的出現

去中心化金融（(DeFi)）出現了，它建立在區塊鏈技術之上，由智能合約驅動。DeFi通過用程式碼取代中介，消除了中介。交易在幾分鐘內結算，而非幾天。任何有網路連接的人都可以使用金融服務。無需許可，無需中介抽成。

這種傳統金融與DeFi的區別不再是理論上的。加密貨幣市場正在成長，伴隨而來的是對傳統金融系統的真正競爭。智能合約自動化了曾經需要經紀人和銀行家的工作。去中心化應用程序提供無需銀行的銀行服務。

為何理解傳統金融仍然重要

對投資者和交易者來說，理解傳統金融不是出於懷舊——而是為了理解背景。傳統金融仍然是全球資本的主要所在。它仍是大多數人購房、為退休投資和儲存財富的方式。將傳統金融與像DeFi這樣的新興替代方案比較，可以揭示傳統的優勢(穩定性、法律追索權、保險保障)以及其弱點(低效率、排除性、透明度不足)。

未來很可能不是傳統金融對抗DeFi，而是兩者並行運作，彼此推動創新。但目前來說，理解傳統金融的運作方式——以及為何它正受到挑戰——對於任何在不斷演變的金融格局中導航的人來說都是至關重要的。