股息收入與成長：哪種ETF策略更適合您的退休計劃

核心決策：今天追求高收益，還是明天享受成長的分紅？

對於建立退休投資組合的人來說，選擇以股息為焦點的ETF常常歸結為一個基本問題：你是想立即獲得最大收入，還是願意接受較低的當前派息，以換取隨著時間穩步增加的股息支票？

Schwab美國股息股票ETF (SCHD) 和 Vanguard股息成長ETF (VIG) 代表這兩種截然不同的理念。兩者都追蹤具有強勁股息歷史的美國股票，但其底層策略和收益特性大不相同——使它們適合不同的退休目標。

兩個基金的內幕：投資組合建構的重要性

SCHD的集中高收益策略

SCHD追蹤道瓊斯美國股息100指數，持有103只最高收益率、最高品質的股息股票。擁有14.2年的歷史，該基金的股息率為3.8%，是VIG的1.6%的兩倍多。

其投資組合重點偏向能源 (19.3%)、消費者必需品 (18.5%) 和醫療保健 (16.1%)。主要持股包括默克、安進和思科系統，這些公司大多提供超過3%的收益率。這種集中結構吸引偏好穩定收入流的退休人士。

VIG的多元化成長導向策略

VIG追蹤標普美國股息成長公司指數，持有338只股票——是SCHD持股數的三倍多。該基金強調連續至少10年增加股息的公司，無論當前收益率高低。

科技 (27.8%)、金融服務 (21.4%) 和醫療保健 (16.7%) 在行業配置中佔據主導地位。主要持股包括微軟、蘋果和博通。值得注意的是，VIG的指數明確排除收益率最高的25%的股票，以避免潛在不可持續的派息策略。

表現現實：短期與長期的結果

在過去12個月 (截至2025年12月)，表現差距顯著擴大：

• VIG總回報： 14.9%
• SCHD總回報： 6%

從長期來看，五年前投資的1000美元，VIG會增長到1721美元，而SCHD則為1530美元。然而，VIG在五年內經歷了更深的最大回撤 (20.4%)，相比之下SCHD為16.8%，反映出其成長股集中策略的風險。

兩個基金都維持較低的費用結構。SCHD的費用率為0.06%，VIG為0.05%，對長期投資者來說幾乎無差異。

退休收入的問題：為何股息成長在長期更勝一籌

這裡傳統觀點受到挑戰。許多退休人士專注於當前收益率，認為SCHD的3.8%派息提供較佳的收入保障。但數據告訴我們另一個故事。

VIG較低的當前收益率掩蓋了一個強大的動態：當股息被再投資，或公司逐步提高派息時，複利效果在退休數十年中會大幅放大。一家每年提高股息8-10%的公司，最終會超越高收益率的競爭對手，帶來更高的總收入。

SCHD的集中策略針對當前可靠的派息者，但通過篩選出增長最快的股息公司，內在地犧牲了長期財富累積的指數性收入成長。

成本比較與基金規模

哪個基金適合你的退休策略？

選擇SCHD： 如果你已接近或已進入退休，並且優先考慮立即的現金流而非成長。該基金的集中投資組合由經過驗證的股息支付公司組成，提供穩定性，且3.8%的收益率能從第一天起產生實質收入。

選擇VIG： 如果你距離退休還有10年以上，或重視收益的持續成長。更廣泛的多元化 (338)持股數比103多，降低集中風險，而股息成長機制確保你的收入在退休期間加速成長，而非停滯。

中間方案： 一些退休人士會將資產分配在兩者之間——用SCHD滿足即時需求，用VIG作為推動數十年財務安全的成長引擎。

ETF投資者的基本定義

股息率代表年度派息除以當前股價，並以百分比表示。總回報包括股價升值加上再投資的股息。費用比率衡量基金的年度費用占資產的比例。Beta衡量相對於標普500的波動性，數值越低代表回報越平穩。最大回撤顯示在特定期間內的最大峰谷跌幅。

最終結論

兩個基金都沒有絕對的“較佳”之分——它們服務於不同的退休階段和收益理念。SCHD提供即時、具體的股息收入，適合當下花費的退休人士；VIG則提供複利股息成長，支撐超過30年的退休生活。了解哪個更符合你的時間線和收入需求，是你為退休規劃做出的最佳股息ETF決策。