了解最終薪資退休金計算及其在現代退休規劃中的角色

不斷演變的退休格局

退休規劃在過去幾十年經歷了劇烈轉變。儘管許多人期待未來充滿旅行與休閒，但要實現真正的財務安全，則需要謹慎規劃並了解現有的退休金選項。傳統的定額薪資退休金，曾是退休保障的基石，現已越來越罕見。截至2023年11月，只有22%的非退休人士持有確定給付退休金，與早期世代依賴這些保證收入來源形成鮮明對比。

當今的退休金環境主要由定額供款計畫主導，主要是401(k)s及類似計畫，將投資責任轉移給員工。為了在這個變動的局勢中掌握主動，理解什麼是終薪退休金、它的運作方式，以及它是否仍是可行的退休方案，都是非常重要的。

定義終薪退休金：運作機制

終薪退休金——在美國稱為(DB)（確定給付）退休金，在英國及其他國家也很常見——保證退休期間的固定收入。與依市場波動的退休帳戶不同，雇主承擔風險與責任，確保有足夠資金履行退休金義務。

退休收入的關鍵因素

你的退休金金額取決於三個主要因素：

• 薪資歷史：你在職期間的薪資水平
• 服務年數：你在雇主處的任職年數
• 退休時年齡：你選擇開始領取福利的時間

累積率是理解終薪退休金計算的核心。它決定每年累積的退休金利益數額。以退休薪資的分數或百分比表示，1/60的累積率(1.67%)表示每服務一年，你可獲得年薪的1/60。若一名員工服務30年，累積率為1/60，則每年可領取其最後薪資的30/60——即一半。

某些終薪退休金計畫根據最後一年的薪資計算福利，而職業平均計畫則使用整個任職期間的平均薪資。這一差異對最終計算結果影響重大。

終薪退休金的實務運作

計算退休金的公式很簡單：將你的平均薪資乘以退休金因子。

公式： 平均薪資 × 退休金因子 × 服務年數 = 年度退休金

平均薪資通常是你在兩到五個連續年度內的最高薪資。退休金因子常見範圍為1.5%至3%。

實例說明

假設一名員工工作30年，最後平均薪資為75,000美元，退休金因子為2%：

$75,000 × 2% × 30 = $45,000（每年退休金）

這名員工每年將獲得$45,000的終身退休金，不受市場變動影響。

不同的確定給付計畫採用不同的計算方法。有些使用終身平均薪資，有些則採用固定金額的福利(如$900 每年)，還有一些則將退休年齡與總薪資納入計算。

確定給付計畫的種類

確定給付退休金主要分為三類：

**單一雇主確定給付計畫（Single-Employer DBPs）**由個別公司提供，福利依據薪資歷史與服務年數。

**多雇主確定給付計畫（Multi-Employer DBPs）**通常涉及工會與多個相關產業的雇主，例如建築或運輸業。由工會與雇主共同代表管理。

**政府確定給付計畫（Government DBPs）**服務於公共部門員工，通常資金充足且福利豐厚，提供穩定的退休保障。

確定給付與確定供款的核心差異

理解這兩種計畫的根本差異，對退休規劃至關重要：

確定給付計畫提供預定的每月支付或一次性支付。雇主承擔所有投資風險與資金責任。你的退休收入基本上是有保障的，提供可預測的財務安全。

確定供款計畫(401(k)s、403(b)s、457(b)s)則需要員工、雇主或雙方定期供款。你的退休餘額完全取決於供款金額與投資績效。退休時沒有保證的收入水平。

確定給付計畫的安全性與市場依賴性較高的確定供款安排形成鮮明對比。DB計畫提供安心感，而DC計畫則提供更大的彈性與轉移性。

為何終薪退休金計算重要

準確理解你的終薪退休金計算方式，對你的退休規劃至關重要。1.5%與3%的累積率之間的微小差異，會在一生中產生巨大差距。經過數十年的退休，這些差異會累積成顯著的財務差異。

聯邦退休金保險公司（(PBGC)）為大多數確定給付計畫提供聯邦保險，保護參與者免於雇主財務困難。然而，PBGC的保障有限，可能無法完全保障所有福利。

確定給付計畫的支付選項

大多數DB計畫提供多種福利分配方式：

**單一壽險年金（Single-Life Annuities）**提供終身每月支付，但在你去世後終止，無遺屬福利。

**配偶與遺屬年金（Joint and Survivor Annuities）**在你去世後，將支付給配偶(通常為你福利的50-75%)，但每月支付會相應減少。

**一次性領取（Lump-Sum Payments）**允許你一次性領取全部福利餘額，方便自行投資或購買年金。

每種選擇都涉及不同的權衡。年金提供穩定性；一次性則提供彈性。你的選擇取決於健康狀況、預期壽命與財務目標。

供款限制與規範約束

儘管員工對DB福利的控制有限，但每年仍有供款上限。2024年，確定給付計畫的最高年度福利不得超過$275,000。2023年的上限為$265,000。

此外，年度福利不得超過：

• 三年平均薪資
• 或規定的美元上限($275,000（2024年）)

對於平均薪資低於這些門檻的企業主，限制可能會按比例降低。

終薪退休金的優點

終薪退休金相較其他退休方案，具有多項顯著優勢：

終身收入保障

最主要的優點是退休期間的穩定保證收入。你會獲得預定的每月支付，不受市場表現、經濟衰退或投資決策影響。這種確定性消除退休焦慮，帶來真正的財務安心。

收入可預測性

知道確切的年退休金數額，能讓你精確規劃退休預算與生活方式。你可以自信地分配資金、規劃重大支出，並根據這份保證收入調整預算。

抗通膨能力

許多終薪退休金包含年度調整，旨在維持購買力，對抗物價上漲。這種保障確保你的生活水準在長期退休中得以維持。

免除投資風險

你不需管理投資或擔心市場波動。所有投資責任與風險由雇主承擔，確保你所承諾的福利得以維持。

雇主供款

多數雇主對這些計畫的供款遠高於員工，顯著增加你的退休儲蓄。

稅務優勢

供款常享有優惠稅制，可能降低當前稅負。有些地區在退休期間提供免稅退休收入。

遺屬保障

某些終薪計畫提供遺屬福利，確保你過世後，家人仍能獲得持續的經濟保障。

缺點與限制

儘管具有多項優勢，終薪退休金也存在一些顯著缺點：

逐漸減少的可得性

這些計畫在私營企業中越來越少見。多數雇主已轉向確定供款計畫，將投資風險轉嫁給員工。

雇主依賴性

你的退休保障完全依賴雇主的財務狀況。公司破產、重組或財務困難都可能危及退休福利，即使有PBGC保險。

轉移性有限

換工作會造成困難。將DB退休金轉移到其他雇主通常較為困難，若未長期任職，可能會喪失部分福利。

無法自主投資

你無法自行決定退休金的投資方式，可能限制成長潛力，較積極的投資策略可能帶來較高回報。

彈性受限

這些計畫通常規定嚴格的供款時間表與固定的支付結構。提前退休可能會大幅減少福利，而DC計畫則較具彈性。

福利不會增加

福利計算公式固定。與你可以增加供款或積極投資的確定供款計畫不同，DB計畫沒有提升退休收入的機制。

提前退休的後果

提前退休會導致福利永久性減少，在DB安排下，經濟上較為不利。

稅務複雜

轉換或轉移終薪退休金涉及複雜的稅務問題，需專業財務顧問協助。

終薪退休金的現況

我們已經明確走過了確定給付退休金普及的黃金時代。成本上升、人口結構變化與經濟不確定性，促使雇主逐步停止這些計畫。然而，終薪退休金在特定產業仍然存在：政府部門、教育、金融與能源產業仍維持這些安排。

這一轉變帶來挑戰與機會並存。個人必須承擔更大的退休規劃責任，同時尋找創新的解決方案，以確保退休時的財務安全。

常見問答

確定給付退休金究竟是什麼？
一個DB退休金根據你的薪資歷史、服務年數與預定公式，保證每月退休金。由雇主資助與管理，免除個人投資責任。

我如何知道自己是否有確定給付退休金？
聯繫人力資源部門或查閱員工手冊。DB計畫在政府機關、公立教育機構與工會工作場所較為常見。

我的退休金計算方式是什麼？
將你的最後平均薪資乘以福利倍數百分比，再乘以服務年數。例如，$50,000的最後薪資，2%的倍數，25年服務：
($50,000 × 0.02 × 25) = $25,000（每年）

我何時可以開始領取退休金？
一般退休年齡為65歲，但部分計畫允許提前退休，福利會相應減少。你必須符合歸屬條件——累積足夠的服務年數，獲得不可沒收的福利權利。

如果雇主破產，我的保障如何？
聯邦退休金保險公司（PBGC）提供聯邦保險，保護參與者的退休金。然而，PBGC的保障可能無法完全保障所有福利。

展望未來

儘管確定給付退休金的普及度已大幅下降，但對於有幸能享有此福利的人來說，仍然極具價值。理解終薪退休金的運作機制、與確定供款方案的比較，以及認識其優缺點，有助於做出明智的退休決策。

你的退休安全最終取決於了解可用的選項、謹慎權衡利弊，並可能結合多種退休收入來源。無論你是否擁有終薪退休金，或依賴其他退休工具，充分的規劃都能確保你在退休歲月中保持財務穩定。