為什麼你的股息回報比你想像的更少：再投資稅收陷阱

你可能正在查看你的股息支付投資，並認為你正在獲得穩健的回報。但真相是：你是否需要為再投資的股息支付稅款？答案是肯定的，而且這可能在你退休時讓你損失六位數的資產。

隱藏的稅收侵蝕你的收益

假設你的股票投資組合每年回報8%。聽起來不錯，對吧？但事情沒那麼簡單。這8%的回報可能分解如下：6%來自股價升值，2%來自股息。問題是？你在賣出資產之前不需要為資本利得繳稅，但那些股息支付呢？國稅局（IRS）想立即收取它的份額——即使你已經自動再投資了。

這就是投資者所說的“股息再投資稅”，雖然技術上它只是正常的股息稅在超時工作。從IRS的角度來看，無論你是把股息放進口袋還是用來買更多股票，都是一樣的。這些股息都算作收入，收入就要課稅。

稅率根據你的收入水平而不同。合格股息——大多數大型公司支付的那種——的稅率介於0%到23.8%之間。非合格股息(來自REITs、MLPs和BDCs)則面臨最高37%的普通所得稅率。即使是那微不足道的0.5%的實際回報差異，也會在數十年內累積成巨大的差距。

讓你害怕的數學

事情變得真實起來。假設你今天投資1萬美元，每年再投入1萬美元，持續40年，並獲得8%的年回報。結果完全取決於你的稅率：

支付0%股息稅： 最終你大約會有230萬美元。

支付23.8%股息稅： 最終你大約會有210萬美元。

差距超過20萬美元。這足夠讓你在退休時每年額外提取8,000美元——無限期。許多美國人還面臨更高的州級股息稅(例如加州達13.3%)，這使得問題更加嚴重。

稅季的DRIP驚喜

許多投資者會遇到這個問題，通過股息再投資計劃（(DRIPs)）。像Realty Income這樣的公司每年通過DRIP發行超過$10 百萬股股票，因為它們很方便——沒有佣金、可以自動再投資、允許分數股。聽起來完美，直到稅季來臨。

那份列出所有“免費”再投資股息的1099-DIV表格，當你意識到你欠了數千美元的稅款，卻從未實際收到那筆錢時，感覺就不同了。許多人被迫向國稅局開支票，而不是獲得退稅。

如何真正解決這個問題

解決方案非常簡單：將你的股息支付投資放入稅收優惠帳戶。以下是你的選擇：

稅延帳戶 (Traditional IRA、401(k))： 你的供款可以減少你現在的應稅收入，等到退休提取時再繳稅。屆時你會按普通所得稅率繳稅，但你的資金已經在數十年內免稅增長。

免稅帳戶 (Roth IRA、Roth 401(k))： 你提前繳稅，但之後再也不用繳稅——不論是增長、股息還是提款。

最棒的是，這些帳戶中的再投資股息需要繳稅嗎？不。永遠不需要。你的資金在完全未受IRS干預的情況下複利增長。

供款額的最佳點

政府限制你每年可以避稅的金額，但仍然相當可觀。2024年，你可以供款：

• $7,000到Traditional或Roth IRA
• $23,500到401(k)
• 50歲以上的補充供款(：IRA額外加$1,000，401)k(額外加$7,500

許多工作者會同時使用：最大化雇主匹配的401)k(，然後最大化IRA以獲得更廣泛的投資選擇。這樣每年可能有超過$30,500的稅收保護增長。

數學很簡單：每年投資24,000美元，持續40年，放在一個持有股息股票的稅收優惠帳戶中，與在應稅經紀帳戶中同樣策略相比，退休時的資產可能多出六位數。

股息值得嗎？

經過這麼多稅務討論，你可能會想，股息股票到底是否值得持有。根據Ned Davis的研究，答案是否定的。從1972年至2016年，支付股息的標普500股票年回報率為9.1%，遠超不支付股息的股票的2.4%。甚至整個標普500的年回報率也只有7.5%。

支付股息的股票表現出色——但前提是你了解稅務影響。

總結

股息稅是投資中少數“免費的錢”之一。通過稅收優惠帳戶將其最小化，幾乎等於消除了財富流失，否則這會在你一生中讓大多數投資者損失超過20萬美元。這個解決方案不需要任何股票挑選技巧，只需要策略性地選擇帳戶位置。值得你多加留意。