日本股神的興衰啟示：從八分飽到貪欲陷阱

你知道嗎？日本股神是川銀藏曾用70日圓翻出200億日圓的財富奇蹟，卻在晚年因「多貪一口」賠掉300億。這個故事的背後，隱藏著所有投資者都需要學的一堂課。

知易行難：股神也栽在貪欲上

許多人以為投資失敗源於知識不足。其實不然。1970年代末的是川銀藏用親身經歷告訴我們，真正的敵人是人性本身。

當國際非鐵金屬價格暴漲、蘇聯入侵阿富汗的新聞推波助瀾時，是川判斷勢頭將繼續上升，于是重倉布局。行情確實如火如荼，但正是這份順暢，讓他陷入了致命的陷阱——他罕見地丧失冷静，拒絕在高位套現，反而被貪欲牽著鼻子走。最終結果令人嘆息：300億日圓的浮盈付諸東流，變成「紙面財富」。

這與他早期信奉的投資哲學形成了諷刺的對比。

從底層到頂峰：是川銀藏如何鍊成

故事要從30年前說起。經歷過第一次世界大戰、倒腾過各種生意，是川在31歲時幾乎一無所有。正是這份絕望，讓他做出了改變人生的決定——靠知識翻身。

他在大阪圖書館埋頭三年，研讀經濟學書籍，試圖找到投資的鐵律。1931年，他用妻子借來的70日圓入市。从此，這個窮小子開啟了傳奇的投資生涯。

是川的成功來自於持續的功課。他每天收集資料、與證券公司通話、全面掌握市場脈搏。這種日復一日的積累，為他的幾次經典戰役奠定了基礎：

戰役一：二戰後的鋼鐵套利
戰爭結束，百廢待興。是川預見民眾會大量購買鐵皮搭建臨時避難所，于是悄悄吸納。結果股價暴漲數十倍，他賺得盆滿缽滿。

戰役二：石油危機中的水泥逆轉
1970年代，日本經濟被石油危機重創，水泥股從800多日圓跌至100多日圓。但是川看穿了政府的意圖——用基建政策應對危機。他大舉買進日本水泥公司股票，三年內獲利300億日圓。

戰役三：菱刈礦山的金礦傳說
80年代，一條關於菱刈礦山隱藏高品質金礦脈的新聞吸引了是川的注意。他展開深入調查，最終确信這是個寶藏。而此時市場和礦山所有者（住友金屬礦山公司）都未意識到其真正價值，是川悄悄建倉，不到兩個月，股價飆升至買入價的九倍多，他再次賺得200億日圓，成為當年個人所得排行榜第一名。

逃頂的秘密：八分飽的智慧

關鍵問題來了——為什麼是川能在暴跌前完美套現，而大多數人做不到？

答案藏在他的「八分飽」原則裡。

住友金屬礦山的案例最能說明這一點。當市場瘋狂將股價推向天空、所有人都喊「還會更高」時，是川逆勢而動。他迅速拋售持有的股票，獲利了結。隨後三周，該股暴跌至他賣出價的三分之一。

是川說：「賣股票就像吃飯，只吃八分飽才是真正的境界和智慧。」

這句話的妙處在於——它道破了股市最大的陷阱。市場的樂觀情緒就像美食的誘惑，容易讓人忽視身體的信號而不斷攝入。結果呢？從享受變成了傷害。是川在股價仍在上升時選擇下車，看似沒有吃到頂峰，卻避免了從富翁變成乞丐的悲劇。

穩扎穩打：烏龜三原則

除了八分飽哲學，是川還創造了「烏龜三原則」，核心是：投資就像龜兔賽跑，慢即是快。

這三原則分別是：

1. 挖掘潛力股
不追逐熱點，而是尋找未來前景巨大但尚未被世人察覺的企業，長期持有。

2. 親力親為做研究
每日緊盯經濟與行情數據，坚持自己下功夫分析。他從不輕信報紙雜誌的利多消息，因為「當消息見報時，股價通常已近高點」。真正的機會往往隱藏在信息空白處。

3. 杜絕過度樂觀
不相信股市只漲不跌，只用自有資金操作，決不融資。

這三點看似簡單，卻是大多數投資者做不到的。因為它需要抵禦人性的誘惑——誘惑你追漲、誘惑你加槓桿、誘惑你相信「這次不一樣」。

警鐘：貪婪如何吞噬300億

但故事到這裡並未完美結束。是川的晚年遭遇，就像一記警鐘。

那300億日圓的損失，恰恰說明——即便掌握了完美的投資框架，人也很難做到始終自律。在重倉非鐵金屬的案例中，市場的繁榮讓是川放鬆了警惕。他曾經那份冷靜和克制，在貪欲的驅使下逐漸消解。最終，紙面財富灰飛煙滅。

啟示：永遠對抗人性

日本股神的一生，其實就是在反覆驗證同一個真理——投資的勝負手不在於選股的眼光，而在於能否管理自己的貪欲。

知識可以學到，經驗可以積累，但最難掌控的，永遠是人性深處那頭名為「貪婪」的野獸。是川用傳奇和失敗共同鑄就的教訓只有八個字：理性入市，冷靜離場。

這把衡量財富與風險的尺，你握穩了嗎？