Token中文是什麽？與Coin如何區分？投資策略一覽

先搞清楚基礎：Coin與Token的本質差異

在深入Token投資前，必須先理解Coin和Token的根本區別。Coin擁有獨立的區塊鏈網路，比如比特幣（BTC）運行在比特幣鏈上，以太幣（ETH）運行在以太坊鏈上，它們是這些網路的原生資產，層級屬於Layer-1。 而Token則不同，Token並無自己的區塊鏈，而是構建在既有區塊鏈生態之上，通常屬於Layer-2或Layer-3。

從發行歷史來看，早期加密貨幣統一稱為Coin（如Bitcoin、Litecoin、Dogecoin），直到2015年以太坊推出ERC-20代幣標準後，任何人都可在以太坊上發行Token，才導致Coin與Token混用的局面。中文都翻譯為代幣或加密貨幣，讓許多投資者產生混淆。

Token中文定義與核心特徵

Token，中文通常翻譯為通行證、令牌、代幣，是一種代表特定權益、憑證或數字化資產的形式，可在對應的區塊鏈進行交易、轉移、兌換等操作。

Token是一個統稱，非某個單一代幣的名稱。簡單理解，非公鏈型代幣都屬於Tokens，包括DeFi代幣、Layer-2生態幣、NFT代幣（如APE、SAND）等。截至目前，以太坊仍是Token發行量最大的公鏈。

Token的三大分類與應用場景

根據瑞士金融市場監督管理局（FINMA）的標準，Token可分為三類：

支付型代幣（Payment Tokens）：主要目標是實現安全、高效、低費率支付，典型案例為穩定幣。

功能型代幣（Utility Tokens）：旨在為各種應用提供訪問通行證，主要是以太坊上的ERC-20代幣。

資產型代幣（Asset Tokens）：作為項目發展的資產服務，持有該代幣意味著成為項目一員，可享有代幣價值，類似股票性質。需注意，幣圈持有者通常不擁有公司或項目所有權，甚至無分紅權。

理論上Token分為三類，但現實中難以明確劃分，因為一個Token往往同時具備兩種甚至三種屬性。

Coin與Token的功能與屬性對比

投資選擇：Token還是Coin？

兩者各有優勢，缺一不可。Coin可視為公鏈型加密貨幣，主要解決基礎設施問題；Token則為應用型加密貨幣，在其基礎上開發各種應用與服務，直接滿足用戶需求。

相比之下，Token的應用可拓展性更大且易實現。 Coin的價值局限於基礎設施優化，失敗後往往別無選擇（如量子鏈QTUM、比原鏈BTM）。而Token則可提供多樣化服務或應用（如MakerDAO推出RWA業務），靈活性更強。

更重要的是，Token的波動幅度往往大於Coin， UNI、SNX、MKR等代幣的波動通常超過BTC、ETH，尤其在牛市行情中更加明顯。這為短線投資者提供了更多機會，但也伴隨更大風險。

Token投資方式：現貨與保證金交易

現貨交易Tokens

現貨交易是基於實際資產的足額交易。以UNI為例，若當前價格為3美元，買方支付3美元即獲得一枚UNI並取得所有權。

重點警示：現貨交易須防範假幣風險。 例如團隊甲發行的ABC代幣價值不菲，團隊乙隨即發行同名ABC代幣卻無交易所上線，買入後可能無法出售。因此交易前必須透過官網或區塊瀏覽器驗證代幣的合約地址。

保證金交易Tokens

除現貨外，Token亦可透過保證金交易進行。此類交易大多不涉及實際代幣持有，規避了上述假幣風險。

保證金交易是非全額交易，僅需以部分資產作為保證金。例如用10倍槓桿做多UNI（當前3美元），僅需0.3美元即可持有1枚UNI的頭寸。差價合約或U本位合約交易中，投資者並不實際持有原生代幣。

槓桿風險須重視： 由於Token波動大，應控制倉位與槓桿倍數，槓桿最好不超過10倍。新興代幣尤其波動劇烈，爆倉風險不可忽視。

Token交易實操步驟

以DeFi代幣UNI為例，講述在平台上的交易流程：

第一步：註冊與登錄 進入交易平台官網，點擊【登錄】按鈕；若無賬號則先點擊【創建賬號】進行註冊。

第二步：搜索目標代幣 在搜索框輸入【UNI】，系統將跳出【Uniswap】彈窗，點擊進入。

第三步：設置交易參數 根據個人需求填寫參數，包括買入或賣出方向、交易類型、數量、槓桿倍數、止損止盈價格，完成後點擊【確認】按鈕即可下單。

三步簡流程：註冊 → 入金 → 發掘機會並下單。選擇安全且受權威機構監管的平台，是開啟Token投資的重要前提。