以穩定貨幣創造收入：主要的每月分配ETF

將投資組合多元化，超越本地邊界，已成為希望保護財富並建立美元收入流的關鍵策略。在經濟波動、匯率波動及持續的通膨壓力下，巴西投資者越來越多地尋求補充收益的國際資產，這些資產具有可預測性和穩定回報。

在此背景下，提供每月分紅的ETF逐漸成為一個實用的解決方案。與建立一個個別美國股票投資組合——一項昂貴且繁瑣的任務——不同，這些基金允許用單一投資進入多個資產，成本較低，且能自動處理分紅。收益直接以美元存入經紀帳戶，可根據投資者需求再投資或兌換。

每月分紅ETF的運作方式與被動收入產生

每月分紅ETF匯集一組經過精心挑選的資產——通常是具有穩定分紅歷史的公司股票——並定期將收益分配給持有人。

運作機制很簡單：只要持有股份，分紅就會自動處理並存入您的帳戶。無需追蹤每次支付，也不必管理數十個不同資產的複雜性。

這些基金通常專注於現金流充沛的行業——能源、電信、公用事業和房地產(REITs)——以及優先股公司，並偏好於將價值返還給股東的成熟企業。其結果是一個即使在劇烈波動期間也能持續產生收入的來源，對於希望長期保值和擴張財富的人來說，這是一個寶貴的特性。

六大美元被動收入ETF

1. Global X SuperDividend ETF (SDIV) — 全球高收益範圍

SDIV提供一個國際高分紅率股票的投資範圍。成立於2011年，該基金追蹤一個選擇全球100支股票的指數，根據股息收益率和適度波動性挑選。

基本資料

• 股價：約US$ 24.15
• 管理資產：US$ 10.6億
• 年費：0.58%
• 12個月股息收益率(12 meses): 9.74%
• 分配：每月以美元

組合內容

投資組合在金融(~28%)、能源(~17%)、房地產(~13%)，以及公用事業和消費品。地理上集中於美國(~25%)、巴西(~15%)和香港(~12%)，也涵蓋其他新興市場。

優點與限制

最大吸引力在於真正的多元化——多個地理、行業和貨幣——適合追求美元被動收入且不依賴單一經濟體的投資者。然而，這種國際行業循環性暴露(能源、金融)，使投資組合面臨較大波動。高股息公司若基本面惡化，可能會削減分紅。管理費用也較傳統被動基金高，需留意。

2. Global X SuperDividend U.S. ETF (DIV) — 美股專注，波動較低

偏好專注於美國市場的投資者，DIV是個策略選擇。基金挑選美國50支高股息收益率股票，但僅限於具有中等歷史波動的公司。

基本資料

• 股價：約US$ 17.79
• 管理資產：US$ 62.4億
• 年費：0.45%
• 12個月股息收益率(12 meses): 7.30%
• 分配：每月以美元

投資組合特性

偏防禦性：公用事業(~21%)、房地產(~19%)、能源(~19%)、基本消費(~10%)，以及其他行業。高速成長行業如科技幾乎未出現。

優點與挑戰

穩定性是最大優勢——危機時，能源和公用事業較能抗跌。嚴格篩選低波動性降低負面階段的損失。然而，行業高度集中在某些領域，若這些行業遭遇長期困境，風險會放大。只有50個資產，也可能錯失其他公司成長機會。高股息“陷阱”風險——高收益公司若基本面惡化，分紅可能迅速削減，也需留意。

3. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD) — 穩健平衡

SPHD結合兩個標準：挑選S&P 500中高股息且波動較低的股票，並每半年(一月和七月)重新調整組合，以維持平衡。

基本資料

• 股價：約US$ 48.65
• 管理資產：US$ 30.8億
• 年費：0.30%
• 12個月股息收益率(12 meses): ~3.4%
• 分配：每月以美元

投資組合特點

核心由房地產(~23%)、必需消費品(~20%)、公用事業(~20%)組成。常見持股如輝瑞、威瑞森、奧馳亞、百事和Progressive，這些公司穩定且預測性高。高速成長和高波動性股票較少。

優點與限制

穩定性是最大賣點——危機時，能源和公用事業較抗跌。嚴格低波動篩選降低損失，但收益率約3.4%低於其他高收益ETF。資產增值潛力有限，主要追求股息收入。只有50個資產，集中於三個行業，若這些行業遭遇宏觀經濟衝擊，風險較高。

4. iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) — 混合資產，穩定收益

PFF專注於優先股(preferred stocks)。這些證券介於普通股與債券之間，提供固定且較頻繁的分紅（通常每月），波動較普通股低，但對利率變動較敏感。

基本資料

• 股價：約US$ 30.95
• 管理資產：US$ 141.1億
• 年費：0.45%
• 12個月股息收益率(12 meses): ~6.55%
• 分配：每月以美元

策略組合

追蹤一個由超過450個發行人組成的指數，主要是大型金融機構的優先股。金融行業(銀行、保險)佔比超過60%，公用事業和能源補充。像摩根大通、美國銀行、富國銀行等經常發行此類證券以籌資。

優點與限制

每月超過6%的穩定收益吸引追求預測性現金流的投資者。優先股較平穩的行為在動盪時提供一定保護。多元化超過400家發行人，降低個別信用風險。但當美國利率上升，新發行的優先股更具吸引力，舊有證券市值會下降，對持有者不利。專注於收益，長期資本增值有限。若金融行業遭遇危機，基金大部分資產會受到影響，雖然分散發行人降低風險。

5. Global X NASDAQ-100 Covered Call ETF (QYLD) — 高階收益策略

QYLD採用高階策略：每月對納斯達克100指數股票執行“covered call”策略。基金買入指數所有資產，同時賣出看漲期權。收取的權利金全部分配給持有人，將市場波動轉化為現金流。

基本資料

• 股價：約US$ 17.47
• 管理資產：US$ 8.09億
• 年費：0.60%
• 12個月股息收益率(12 meses): 13.17%
• 分配：每月以美元

曝險輪廓

追蹤納斯達克100，投資組合集中於科技與創新：資訊科技(~56%)、通訊(~15%)、非必需消費(~13%)。蘋果、微軟、NVIDIA、亞馬遜、Meta為主要持股。

優勢與折衷

每月收益超過13%，在同類中屬最高——追求活躍收益的投資者有強大選擇。自動管理期權免除自行操作衍生品的麻煩。在橫盤或下跌市場，收取的權利金可作緩衝，降低損失。然而，當指數大幅上漲時，QYLD的表現會落後，因為收益已交給期權買方。權利金隨波動率變動——平靜時收益降低。長期來看，資本逐漸侵蝕的風險也存在，對於追求財富保值者來說，需留意。

6. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) — 品質與衍生品結合

2020年推出的JEPI，憑藉創新策略迅速管理資產達數百億美元：結合高品質股票與結構性衍生品，產生持續收益並降低波動。

基本資料

• 股價：約US$ 57.46
• 管理資產：US$ 400億
• 年費：0.35%
• 12個月股息收益率(12 meses): ~8.4%
• 分配：每月以美元

運作架構

JEPI採用雙層策略：主動挑選約100至150支低波動且價值導向的S&P 500股票(健康、基本消費、工業)，並搭配結構性工具，模擬賣出指數期權。收取的權利金作為股息分配。此混合策略提供穩定收入，並降低純股市的高低起伏。

投資組合定位

不同於重科技的ETF，JEPI偏重穩定性。常見持股有可口可樂、AbbVie、UPS、百事、Progressive。績效較為可預測，與納斯達克波動相關性較低。

機會與限制

收益率約8%，Beta約0.56，風險較低，適合追求美元被動收入的投資者。管理資產龐大，流動性佳，且部分收益在美國屬長期資本利得，享有稅務優惠。缺點是市場大漲時，JEPI表現較遜，因為賣出期權的收益被限制。主動管理需要專業技能，若選股或期權操作失誤，績效會受影響。管理費較被動ETF高，約0.35%。

總結比較：哪個較佳？

這六個基金各有適用需求：

最大化國際多元化： SDIV範圍全球，但波動較大。

偏防禦的美股焦點： DIV與SPHD偏重穩定行業。SPHD費用較低、資產較大；DIV則偏重公用事業與能源。

追求較低風險的穩定收益： PFF以優先股為主，提供穩定但對利率敏感。

追求最高收益： QYLD收益超過13%，但犧牲資本增值。JEPI約8.4%，風險較中庸，是中間路線。

實務入門建議

透過國際經紀商： 開設平台帳戶，能直接買賣美國ETF。步驟：開戶、匯款、購買股份。股息每月以美元入帳。

透過本地BDR： B3提供外國資產的存託憑證(BDRs)，但月分紅ETF的BDR較少，稅務可能較不優惠。

最終思考：美元收益作為策略工具

在高通膨壓力的經濟環境中，建立外幣收入是重要決策。每月分紅ETF簡化此過程——不需專業知識即可組合多元化，且能自動收取分紅。

選擇SDIV、DIV、SPHD、PFF、QYLD或JEPI，並非比拼“哪個最好”，而是看哪個符合您的風險偏好、時間規劃、即時收入需求及財富保值或成長目標。細心研究、定期追蹤績效並調整，才是通往穩定且持久美元被動收入的較佳路徑。