三家石油股有望實現持續的股息增長

能源行業今年的表現不及大盤指數，平均能源股年初至今僅上漲4%，而標普500指數則反彈18%。油價低迷對行業表現造成壓力。然而，能源的結構性需求仍然具有韌性，為具有明顯成長催化劑的石油股創造了有吸引力的機會。

ConocoPhillips：現金產生引擎

ConocoPhillips 是一家領先的石油和天然氣生產商，擁有行業內最具成本效率的運營平台之一。該公司目前需要中$40s 美元的原油價格來支持資本支出，每桶$10 美元的油價則支持其股息——這意味著目前60美元左右的油價能產生大量的額外現金。

隨著馬拉松石油整合協同效應的實現，該公司的盈虧平衡經濟將在未來幾年顯著收縮。更重要的是，三個主要的液化天然氣項目和阿拉斯加Willow項目預計在2030年前投產，合計在油價$6 美元時每年新增數十億美元的自由現金流。這相較於2024年前九個月產生的61億美元，將是一個具有變革性的增長。

ConocoPhillips 最近將其3.4%的股息提高8%，並目標未來在標普500中實現頂尖的股息增長率。結合加速的股票回購，這一資本配置策略使該石油股有望在本世紀內提供強勁的總股東回報。

Oneok：通過併購推動中游業務動能

Oneok 作為全國最大的能源中游平台，產生可預測的現金流，依託長期合約和政府的價格管制。這些穩定的收益支撐著5.6%的吸引人股息。

公司積極進行資產組合優化，2023年收購Magellan Midstream Partners，進入原油和精煉產品基礎設施領域。隨後的交易——以59億美元收購Medallion Midstream和EnLink的控股權，以及在2024年初以43億美元收購剩餘的EnLink股份——使Oneok能夠獲得數億美元的成本協同效應。

除了併購整合外，包括德州城市物流出口終端和Eiger Express管道在內的多項有機擴展，正朝著2028年前的商業運營推進。這些擴展動力預計將使股息每年增長3-4%，同時為追求收益的投資者提供高回報潛力。

NextEra Energy：多世代成長架構

NextEra Energy 包含受管制的公用事業運營和能源基礎設施開發能力。其佛羅里達公用事業穩步提升的收費管制收益，而能源資源部門則產生由監管框架支持的合約收入。

公司計劃在2032年前投入超過$60 十億美元，用於擴展佛羅里達的電力基礎設施和支持區域電力需求。同時，NextEra的能源資源部門在傳輸擴展、管道建設和可再生能源項目上投資數十億美元。這雙重成長路徑預計在十年內實現8%以上的每股收益複合年增長。

2.8%的股息預計明年將增長10%，之後每年再增長6%，直到至少2028年。這一收益和收入的成長軌跡使NextEra成為能夠產生可觀長期股東價值的石油相關股票之一。

統一投資論點

這三支石油股擁有互補的成長特性。ConocoPhillips受益於原油價格的運營槓桿和項目完成，Oneok則通過併購獲取協同效應並推動有機擴展，NextEra則利用受管制公用事業的穩定性和基礎設施建設的回報。

總體而言，這三者都具有多年的盈利和股息加速的可見性。這種收入支持與潛在成長的結合，為能源需求持續全球擴張提供了強大的總回報基礎。尋求抗通膨收益並具有升值潛力的投資者，應考慮這些石油股的投資機會。