亞洲市場的潛在機會：2024年實用指南

亞洲市場正處於關鍵時刻。自2021年以來，資本市值已損失超過6兆美元，中國主要股市面臨轉折點，可能為敏銳的投資者提供具有吸引力的買入機會。

價值投資之父本傑明·格雷厄姆曾教導，當股價下跌時，股票的風險會降低。在這個角度下，當前的亞洲市場展現出一些有趣的跡象，讓人們可以理解未來幾年全球經濟可能的走向。

當前背景：亞洲發生了什麼？

有關亞洲金融市場的討論集中在中國面臨的問題以及其當局將採取的決策。數據令人震驚：

• 中國A50指數：自2021年初以來下跌44.01%
• 恒生指數：回落47.13%
• 深證100指數：崩跌51.56%

這一血流成河的市值損失由多重因素造成：零COVID政策失敗、科技行業的監管限制、房地產危機、全球需求減少，以及與美國在微處理器貿易戰中的衝突。

結果顯而易見：中國的經濟增長已放緩至一位數水平。外國投資正轉向印度、印尼和越南等新興市場。同時，人口老化和出生率低下預示著人口下降，將對勞動市場產生直接影響。

刺激措施：是否足夠？

中國人民銀行(PBOC)已將存款準備金率降低50個基點，向經濟注入約139兆美元的資金。更重要的是，討論一個約278兆美元的股市救援方案，資金來自國有企業的離岸帳戶。

儘管這些流動性刺激措施已經等待了數月，但時機遲緩且缺乏協調，令人懷疑其效果。目前，其他亞洲市場正觀察這些措施是否能扭轉收縮局面。

亞洲金融市場：層級與規模

亞洲市場涵蓋亞太地區的主要股市，該地區是世界上人口最多、面積最大的區域。

按市值排名(2023)：

上海以7.357兆美元領先，其次是東京(5.586兆美元)、深圳(4.934兆美元)和香港(4.567兆美元)。合計，中國股市佔有16.9兆美元。

印度、南韓、澳洲和台灣則是其他重要的亞洲市場。然而，該地區仍然受到美國的霸權影響，美國佔全球股市市值的58.4%，而亞洲市場僅約12.2%。

交易時間：任何地點的同步

對於來自歐洲(CET/GMT+1)的交易者，亞洲市場的重疊交易時間為凌晨2:30至早上8:00，此時上海、深圳、香港和東京同時運作。這段時間提供了股票和衍生品的交易量與流動性。

亞洲市場的結構性挑戰

未來該地區面臨四大關鍵挑戰：

地緣政治不穩定：朝鮮半島、南海和台灣海峽是潛在的緊張點，可能升級為貿易或軍事衝突。

經濟放緩：中國的適度增長將影響依賴其貿易和投資的經濟體。疫情後的復甦仍不完整。

人口轉型：人口老化、城市化加速和移民潮帶來社會保障、環境和勞動市場的壓力。

氣候變遷：該地區經歷極端氣候事件，並貢獻全球溫室氣體排放的一半。

主要指數的技術分析

中國A50：自2021年2月以來呈現下行趨勢(高點：20,603美元)。目前報價為11,160美元，遠低於50週移動平均線(12,232美元)。RSI指標處於整合性下行區域。若要扭轉趨勢，需持續突破平均線。

恒生指數：與中國A50類似，股價低於其下行趨勢線和50週均線(16,077港元)。下一個重要支撐位在10,676港元，阻力在18,278港元。

深證100：自2021年創歷史高點8,234元人民幣以來，已跌至3,838元。RSI幾乎處於超賣區，關鍵支撐在2,902元，阻力在4,534元。

亞洲市場的投資策略

直接投資：中國大型企業如阿里巴巴和京東在西方股市以美國存託憑證(ADRs)交易。科技、電商和汽車製造商如比亞迪提供直接曝光。

然而，國有企業如國家電網、中國石油和中國石化對外國散戶投資者有限制。

間接曝光：差價合約(CFD)允許投資者在不持有標的資產的情況下，對亞洲市場的指數和股票進行投機，通過專業平台操作。

目前的關鍵點

亞洲市場的股票目前並非處於最佳狀態，但如果中國經濟活動改善，並伴隨更有利的監管政策，仍存在巨大潛在機會。

對投資者和交易者來說，關鍵在於持續監控有關貨幣、財政和監管刺激措施的公告。這將是決定2024年及未來亞洲市場下一步動作的指南針。