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中文社区每日简报 #日报
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发布日期: 2025-12-29
整体市场情绪
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群组整体偏乐观，比特币突破9万美元，ETH同步上涨，市场认为亚洲时段拉盘但担心美国时段回调。关键观点认为"周末和周一白天主力不在时的行情都不算数"，真正行情需等待一月正式开启，目标ETH 4000。交易者积极买入call期权，但有人提醒"偏度转负"需要警惕。
热点话题
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• A股期权市场出现异常结构：远期期货折价而非常规溢价，put的IV比call高10个点,合成标的价格贴水主要由put溢价造成
• 核心原因是A股做空工具稀缺，个股融券渠道太小，对冲基金只能依赖指数做空进行中性策略，导致中证500/1000长期贴水超过2%
• 有交易者持有10.8万开仓的3倍杠杆多单被套2个月，爆仓价7万，利润几乎被资费消耗殆尽，长期杠杆多头面临年化10%基础费率的致命消耗

英文社区每日简报 #daily
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发布日期: 2025-12-26
整体市场情绪
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社区對加密貨幣市場持謹慎至看跌態度,交易員傾向於賣出期權權利金而非進行方向性押注。關鍵交易活動集中在12月26日期權到期價位88,770,交易員討論最大痛點位於98,134附近,概率模型顯示6個月展望的2倍標準差為-17k,同時也注意到市場興趣正在轉向金屬市場。
期權策略轉變 - 不確定市場中的權利金賣出
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• 交易員計劃實施看漲價差和裸賣看跌期權策略,重點是整體賣出更多看漲期權,同時按特定比例維持短期看漲和看跌頭寸,以在低确信度環境中捕獲權利金
• 一位交易員執行了ETH賣出跨式組合,行權價2750/3150,1月2日到期,儘管建議保持觀望,這凸顯了假期期間流動性稀薄時過度交易的挑戰
• 正在形成共識,避免交易直到下周一,交易員認識到賣出短期看漲價差和長期裸賣看跌期權可能是最優方法,儘管部分人考慮鑑於市場不確定性轉向簡單的鐵鷹策略

英文社區每日簡報 #daily
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發布日期: 2025-12-23
整體市場情緒
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隨着BTC在美國交易時段持續下跌,羣組呈現出明顯的看跌情緒,交易者對市場疲軟表示失望。關鍵價格水平包括86k作爲過去5周內反復測試的關鍵支撐位,93k和88k是短期交易策略的重要參考點。
期權交易承壓 - 空頭看跌頭寸面臨風險
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• 多位交易者正在管理周末到期、行權價在86k附近的空頭看跌期權頭寸,隨着BTC接近這一關鍵支撐位,擔憂情緒不斷增長
• 部分交易者考慮賣出2JAN到期的93k看跌期權,而其他人正在觀望,如果BTC再次觸及88k則準備建立周末到期的頭寸
• 交易者面臨艱難抉擇:是虧損平倉空頭看跌期權、將其展期至下周,還是在當前弱勢中持有,因爲市場情緒"從溫和看漲迅速轉向糟糕"

进入12月的第一个周度交割日，我们看到到期期权的数量不多，市场的注意力主要在年底交割，目前12月底持仓占到总持仓的一半以上。
历史上也是如此，12月期权行情的最大主题就是年度交割。第四季度期权成交量很大，特别是年底期限的期权交易量很大。同时，本月移仓需求会很强，这会造成2026年一季度的持仓显著上升。
年底到期的BTC看涨期权大宗仍然是最热门的大宗类型，ETH的大宗交易则比较少。
期权数据上看，Skew和IV都在显著下降，市场短期的恐慌情绪已经平息，抓反弹是目前的主流交易策略。但是，近两日主动购买ETH看跌期权的交易同样占比较高，防备ETH下跌的交易者很多。ETH的情绪修复仍需要时间，TomLee的持续买入或许可以提振信心。

英文社區每日簡報 #daily
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發佈日期: 2025-12-04
整體市場情緒
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社區情緒分歧明顯，看漲價格走勢與看跌預期相衝突。關鍵阻力位包括BTC 94k-95k和ETH 3150-3500，交易者對於這些位置是否會遭遇回調還是繼續上漲存在分歧。
ETH 做空波動率遭遇擠壓
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• 由於ETH從2700意外飆升至3150，漲幅超過15%，賣出裸看漲期權的交易者正遭受重大損失，儘管持倉規模相對較小，但做空看漲頭寸導致總投資組合損失超過3%
• 裸期權賣出的挑戰在於，即使有10%+的有利波動，一旦站錯方向也可能無法盈利，考慮到ETH的波動性，交易者擔心可能進一步擠壓至3500
• 管理該頭寸的策略是等待回調後展期期權而非恐慌平倉，目前維持保證金為40%，初始保證金為50%，表明儘管此次波動帶來痛苦，但敞口仍在可控範圍內
• 部分交易者承認無法對抗市場動能，特別是在有關大買家持續建倉的傳言下，迫使他們尊重看漲壓力，儘管做空波動率頭寸仍處於虧損狀態

中文社區每日簡報 #日報
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發布日期: 2025-11-26
整體市場情緒
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市場整體處於橫盤震蕩狀態,交易者對短期方向存在分歧。BTC和ETH在關鍵價位附近震蕩,部分交易者選擇觀望等待方向明確,部分認爲底部在抬高即將突破,而空軍則認爲ETH可能跌至2500美元。貝萊德BTC ETF淨流入被視爲潛在止跌信號。
熱點話題
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• ETH走勢成爲焦點:Tom Lee預測短期可能跌至2500美元,但明年1月有望漲至7000-9000美元;易理華指出ETH受多個平台和機構大規模做空,11月後或迎來逼空行情
• 趨勢識別困難引發討論:交易者指出不同時間級別下趨勢判斷差異巨大,月線、周線、日線呈空頭趨勢,但小級別反轉後才能確認,強調需配合期權買保險對沖風險
• 雙買雙賣部件切換時機成爲策略重點:在橫盤行情中,建議調整delta中性倉位,通過喫theta過渡,等待方向明確後再追;賣壓不大的情況下可考慮雙賣策略

英文社區每日簡報 #daily
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發布日期: 2025-11-25
整體市場情緒
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社區呈現混合情緒,交易員在ETH 2,850-3,100美元關鍵價位附近的多空立場存在分歧。盡管部分交易員持有空頭倉位,目標爲周末2,900美元,但GEX指標顯示可能漲至3,090-3,092美元,造成近期方向的分歧展望。
激進賣出看跌期權策略佔主導
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• 活躍的賣空看跌期權策略集中在2,600-2,850美元行權價的周末到期合約,交易員通過平倉70%盈利的空頭看跌期權並立即開立新的激進行權價來管理倉位
• 2,850美元空頭看跌期權代表最激進的新倉位,通過3,100美元空頭看漲期權對沖以構建明確風險的跨式組合,交易員承認若價格回到2,900美元可能面臨壓力,但表示有信心管理該倉位
• 加倉2,800美元看跌期權賣出以最大化theta衰減收益,而部分交易員採取相反策略,減持75%的槓杆多頭以鎖定隔夜利潤,凸顯出不同的風險管理理念

中文社區每日簡報 #日報
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發布日期: 2025-11-20
整體市場情緒
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社區對市場方向呈現明顯分歧:多頭認爲88500附近已形成階段性底部,期待反彈至92000-97000區間;空頭則強調均線壓制和流動性問題,認爲漲只是反彈機會應逢高做空。關鍵分歧點在於昨晚88500低點是否爲真正底部,以及90200和92000能否成爲有效支撐位。市場普遍預期今晚將有較大波動,多數交易者選擇熬夜盯盤。
熱點話題
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• 反彈目標位爭議:技術派認爲日線反彈目標位在105000(日線MA250位置),若突破該位置可能繼續上行至112000;保守派則認爲能反彈至95000就已經很強,11月大概率橫盤震蕩,需等待12月底才有望突破新高
• 期權策略活躍:多位交易者在90000附近抄底深度虛值看漲期權已開始盈利,同時有交易者布局DOGE末日蝶式策略,目標在92000交割;另有計劃在反彈至105000後平倉Call並開70000 Put對沖下行風險
• SOL相對強勢表現:SOL在本輪調整中展現韌性,12小時金叉已形成且表現優於ETH,SOL/BTC和SOL/ETH交易對持續走強,吸引部分資金從ETH轉向SOL進行波段操作