VC预言：华尔街联姻加密，2025年数字资产投资或冲250亿美元新高

Gate讯，全球风险投资界正以前所未有的乐观姿态拥抱数字资产领域。多位顶级风投机构合伙人向媒体透露，在华尔街资本加速涌入的强力驱动下，2025年数字资产初创公司的投资总额有望飙升至200亿至250亿美元区间。

“我们预计最终会落在200亿到250亿美元这个范围，” Galaxy Ventures普通合伙人迈克·詹帕帕（Mike Giampapa） 笃定地表示。这一预测得到了行业数据的有力支撑——据DefiLlama统计，2025年迄今该领域已融资额已突破96亿美元大关。

研究机构PitchBook的预测则放眼更远，其预计2025年行业融资额将攀升至180亿美元，实现翻倍增长。这股看涨浪潮标志着加密货币行业正迎来一个关键的转型拐点。

政策东风：从寒冬到暖春 行业信心的逆转并非偶然。经历了拜登政府时期的严格监管“寒冬”，加密货币领域被迫经历了一场深刻的“蜕变”。曾被传统金融边缘化的数字资产，如今正日益被华尔街接纳为合法且重要的金融组成部分。

关键的转折点在于美国领导层的更迭和政策风向的转变：

• 特朗普政府释放强烈亲加密信号，并推动行业友好型立法。
• 监管环境显著改善：随着前SEC主席根斯勒（Gary Gensler）主导的密集执法行动在特朗普当选后基本告终，企业家们得以“解下枷锁”，更自由地探索加密机遇。VanEck Ventures的怀亚特·隆纳根（Wyatt Lonergan）直言：“那些束缚消失了。”

市场共振：看涨信号全面爆发 政策利好迅速传导至市场，点燃了全方位的看涨热情：

1. 币价飙升：比特币与主流山寨币纷纷刷新历史最高纪录。
2. IPO盛况：稳定币巨头Circle成功上市，估值水平直追1990年代互联网泡沫鼎盛时期。
3. 传统金融巨头深度介入：银行积极探索发行自有稳定币，金融科技公司频频出手收购加密资产。
4. 界限消融：加密货币与传统金融（TradFi）的壁垒加速瓦解，融合成为主旋律。

VC投资逻辑巨变：基本面为王 随着加密世界与传统金融日益交融，风险投资机构的评估标准和投资策略也发生了根本性转变。投资者们不再仅仅沉迷于概念炒作，而是回归商业本质。

“2025年的普遍共识是：基本面至关重要——必须是一个真正有前景、可持续的业务。” Wintermute Ventures负责人乔纳斯·克里斯滕森（Jonas Kristensen） 一针见血地指出。

VC们现在更关注初创公司的硬性指标：

• 清晰的收入模式
• 有效的用户获取与分发渠道
• 真实的活跃用户基础
• 可验证的业务可行性

新锐创始人崛起：打破“加密原生”壁垒 与此波投资热潮相伴的，是一批背景多元化的新锐创始人。VanEck Ventures的隆纳根观察到，与过去周期不同：

• 创始团队不再局限于纯粹的“加密原生”极客。
• 来自传统金融（如前银行家）、尖端科技领域（如OpenAI等AI巨头）的精英人才正大举进入。
• 他们的核心使命是：将区块链技术深度融入传统金融及其他实体经济领域。

“他们正在将科技世界和加密世界紧密联结——加密不再是一座孤岛。” 隆纳根强调。能够成功展示这种融合能力的创始团队，将在激烈的融资角逐中占据显著优势。

VC最关注的赛道方向 除融合传统金融外，风投的目光还聚焦于：

1. 加密货币与人工智能（AI）的交叉创新
2. 显著提升的用户体验（UX）
3. 下一代创新加密交易平台

FTX后遗症：阵痛与净化 行业在狂飙突进的同时，也深刻铭记着FTX等重大丑闻的教训。Wintermute的克里斯滕森认为，FTX的崩塌在某种程度上是“因祸得福”：

• 净化行业：清除了大量不良行为者。
• 倒逼合规升级：迫使整个行业大幅提升治理、透明度和合规标准。

然而，代价是沉重的：

• 大资本撤离：部分在丑闻中受损的大型机构投资者转向AI等“更安全”的领域寻求高收益，短期内回归加密的可能性较低（Galaxy的詹帕帕观点）。
• LP（有限合伙人）态度谨慎：为风投基金提供“弹药”的有限合伙人，目前对加密资产类别仍持观望态度。VC们预期，随着行业成熟和机会显现，LP资本终将回流。詹帕帕指出：“LP很精明。哪里有真正的好机会，资本自然就会聚集。我们目前正处于一个资本回流前的消化期。”
• 透明度成为硬性要求：投资者现在极度重视创始团队的透明度，要求像传统初创公司一样清晰披露持仓和交易情况。隆纳根警告：“历史证明，如果系统存在漏洞可被利用伤害他人，就一定会有人钻空子。”

展望：前路光明，理性回归 尽管预计短期内投资额难以重返2021年360亿美元的历史峰值（受大资本暂离和LP审慎影响），但行业共识强烈指向一个更加健康、成熟、由真实需求和基本面驱动的增长阶段。华尔街的深度拥抱、监管环境的边际改善、跨界人才的涌入以及投资逻辑向商业本质的回归，共同为数字资产行业的下一轮繁荣奠定了坚实的基础。加密货币，正从金融世界的边缘地带，稳步迈向舞台中央。

（来源：DL News）