从三千块到四千万，加密货币传奇交易员熬鹰资本的交易甘苦谈

日前 OKX 交易所品牌经理 Mia，在新一期对话交易员的节目中访问 KOL 熬鹰资本。分享他从负债，到现在年收益超过 4000 美元的故事，多次单币实现百万美金利润。

熬鹰也是靠社群学交易

熬鹰表示自己原本是网路产品经理，2020 年因工作接触 Web3，2021 年开始交易合约。初期以小资金投入 (每月工资 1 万多人民币，拿出三千至五千做交易，结果亏多赚少。

而他学习交易的路径，其实没那么有系统性。跟萤幕前的大部分观众一样，主要透过观察实盘交易员、加入群组、请教交易逻辑来学习。他并没有系统化学习技术指标，靠「模仿丶请教丶实战丶缴学费」建立经验。

交易不是指标博弈，是认知博弈

熬鹰认为交易不是指标博弈，而是「认知博弈」与心理成熟度的问题。他很幸运地成功抓住 2024 年三波行情：AI 币、模因币、铭文「第二春」。但在那之前他的资产规模总是卡在数十万的门槛，直到抓住趋势，还清负债还有盈余后，他的交易之路才逐渐顺遂。

至于如何调整负债阶段的心态，不影响操作？熬鹰以过来人的角度表示大家都是靠硬熬。绝大多数的大额亏损，是因为不愿意停损。在负债的时候，交易已经变形了。

(知名交易员：交易是比毒品还糟的成瘾行为，两步骤带你戒除 80% 烂交易)

如果还不好好执行自己的交易，理性执行止盈止损，就是亏的不够痛。他亏到再亏真的就什么都没有的时候，才开始非常谨慎地对待每一笔交易，每一单都老实去执行，

熬鹰：别太迷信交易指标

他现在偏事件交易居多。在下单之前不是纯看 K 线的。先想清楚当前这段时间的行情是怎样的，然后在这个行情里面该怎么做日内波段，判断当前是在高位还是低位。如果行情是事件驱动，判断这个事件驱动是否可持续。 如果不可持续，到了关键位置就会开空。

他也曾研究过交易指标：双均线系统、EMA 看均线、裸 K、斐波那契、波浪理论、道氏理论、还有各种海龟法则等等，几乎都研究过。但现在除了裸 K、均线，还有交易量，其它指标都不会再用了。他认为真正能赚大钱的，还是要靠自己的认知。指标只能让你点位开得更好一点，但它决定不了你最后能不能赚大钱。

他指出各种指标跑回测的数据，在特定行情下胜率可能超过 55%，但非特定行情下远低于 55%，甚至更低。举个例子，现在比特币处于震荡行情，布林通道或许还能用，但换成趋势行情就完全不好用了。所以说，别太迷信指标。

真正让资金累积靠的是逻辑、策略和执行力

在小资金阶段，很多人会纠结是搏一把还是稳扎稳打，熬鹰认为这不需要太纠结。更重要的是养成一套适合自己的交易习惯和风格。如果这个习惯是对的，就能长期延续，它就是你自己的交易逻辑。他建议大家实际杠杆最好不要超过五倍。越低倍反而赚得越多。越低倍，越敢拿越稳住。亏的时候敢止损，赚的时候敢持有，从而形成了正向循环。慢慢地，杠杆越来越小，获利越来越多。

他认为真正让资金滚动起来的是逻辑、策略和执行力，而不是用了多高的杠杆。杠杆在变小，但资金在复利。到最后，真正拉开差距的是认知，而不是杠杆倍数。

熬鹰：永不看空比特币，这是长期优势资产

熬鹰对比特币是永远不看空的。某些结构下会选择做空，但从 MicroStrategy 开始不断买入比特币，到现在美国很多机构每天都有净流入购入比特币，这已经决定了比特币不会再出现那种超级暴跌的行情了。他指出在以往的牛熊转换中，不管是大周期牛熊，还是阶段性回调，幅度基本上都在 25% 以上。这轮行情，已经从 11 万美元跌到 7 万多美元，刚好达到过去「牛熊转换」的最低回档线。

他个人认为比特币未来依旧有可能持续上涨，但不是一路暴拉的单边行情。他认为如果比特币没有比较深的回调，可能会以震荡的形式缓步上涨。短线肯定是拿不住。

如果要做长线投资就得不停给自己灌鸡汤，不断提醒自己：各国政府在买、机构在买。即使下跌，也得硬着头皮加仓，愿意继续买下去。熬鹰认为比特币会是一个长期的优势资产，只要川普还在位，比特币不太可能出现特别大的深熊。

从政策角度看也是如此，毕竟这是川普政府力推的方向之一。熬鹰认为这注定是长期利好，他不确定之后会不会深熊，但 25% 以上回调还是会有的，但这就是加仓机会。

小资金如何翻身？熬鹰建议不要执着交易市场

对于小资金想翻身的散户，熬鹰认为如果有能力读懂专案、理解加密逻辑，他建议你不要在二级市场上赌博波动，而是直接参与专案建设。换句话说，不要老是想着靠币价波动赚钱。小白加上小资金的组合，可以先测试自己的交易能力；但真正要放大仓位，还是得等自己资金变多、认知更成熟，对比特币、以太坊这些东西理解得比较透、对行情周期有概念之后，再去考虑加大操作规模。

不要负债做交易，这点真的特别重要。

小资金建议去多参与一级市场、参与专案本身的建设，尤其是那些原生的区块链专案；

透过这些方式先累积一定的本金和认知，再考虑到期货市场做「波段操作」。

当你有了认知，你自然就会降低杠杆，不再搞那些 10 倍、20 倍的激进操作。你也会懂得控制名义价值、控制风险。这样就算亏，也亏不到哪里去，赚的钱也是认知内的钱。

合约交易能赚钱跟学什么课程没有关系

熬鹰表示在期货市场里面赚的钱，很多时候跟你学什么课程、走什么路径，其实没有太大关系。他认识的很多交易员，都是草莽杀出来的。这些人可能谈不上有什么认知体系，也没有很强的学习能力，但他们身上一定有某个特别突出的闪光点，比如说：执着丶胆子大丶盘感好。他们可能也没学多少，但交易上就是有自己的一套，例如特别擅长抓住一段行情，其他时候就管得住手，死守那一段。

所以说，很多人亏钱，不一定是学习路径错了。在期货这种高波动、高放大的市场里，每个人都要缴学费。但关键是吃了这些亏之后有没有成长，如果你吃亏了还能总结教训，那其实就不亏。但如果你亏了之后只剩下「算了，我不适合这个市场了」的感觉，那建议你可以选择离场，甚至一辈子都别回来了。

这市场不是非得靠交易才能赚钱的，还可以去做撸毛、套利、做一些低风险、正期望值事情。他认识的一些朋友比他更有交易天赋，但无法守住财富。不是技术不行，而是资金管理出了问题。他觉得交易里最可怕的一点就是：它会放大你所有的优点和缺点。如果你的缺点是致命的，例如过度激进、控制不了手，那这些缺点就会直接毁了你，人性弱点被市场放大到致命程度。

什么样的性格，更容易赚到大钱？

熬鹰认为综合素质来看，既要有风控能力，也要有感知行情的能力。尤其是在最合适的行情出现时，你必须要敢下注。很多厉害的主观交易员，就是一波流：一轮行情里敢下、敢上，一波赚个一千万、两千万、三千万都有。

以他自己为例，也会担心下一轮抓不到、担心自己会持续亏钱。但厉害交易员有一个共同点「快就是快」。在最能把握的行情里，一定要果断，不犹豫。不是开 20 倍、50 倍的杠杆就是果断，而是要尊重自己的判断，信任自己的判断，然后敢于执行。在这轮行情里他在短短十天的周期里，抓到了最核心的波段，以太坊连涨四天，加上后续，总共十天时间，仓位翻了二三十倍。

这就是他说的：「快就是快，慢就是慢」。行情来的时候扭扭捏捏，就真没了。要敢于拿出自己亏得起的资金，敢于去试、去搏。成功了，你就是坐在这里分享的人。没成功，那就继续坐在台下听。他觉得，最适合做交易的个性就是：敢判断，敢行动，知行合一。这才是最核心的特质。

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